Goldman Sachs: Bùng nổ AI cộng thêm 4,5 điểm phần trăm vào GDP Đài Loan

Goldman Sachs dự báo rằng chi phí đầu tư của năm nhà cung cấp điện toán đám mây quy mô siêu lớn hàng đầu Hoa Kỳ sẽ tăng 80% so với cùng kỳ năm trước lên 750 tỷ USD vào năm 2026, với các hiệu ứng lan tỏa mang lại lợi ích vượt trội cho nền kinh tế Đài Loan và Hàn Quốc.

"Sự bùng nổ AI đang thúc đẩy mạnh mẽ tăng trưởng kinh tế tại các nền kinh tế xuất khẩu công nghệ của Châu Á," Goldman Sachs cho biết trong báo cáo của mình, nhấn mạnh tác động tập trung của cuộc chạy đua vũ trang AI toàn cầu lên một vài khu vực chính.

Ngân hàng đầu tư này dự đoán rằng xuất khẩu công nghệ sẽ đóng góp con số đáng kinh ngạc là 4,5 điểm phần trăm vào tăng trưởng GDP thực tế của Đài Loan vào năm 2026. Hàn Quốc, một nhà cung cấp quan trọng về bộ nhớ tiên tiến cho các hệ thống AI, dự kiến sẽ chứng kiến mức tăng 1 điểm phần trăm vào tăng trưởng từ xu hướng tương tự.

Khoản bơm vốn khổng lồ này, mà báo cáo gợi ý có thể đạt tới 1,5 nghìn tỷ USD trên toàn cầu, báo hiệu một cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư trong chuỗi cung ứng bán dẫn. Những người hưởng lợi trực tiếp bao gồm các xưởng đúc chip logic như TSMC và các nhà sản xuất bộ nhớ như Samsung và SK Hynix, ngay cả khi sự bùng nổ này giúp các nền kinh tế hướng về xuất khẩu này bù đắp những khó khăn từ giá năng lượng tăng cao.

Làn sóng cơ sở hạ tầng AI trị giá 1,5 nghìn tỷ USD

Báo cáo tập trung vào làn sóng chi tiêu khổng lồ của các công ty đám mây lớn nhất thế giới, bao gồm Microsoft, Google và Amazon Web Services. Khoản chi phí đầu tư 750 tỷ USD tại Hoa Kỳ cho năm 2026 này được dành riêng để xây dựng và trang bị các trung tâm dữ liệu khổng lồ với các máy chủ và bộ xử lý chuyên dụng cần thiết để đào tạo và vận hành các mô hình AI tiên tiến. Goldman Sachs ước tính khoản đầu tư toàn cầu có thể gấp đôi con số này, tạo ra một thị trường trị giá 1,5 nghìn tỷ USD. Khoản chi tiêu này không chỉ dành cho máy chủ mà còn cho toàn bộ hệ sinh thái cơ sở hạ tầng năng lượng, làm mát và mạng cần thiết để hỗ trợ chúng.

Đài Loan và Hàn Quốc: Những người chiến thắng chính

Phân tích xác định Đài Loan và Hàn Quốc là những người chiến thắng không thể bàn cãi trong đợt chi tiêu này nhờ sự thống trị của họ trong các phân khúc quan trọng của chuỗi cung ứng bán dẫn. Đài Loan, quê hương của xưởng đúc hàng đầu thế giới TSMC, nắm giữ sự gần như độc quyền trong việc sản xuất các chip logic tiên tiến cung cấp năng lượng cho các bộ tăng tốc AI. Hòn đảo này cũng có một hệ sinh thái mạnh mẽ gồm các nhà sản xuất máy chủ AI, bao gồm các công ty như Foxconn và Quanta Computer.

Vai trò của Hàn Quốc tập trung vào bộ nhớ tiên tiến, đặc biệt là Bộ nhớ băng thông cao (HBM), vốn thiết yếu để các bộ xử lý AI hoạt động hiệu quả. Các công ty như Samsung Electronics và SK Hynix là những nhà sản xuất HBM hàng đầu, và sự gia tăng nhu cầu liên quan đến AI là động lực chính cho sự phục hồi của thị trường bộ nhớ. Báo cáo nhấn mạnh hiệu quả sự độc quyền nhóm đối với các thành phần có giá trị cao nhất của ngăn xếp phần cứng AI.

Lá chắn kinh tế vĩ mô và bài học cho nhà đầu tư

Các đóng góp GDP dự kiến đủ lớn để đóng vai trò như một lá chắn chống lại các cú sốc kinh tế vĩ mô toàn cầu. Đối với Đài Loan, việc thêm 4,5 điểm phần trăm vào GDP từ một lĩnh vực duy nhất cung cấp một vùng đệm mạnh mẽ chống lại các thách thức như giá năng lượng tăng cao và nhu cầu toàn cầu chậm lại ở các lĩnh vực khác. Logic tương tự cũng áp dụng cho mức tăng 1 điểm của Hàn Quốc. Dòng doanh thu xuất khẩu này cũng được kỳ vọng sẽ cải thiện vị thế tài khoản vãng lai của cả hai nền kinh tế.

Đối với các nhà đầu tư, báo cáo của Goldman Sachs củng cố câu chuyện tăng trưởng cấu trúc dài hạn cho các công ty nằm ở trung tâm của chuỗi cung ứng AI. Dự báo này có khả năng thúc đẩy thêm dòng vốn vào các cổ phiếu công nghệ Đài Loan và Hàn Quốc, dẫn đến việc điều chỉnh tăng các dự báo thu nhập và tăng giá cổ phiếu cho các công ty chủ chốt trong lĩnh vực sản xuất chip logic, lắp ráp máy chủ AI và sản xuất bộ nhớ tiên tiến.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.