Những điểm chính:
Jabil Inc. công bố doanh thu quý tài chính thứ ba đạt 8,75 tỷ USD, vượt kỳ vọng đồng thuận khi chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI tăng tốc trên toàn bộ nhóm khách hàng siêu quy mô.
"Kết quả này xác nhận năng lực của chúng tôi trong việc đón đầu nhu cầu ngày càng mở rộng về hạ tầng AI đồng thời cải thiện lợi nhuận trên toàn bộ hoạt động kinh doanh đa dạng," Giám đốc điều hành Kenny Wilson cho biết.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cốt lõi pha loãng tăng 23,9% lên 3,16 USD, vượt Ước tính Đồng thuận của Zacks. Thu nhập hoạt động cốt lõi đạt 504 triệu USD, với biên lợi nhuận cải thiện lên 5,8%. Dòng tiền tự do điều chỉnh đạt 359 triệu USD trong quý.
Cổ phiếu đã tăng mạnh trong năm nay khi các nhà đầu tư định giá sự bùng nổ sản xuất AI. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 25,5 lần thu nhập dự phóng, gần với mức trung bình của phân ngành là 25,9, cho thấy phần lớn triển vọng tăng trưởng có thể đã được phản ánh vào định giá.
Phân khúc Cơ sở hạ tầng Thông minh của Jabil, bao gồm các giải pháp hạ tầng đám mây, mạng và trung tâm dữ liệu, đóng góp khoảng 48% doanh thu trong quý. Phân khúc Ngành được Quản lý chiếm 36%, trong khi Mảng Kết nối & Thương mại Kỹ thuật số chiếm 16%.
Ban lãnh đạo nâng dự báo doanh thu cả năm tài chính 2026 lên khoảng 35 tỷ USD, với EPS cốt lõi pha loãng dự kiến khoảng 12,70 USD và biên lợi nhuận hoạt động cốt lõi gần 5,8%. Công ty hiện kỳ vọng khoảng 13,6 tỷ USD doanh thu liên quan đến AI trong năm tài chính, tăng so với dự báo trước đó, được hỗ trợ bởi việc mở rộng quan hệ với các khách hàng siêu quy mô. Jabil đã bổ sung thêm một khách hàng siêu quy mô thứ ba trong quý, mở rộng cơ hội trên các lĩnh vực tính toán, lưu trữ, mạng, quang học, năng lượng, làm mát và tích hợp rack.
Công ty đang mở rộng công suất sản xuất tại Bắc Carolina, Memphis và Ấn Độ trong khi vẫn duy trì mô hình hoạt động thâm dụng vốn thấp. Chi tiêu vốn có kỷ luật và quản lý vốn lưu động đã cho phép Jabil tăng công suất mà không làm gia tăng đáng kể cường độ vốn, hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận và tạo dòng tiền. Ban lãnh đạo nâng dự báo dòng tiền tự do điều chỉnh lên hơn 1,4 tỷ USD cho năm tài chính 2026.
Nhu cầu ô tô đã cải thiện so với kỳ vọng trước đó, trong khi chăm sóc sức khỏe, thương mại kỹ thuật số và tự động hóa kho bãi tiếp tục đóng góp vào hồ sơ tăng trưởng cân bằng hơn. Công ty phải đối mặt với rủi ro từ sự tập trung khách hàng, cạnh tranh với Flex Ltd. và Sanmina Corp., cũng như biến động tiềm ẩn tại các thị trường định hướng người tiêu dùng.
Việc nâng dự báo cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu AI sẽ duy trì mạnh mẽ đến hết năm tài chính 2027. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo quý tiếp theo để cập nhật biên lợi nhuận theo phân khúc và xu hướng đóng góp từ khách hàng siêu quy mô.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
