Điểm chính: * Quyền chọn cho quỹ Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) đã bắt đầu giao dịch trên sàn Nasdaq vào thứ Hai. * Việc ra mắt cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức các công cụ để phòng ngừa rủi ro, tạo thu nhập và quản lý rủi ro trên danh mục đầu tư tiền điện tử đa dạng. * Các sản phẩm mới loại bỏ rào cản chính đối với các tổ chức, vốn thường yêu cầu khả năng phòng ngừa rủi ro trước khi thực hiện phân bổ quy mô lớn.
Quyền chọn cho quỹ Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) đã chính thức hoạt động trên Nasdaq vào ngày 31 tháng 3, mang đến cho các nhà đầu tư một cách để phòng ngừa rủi ro và tạo thu nhập trên một sản phẩm nắm giữ một rổ gồm bảy tài sản kỹ thuật số khác nhau. Động thái này là một bước tiến đáng kể trong việc trưởng thành hóa thị trường cho các sản phẩm tài chính dựa trên tiền điện tử, lần đầu tiên mở rộng các công cụ quản lý rủi ro vượt ra ngoài các quỹ tài sản đơn lẻ.
Hashdex cho biết trong thông báo chính thức: "Một số tổ chức không thể thực hiện một vị thế mà họ không thể phòng ngừa rủi ro. Một số mô hình cố vấn yêu cầu khả năng tạo lợi nhuận trên tài sản nắm giữ. Một số khuôn khổ quản lý rủi ro yêu cầu cấu trúc kết quả xác định trước khi bất kỳ việc phân bổ nào có thể được chấp thuận."
Cho đến nay, các tổ chức có thể mua các quỹ ETF theo dõi bitcoin hoặc ether và sử dụng các quyền chọn gắn liền với các quỹ đó để quản lý rủi ro. Hashdex NCIQ, ra mắt vào tháng 2 năm 2025 và có tài sản quản lý gần 100 triệu đô la, đã cung cấp sự tiếp xúc rộng rãi nhưng thiếu các lưới an toàn thiết yếu này. Quỹ cung cấp sự tiếp xúc theo vốn hóa thị trường đối với bitcoin, ether, XRP, solana, cardano, chainlink và stellar.
Việc có sẵn các quyền chọn được kỳ vọng sẽ làm cho quỹ NCIQ ETF trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức, có khả năng dẫn đến việc tăng tài sản và thanh khoản lớn hơn. Theo Hashdex, sự phát triển này mở đường cho các sản phẩm cấu trúc phức tạp hơn, chẳng hạn như trái phiếu bảo vệ vốn và các quỹ ETF có kết quả xác định, tiếp tục thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và lớp tài sản kỹ thuật số.
### Thị trường phái sinh tiền điện tử đang bùng nổ
Việc ra mắt diễn ra khi thị trường phái sinh tiền điện tử rộng lớn hơn đang trải qua sự tăng trưởng bùng nổ. Quyền chọn là các hợp đồng tài chính trao quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán) một tài sản cơ sở ở mức giá định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể. Chúng là các công cụ tiêu chuẩn để phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và các chiến lược tạo thu nhập.
Trong nhiều năm, các nền tảng như Deribit đã thống trị không gian quyền chọn tiền điện tử, với khối lượng hàng ngày thường đạt vài trăm triệu đô la. Tuy nhiên, thị trường quyền chọn gắn liền với các quỹ hoán đổi danh mục đang bắt kịp với tốc độ nhanh chóng. Theo dữ liệu thị trường, khối lượng giao dịch cho các quyền chọn trên quỹ ETF bitcoin giao ngay của BlackRock (IBIT) đã tiệm cận mức được thấy trên các sàn giao dịch phái sinh gốc tiền điện tử. Xu hướng này cho thấy nhu cầu rõ ràng từ những người tham gia TradFi đối với các sản phẩm được niêm yết trên sàn giao dịch có quy định để tiếp cận và quản lý rủi ro trong thị trường tiền điện tử. Việc giới thiệu các quyền chọn cho một quỹ đa dạng như NCIQ là bước hợp lý tiếp theo trong quá trình phát triển thị trường này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
