Goldman Sachs dự báo bùng nổ chi tiêu vốn AI 750 tỷ USD sẽ đóng góp 4,5 điểm phần trăm vào GDP Đài Loan

Một làn sóng đầu tư vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo dự kiến sẽ bơm 750 tỷ USD chi tiêu vốn từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscalers) của Hoa Kỳ vào năm 2026, với một báo cáo mới từ Goldman Sachs dự báo rằng sự bùng nổ này sẽ đóng góp tới 4,5 điểm phần trăm vào GDP thực tế của Đài Loan.

"Sự bùng nổ AI đang thúc đẩy mạnh mẽ tăng trưởng kinh tế tại các nền kinh tế xuất khẩu công nghệ của châu Á," Goldman Sachs cho biết trong báo cáo của mình, nhấn mạnh các tác động lan tỏa từ việc xây dựng nhanh chóng các trung tâm dữ liệu và năng lực tính toán.

Dự báo của ngân hàng đầu tư này thể hiện mức tăng chi tiêu 80% so với cùng kỳ năm trước chỉ riêng cho năm nhà cung cấp điện toán đám mây lớn nhất Hoa Kỳ, với tổng đầu tư toàn cầu có khả năng đạt gấp đôi con số đó, tương đương 1,5 nghìn tỷ USD. Báo cáo chỉ ra Đài Loan, quốc gia dẫn đầu thế giới về sản xuất chip logic tiên tiến thông qua các công ty như TSMC và sản xuất máy chủ AI, là đối tượng thụ hưởng chính. Hàn Quốc, nơi đặt trụ sở của các gã khổng lồ chip nhớ như Samsung và SK Hynix, cũng dự kiến sẽ thấy mức tăng 1 điểm phần trăm cho sự tăng trưởng của mình.

Khoản bơm vốn khổng lồ này vào chuỗi cung ứng bán dẫn nhấn mạnh niềm tin của nhà đầu tư vào AI, ngay cả khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Trung Quốc vẫn đang âm ỉ trước thềm hội nghị thượng đỉnh theo kế hoạch giữa các nhà lãnh đạo Donald Trump và Tập Cận Bình. Đối với Đài Loan và Hàn Quốc, sự gia tăng xuất khẩu công nghệ dự kiến sẽ bù đắp những khó khăn từ giá năng lượng cao và củng cố vị thế tài khoản vãng lai của họ, khẳng định vai trò quan trọng của họ tại trung tâm của quá trình xây dựng AI toàn cầu.

Sự thống trị của Đài Loan thúc đẩy tăng trưởng

Tác động to lớn đối với Đài Loan bắt nguồn từ vị thế thống trị và tiên tiến về mặt công nghệ trong chuỗi cung ứng bán dẫn. Hòn đảo này là nơi đặt trụ sở của Công ty Sản xuất Bán dẫn Đài Loan (TSMC), nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới, đơn vị sản xuất phần lớn các chip logic tiên tiến cung cấp năng lượng cho các bộ tăng tốc AI cho các công ty như Nvidia. Mức đóng góp 4,5 điểm phần trăm vào GDP thực tế dự báo cho năm 2026 là phản ánh trực tiếp của năng lực sản xuất này, khi các hyperscalers chạy đua để đảm bảo sức mạnh tính toán cần thiết cho việc đào tạo và vận hành các mô hình AI.

Chip nhớ thúc đẩy lợi nhuận của Hàn Quốc

Mức tăng GDP 1 điểm phần trăm dự kiến của Hàn Quốc được thúc đẩy bởi sự dẫn đầu của quốc gia này trong một phần khác, nhưng cũng quan trọng không kém, của hạ tầng phần cứng AI: bộ nhớ băng thông cao (HBM). Các công ty như Samsung và SK Hynix là những nhà cung cấp chính HBM, yếu tố cần thiết để cung cấp khả năng truy cập dữ liệu nhanh chóng mà các bộ xử lý AI yêu cầu. Dự báo của Goldman Sachs chỉ ra rằng nhu cầu đối với tất cả các thành phần của hệ sinh thái AI đang nâng tầm tất cả các lĩnh vực chuyên biệt.

Kết quả của báo cáo được đưa ra trong một thị trường đã tăng điểm mạnh mẽ dựa trên luận điểm "Tin vào Chip" (In Chips, We Trust), ngay cả trong bối cảnh rủi ro địa chính trị rộng lớn hơn. Trong khi hội nghị thượng đỉnh cấp cao Mỹ-Trung nhằm xoa dịu các ma sát thương mại, cuộc cạnh tranh công nghệ cốt lõi vẫn tiếp tục gia tăng. Dự báo của Goldman cung cấp một lộ trình chi tiêu cụ thể trong nhiều năm có thể giúp giải thích cho các mức định giá cao ngất ngưởng trong lĩnh vực này, hướng tới một chu kỳ đầu tư dài hạn, bền vững kéo dài vượt ra ngoài môi trường chính trị của một năm đơn lẻ.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.