Những điểm chính:
Khuôn viên Bundey 800MW của IREN với kết nối lưới điện đã được đảm bảo đưa họ vào danh sách ngắn các nhà thầu cho những gì các tài liệu bị rò rỉ mô tả là một dự án xây dựng hạ tầng AI trị giá 22 tỷ USD tại Australia của Anthropic.
Các tài liệu bị rò rỉ của Anthropic được cho là phác thảo một kế hoạch mở rộng công suất 1,4 gigawatt tại Australia trị giá khoảng 22 tỷ USD, và IREN nằm trong số ít các nhà vận hành đã công bố tham vọng quy mô gigawatt tại quốc gia này để đấu thầu. Con số này phản ánh cơ hội thị trường được báo cáo dựa trên các tài liệu từ bên thứ ba, nằm ngoài hướng dẫn của công ty và các hợp đồng đã ký.
"Thế giới đang thiếu hụt năng lực tính toán về mặt cấu trúc, và điểm nghẽn là công suất trung tâm dữ liệu và GPU đã được bàn giao," Daniel Roberts, giám đốc điều hành của IREN, cho biết.
Vị thế của IREN tập trung vào khuôn viên Bundey 800MW tại Nam Australia, nơi thỏa thuận kết nối lưới điện đã được đảm bảo cùng với quan hệ đối tác với chính quyền bang. Danh mục công suất điện 5 gigawatt đã được đảm bảo của công ty trải dài khắp Bắc Mỹ, Tây Ban Nha và Australia, mang lại cho họ công suất lưới điện thô mà các hyperscaler và phòng thí nghiệm AI đang theo đuổi. Ngay cả một phần nhỏ trong dự án Anthropic được báo cáo cũng sẽ định giá lại quỹ đạo doanh thu định kỳ hàng năm của công ty.
IREN báo cáo 3,10 tỷ USD doanh thu định kỳ hàng năm theo hợp đồng và đặt mục tiêu đạt 3,70 tỷ USD vào cuối năm 2026. Công ty đã neo các kế hoạch mở rộng tại Mỹ với hợp đồng 9,7 tỷ USD từ Microsoft và hợp đồng AI Cloud 5 năm trị giá 3,4 tỷ USD với NVIDIA để triển khai GPU Blackwell. NVIDIA cũng có quyền mua tới 30 triệu cổ phiếu IREN với giá 70 USD mỗi cổ phiếu theo quan hệ đối tác chiến lược rộng hơn.
Cường độ vốn vẫn là ràng buộc chính. IREN đã chi 1,36 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong quý tài chính thứ ba năm 2026, được tài trợ từ 2,21 tỷ USD tiền mặt và 3,7 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành. Việc đấu thầu vào một gói trị giá 22 tỷ USD tại Australia sẽ đòi hỏi nhiều hơn thế. Doanh thu AI Cloud, tăng gần gấp đôi so với quý trước lên 33,6 triệu USD trong quý 3, cung cấp một nền tảng đang tăng trưởng nhưng vẫn còn khiêm tốn so với quy mô của cơ hội.
Cổ phiếu của IREN đã tăng 15,4% trong phiên giao dịch ngày 6 tháng 7 lên 44,81 USD, phục hồi một phần sau một giai đoạn khó khăn. Cổ phiếu này đã giảm 41,7% trong tháng qua và 18,7% trong tuần qua, mặc dù vẫn tăng 147,9% trong 12 tháng — một sự định giá lại gắn liền với các hợp đồng Microsoft và NVIDIA. Các nhà phân tích thấy tiềm năng tăng thêm, với mục tiêu đồng thuận là 80,93 USD so với mức hiện tại gần 44,81 USD, ngụ ý rằng thị trường đang định giá quyền chọn hơn là sự chắc chắn.
Kế hoạch được báo cáo của Anthropic định hình Australia là mặt trận tiếp theo trong cuộc đua toàn cầu về năng lực AI, nơi IREN cạnh tranh với các nhà vận hành neocloud khác bao gồm CoreWeave và Nebius Group để giành các hợp đồng hyperscale. Chất xúc tác ngắn hạn cho IREN là bất kỳ công bố chính thức nào gắn kết công ty với dự án Anthropic được báo cáo, cùng với đà tăng trưởng liên tục của doanh thu AI Cloud. Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi đặt ra là liệu IREN có thể tài trợ cho nhu cầu vốn của một cơ hội trị giá 22 tỷ USD mà không làm loãng cổ phiếu của các cổ đông hiện hữu hay không, với 3,7 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi đã lưu hành.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
