Những điểm chính:
HSBC Global Investment Research đã nâng triển vọng đối với ngành vận tải container toàn cầu, dự báo biên lợi nhuận EBIT của ngành sẽ tăng gấp đôi lên khoảng 10% trong quý 2 từ mức khoảng 5% trong quý 1 năm 2026.
"Chu kỳ tăng trưởng của ngành vận tải container toàn cầu mạnh hơn dự kiến," HSBC Global Investment Research cho biết trong một báo cáo hôm thứ Hai, trích dẫn những hiểu biết từ một hội thảo trực tuyến do mạng lưới chuyên gia ngành Linerlytica tổ chức. Nhu cầu được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ cấu và diện rộng, thay vì chỉ đơn thuần là lượng hàng được đẩy mạnh vận chuyển trước các mức thuế quan.
HSBC cho biết các chỉ số giá cước vận tải tiếp tục tăng cao hơn vào cuối tháng 6, và các công ty vận tải biển đang tích cực thúc đẩy tăng giá cước trong tháng 7. Công ty môi giới kỳ vọng điều kiện thị trường sẽ kéo dài ít nhất đến tháng 8 và có thể kéo dài đến tháng 9, thúc đẩy biên lợi nhuận EBIT tăng dần theo quý từ quý 2/2026 sang quý 3/2026. Báo cáo cho biết nếu giá cước vận tải vẫn vững chắc, biên lợi nhuận có thể tăng thêm trong quý 3.
Sự bùng nổ nhu cầu này không đến từ các mặt hàng xuất khẩu truyền thống của Trung Quốc. HSBC lưu ý rằng xuất khẩu hàng may mặc, giày dép và đồ chơi tương đối yếu từ tháng 1 đến tháng 5. Thay vào đó, tăng trưởng được thúc đẩy bởi nhu cầu liên quan đến trí tuệ nhân tạo và xây dựng trung tâm dữ liệu, công nghệ sạch bao gồm pin, xe điện và năng lượng mặt trời, cũng như cơ sở hạ tầng điện cho các trung tâm dữ liệu. Công ty môi giới cho biết các nhà lãnh đạo ngành như Maersk và Hapag-Lloyd cũng có thể nâng dự báo lợi nhuận cả năm 2026.
COSCO Dẫn Dắt Cổ Phiếu Vận Tải Biển Hong Kong
Trong số các cổ phiếu vận tải container niêm yết tại Hong Kong, HSBC duy trì xếp hạng Mua đối với COSCO SHIP HOLD (01919.HK) với giá mục tiêu 17,2 HKD. Công ty môi giới tin rằng quỹ đạo thu nhập gần đây và cơ cấu ngành được cải thiện của công ty hỗ trợ cho định giá cao hơn, trong khi tỷ lệ chi trả cổ tức 50% cho giai đoạn tài khóa 2026–2028 cung cấp một khuôn khổ rõ ràng về lợi nhuận cho cổ đông.
HSBC duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với OOIL (00316.HK) và SITC (01308.HK), với giá mục tiêu lần lượt không đổi ở mức 130 HKD và 31 HKD.
Các rủi ro giảm giá chính bao gồm việc hạ nhiệt căng thẳng ở Biển Đỏ và việc giải phóng thêm công suất tàu, có thể gây áp lực lên giá cước vận tải. HSBC cho biết tình trạng tắc nghẽn cảng đang diễn ra hiện đang hỗ trợ các điều kiện nguồn cung thắt chặt.
Sự mở rộng biên lợi nhuận báo hiệu một sự thay đổi mang tính cơ cấu đối với một ngành vốn từ lâu được xác định bởi các chu kỳ bùng nổ và suy thoái. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu giá cước vận tải trong suốt tháng 8 và bất kỳ cập nhật dự báo nào từ Maersk và Hapag-Lloyd để xác nhận xu hướng.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
