Tham vọng TPU của Google đình trệ khi 3 đối tác đám mây chọn Nvidia

(P1) Kế hoạch thách thức sự thống trị của Nvidia trong thị trường chip AI của Google đã vấp phải một rào cản lớn khi ba nhà cung cấp dịch vụ đám mây chính—Nebius, Lambda và CoreWeave—xác nhận công khai rằng họ không có kế hoạch ngắn hạn nào để áp dụng các Đơn vị Xử lý Tensor (TPU). Các công ty này dẫn chứng sự ưu tiên áp đảo của thị trường đối với phần cứng của Nvidia, với một nhà cung cấp báo cáo rằng 99% nhu cầu khách hàng của họ là dành cho GPU Nvidia.

(P2) "Máu của chúng tôi có màu xanh lá cây," Giám đốc tài chính của Lambda, Chuck Fisher, cho biết tại một sự kiện ngành gần đây khi được hỏi về việc áp dụng TPU, ám chỉ đến màu thương hiệu của nhà dẫn đầu thị trường Nvidia.

(P3) Tâm lý đó được hỗ trợ bởi những con số cụ thể. Marc Boroditsky, Giám đốc Doanh thu tại Nebius, cho biết 99% nhu cầu khách hàng của công ty ông là dành cho chip Nvidia, với một vài yêu cầu về TPU chủ yếu đến từ các cựu nhân viên Google. Nick Robbins, Phó Chủ tịch Phát triển Doanh nghiệp tại CoreWeave, nói thêm rằng với việc "99% thị trường" muốn một thứ, thật khó để biện minh cho việc đầu tư vào các lựa chọn thay thế.

(P4) Sự từ chối tập thể này làm suy yếu chiến lược bán TPU trực tiếp cho khách hàng của Google và minh họa cho hào rào cạnh tranh sâu sắc mà Nvidia đã xây dựng. Đối với các nhà đầu tư, nó củng cố quan điểm lạc quan về sự thống trị thị trường bền vững của Nvidia, đồng thời đặt ra câu hỏi về số tiền hàng tỷ đô la mà Google có thể cần chi ra để tạo ra một thị trường khả thi cho các chip tiên tiến của riêng mình.

"Vòng tròn không đủ lớn"

Sự ưu tiên dành cho Nvidia không chỉ nằm ở nhu cầu thị trường, mà còn ở các mối quan hệ lâu đời. Nebius, Lambda và CoreWeave đều là một phần của "hệ sinh thái Nvidia," nơi Nvidia là nhà cung cấp chính, nhà đầu tư chiến lược và đôi khi thậm chí là khách hàng.

Động lực này tạo ra một vòng phản hồi mạnh mẽ mà các đối thủ cạnh tranh khó có thể phá vỡ. "Đáng tiếc là vòng tròn các cựu nhân viên Google không đủ lớn để hỗ trợ một thị trường," Boroditsky nói, nhấn mạnh sức hấp dẫn ngách của TPU ngoài những người đã quen thuộc với cơ sở hạ tầng nội bộ của Google.

Đối với CoreWeave, quyết định này là vấn đề về lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro. "Đối với mỗi đô la chúng tôi đầu tư, đối với mỗi megawatt chúng tôi phân bổ, chúng tôi đang thực hiện một canh bạc đã điều chỉnh theo rủi ro về thứ sẽ mang lại lợi nhuận dài hạn cao nhất," Robbins nói. Ngay cả khi thị phần của Nvidia giảm xuống còn 90%, ông lập luận, trọng tâm vẫn là phục vụ đa số đó.

Con đường vòng trị giá hàng tỷ đô la của Google

Không thể thâm nhập vào các nhà cung cấp đám mây chính thống liên kết với Nvidia, Google hiện đang thực hiện một con đường thâm dụng vốn hơn để xây dựng thị trường TPU của mình. Công ty được cho là đã tìm đến Fluidstack, một startup trung tâm dữ liệu ít được biết đến hơn, để tạo điều kiện cho một đợt triển khai TPU lớn cho công ty AI Anthropic.

Để thương vụ thành công, Google đã cung cấp một cam kết thuê và nợ trị giá hàng tỷ đô la, thực tế là trợ cấp cho việc áp dụng phần cứng của chính mình. Động thái này, một sự thay đổi đáng kể so với các cuộc đàm phán thất bại trước đó với CoreWeave, cho thấy Google sẵn sàng trực tiếp tài trợ cho hệ sinh thái của mình—một bước đi mà Nvidia chưa bao giờ phải thực hiện trong những ngày đầu của điện toán đám mây hỗ trợ bởi GPU.

Nhìn về phía trước, Boroditsky thừa nhận rằng bối cảnh hiện tại không phải là vĩnh viễn. Ông lưu ý rằng phần mềm đám mây mới đang được phát triển để cho phép sử dụng dễ dàng hơn trên các loại chip khác nhau, điều này có thể làm giảm sự phụ thuộc vào phần cứng. "Rất khó để một thương hiệu duy nhất có độc quyền — sẽ có sự đa dạng hơn trong tương lai," ông nói, so sánh với sự phát triển của thị trường CPU. Tuy nhiên, hiện tại Google phải đối mặt với một cuộc chiến đầy khó khăn trong một thị trường vẫn tiếp tục có "máu xanh lá cây".

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.