Iran, Mỹ đối đầu trên Vịnh vì 21% thương mại dầu mỏ đang gặp nguy hiểm

Iran cho biết hải quân nước này đã bắn phát súng cảnh cáo vào hai tàu khu trục Mỹ ở Vịnh Oman vào thứ Sáu, một tuyên bố mà Lầu Năm Góc phủ nhận, trong khi một vụ nổ tại một nhà ga dầu của Oman đã khiến hoạt động bốc hàng bị đình chỉ.

"Các lực lượng Iran đã không tấn công tàu chiến Mỹ hoặc nổ súng," Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ cho biết trong một tuyên bố, trực tiếp mâu thuẫn với tường thuật của Tehran rằng hải quân nước này đã buộc các tàu chiến phải rút lui về Ấn Độ Dương.

Cuộc đối đầu diễn ra gần eo biển Hormuz, một điểm nghẽn chiến lược xử lý khoảng 21% lượng dầu thô vận chuyển toàn cầu, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA). Nhà ga Mina al Fahal của Oman đã tạm dừng bốc dầu sau một vụ nổ gần các phao neo đơn điểm của mình, mà hai người quen thuộc với vấn đề này cho rằng là do một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái. Nhà ga này không thể liên lạc để bình luận ngoài giờ làm việc.

Bất kỳ sự gián đoạn nào đối với vận chuyển qua eo biển Hormuz đều mang lại những hậu quả to lớn cho thị trường dầu mỏ toàn cầu. Lần cuối cùng Iran và Mỹ leo thang căng thẳng tương tự ở Vịnh Ba Tư — các vụ tấn công tàu chở dầu tháng 5/2019 ngoài khơi Fujairah — giá dầu Brent đã tăng khoảng 5% trong ba ngày trước khi mức bù rủi ro tan biến do không có sự gián đoạn nguồn cung kéo dài nào xảy ra. Lần này, các tuyên bố mâu thuẫn làm gia tăng sự không chắc chắn, có thể giữ cho mức bù rủi ro duy trì cho đến khi xác minh độc lập giải quyết được tranh chấp.

Mức Bù Rủi Ro Eo Biển Hormuz Quay Lại

Hợp đồng tương lai dầu Brent tăng khi các nhà giao dịch đánh giá khả năng xảy ra một cuộc đối đầu rộng hơn có thể ảnh hưởng đến lưu thông tàu chở dầu qua tuyến đường thủy rộng 21 dặm. Eo biển này vận chuyển khoảng 17 triệu thùng dầu mỗi ngày, tương đương khoảng 1/5 lượng tiêu thụ toàn cầu, theo EIA. Iran trước đây đã đe dọa đóng cửa eo biển này để đáp trả căng thẳng gia tăng với Mỹ, mặc dù chưa bao giờ thực hiện.

Mức bù rủi ro trong quyền chọn dầu đã mở rộng vào thứ Sáu, với biến động ngụ ý trên các hợp đồng Brent ngang giá tăng khi các nhà giao dịch phòng ngừa khả năng xảy ra gián đoạn nguồn cung. Phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh cho tàu chở dầu đi qua khu vực này cũng tăng, theo các nguồn tin vận chuyển, làm tăng thêm chi phí vận chuyển dầu thô qua tuyến đường thủy. Cổ phiếu ngành quốc phòng tăng, với Lockheed Martin và RTX Corp. đều tăng trong giao dịch tiền thị trường khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang các cổ phiếu hưởng lợi từ rủi ro địa chính trị gia tăng.

Các Tường Thuật Mâu Thuẫn Làm Phức Tạp Định Giá Thị Trường

Các tường thuật đối lập từ Washington và Tehran khiến các nhà giao dịch không có cơ sở thực tế rõ ràng — một kịch bản mà về mặt lịch sử ủng hộ giao dịch né tránh rủi ro cho đến khi thông tin được xác minh xuất hiện. Các phương tiện truyền thông liên kết với nhà nước Iran đã thúc đẩy câu chuyện về phát súng cảnh cáo, trong khi Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ không công bố hình ảnh hoặc thông tin chi tiết bổ sung nào để hỗ trợ cho việc phủ nhận của mình.

"Thị trường đang định giá một rủi ro đuôi mà cả hai bên đều không có động cơ để hạ nhiệt nhanh chóng," Helima Croft, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại RBC Capital Markets, cho biết. "Cho đến khi chúng tôi có được xác nhận độc lập về những gì đã xảy ra, mức bù rủi ro sẽ vẫn nằm trong đường cong."

Vàng tăng khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, trong khi đồng đô la Mỹ mạnh lên so với các đồng tiền thị trường mới nổi chịu ảnh hưởng từ chi phí nhập khẩu năng lượng. Tâm lý né tránh rủi ro rộng hơn đã gây áp lực lên các chỉ số tương lai chứng khoán, với S&P 500 và Nasdaq đều chỉ ra mức mở cửa thấp hơn. Chỉ số VIX, thước đo nỗi sợ hãi của Phố Wall, nhích cao hơn khi các nhà giao dịch quyền chọn định giá rủi ro đuôi gia tăng trên toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ.

Nếu tình hình hạ nhiệt trong những ngày tới — như đã xảy ra sau các cuộc tấn công Fujairah năm 2019 — mức bù rủi ro có thể biến mất nhanh chóng, có khả năng đảo ngược phần lớn biến động của thứ Sáu. Nhưng nếu các sự cố tiếp theo xảy ra, hoặc nếu Iran thực hiện các lời đe dọa trong quá khứ về việc phá vỡ vận chuyển, mức bù rủi ro có thể kéo dài hàng tuần. 48 giờ tới là rất quan trọng: hình ảnh vệ tinh của nhà ga Mina al Fahal và bất kỳ tuyên bố bổ sung nào từ một trong hai chính phủ sẽ quyết định liệu đây là sự kiện kéo dài một ngày hay là sự khởi đầu của một giai đoạn rủi ro gia tăng kéo dài tại điểm nghẽn dầu mỏ quan trọng nhất thế giới.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.