Goldman Sachs cắt dự báo giá Brent xuống 80 USD khi thỏa thuận hòa bình Iran gần kề

Thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran đã được định giá vào thị trường dầu thô, với việc Goldman Sachs trở thành ngân hàng lớn mới nhất cắt giảm mạnh dự báo Brent để phù hợp với mức giao dịch hiện tại.

Goldman Sachs đã cắt giảm dự báo giá dầu Brent quý IV xuống 80 USD/thùng từ mức 90 USD, đồng thời hạ ước tính trung bình năm 2027 xuống 75 USD từ mức 80 USD, theo một báo cáo công bố hôm thứ Ba. Việc điều chỉnh này diễn ra sau một thỏa thuận sơ bộ giữa Washington và Tehran dự kiến sẽ mở lại eo biển Hormuz trong vòng 30 ngày, khôi phục dòng chảy của khoảng 20 triệu thùng dầu đi qua điểm nghẽn này mỗi ngày.

"Nền kinh tế toàn cầu đã thích ứng rất linh hoạt với cú sốc sản lượng dầu lớn nhất trong lịch sử," các nhà phân tích hàng hóa của ngân hàng viết trong báo cáo, đồng thời nói thêm rằng rủi ro đối với các giả định về giá dầu trong trường hợp một thỏa thuận hòa bình được hoàn tất hiện nay có tính hai chiều.

Dầu Brent đã giảm 4,8% xuống 83,17 USD/thùng vào thứ Hai, mức thấp nhất kể từ đầu tháng Ba, sau khi Iran xác nhận thỏa thuận sẽ được ký kết vào thứ Sáu tại Thụy Sĩ. Dầu WTI giao dịch ở mức 80,23 USD. Mức giảm này đã xóa đi phần lớn mức phí chiến tranh vốn đã đẩy Brent lên trên 100 USD/thùng chỉ vài tuần trước, khi xung đột làm gián đoạn lưu thông tàu chở dầu qua eo biển Hormuz và khiến chi phí năng lượng tăng vọt trên toàn nền kinh tế toàn cầu.

Làn sóng bán tháo dầu thô đã lan rộng ra các thị trường tài chính. Chỉ số S&P 500 tăng 1,7% vào thứ Hai, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 468 điểm lên mức cao kỷ lục, và Nasdaq composite tăng 3,1%, khi các nhà đầu tư đặt cược rằng giá dầu thấp hơn sẽ làm giảm áp lực lạm phát và giảm nhu cầu thắt chặt tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,47%, trong khi các nhà giao dịch giảm đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trong năm nay từ 71% xuống 57% so với một tuần trước, theo dữ liệu từ CME Group.

Phố Wall chạy đua định giá lại dầu thô

Morgan Stanley cũng đã hạ dự báo Brent, hiện dự kiến mức chuẩn trung bình 80 USD/thùng trong quý IV và 90 USD trong quý III, giảm so với ước tính quý III trước đó là 100 USD. Citi là ngân hàng bi quan nhất trong ba ngân hàng, dự báo Brent ở mức 75 USD trong quý III, 70 USD trong quý IV và 65 USD cho năm 2027—giảm mạnh so với dự báo trước đó cho năm 2027 là 80 USD.

Các đợt hạ xếp hạng phối hợp này phản ánh sự đánh giá lại nhanh chóng rủi ro địa chính trị. Các nhà phân tích của Goldman cho biết họ kỳ vọng lưu thông tàu chở dầu qua eo biển Hormuz sẽ phục hồi hoàn toàn vào cuối tháng Bảy, trong khi Morgan Stanley lưu ý rằng vẫn còn nhiều điều cần đàm phán và các rủi ro chính vẫn tồn tại, nhưng gọi thỏa thuận sơ bộ là "một bước quan trọng hướng tới việc giảm leo thang xung đột và tăng xuất khẩu dầu."

Những gì đang bị đe dọa đối với nền kinh tế rộng lớn hơn

Sự sụt giảm giá dầu thô mang lại sự nhẹ nhõm cho các hộ gia đình và doanh nghiệp đã phải đối mặt với chi phí nhiên liệu, thực phẩm và phân bón tăng cao kể từ khi chiến tranh với Iran bắt đầu. Cổ phiếu United Airlines tăng 3,9% vào thứ Hai, và Tập đoàn Royal Caribbean tăng 6,6%, khi hóa đơn nhiên liệu thấp hơn thúc đẩy cổ phiếu các hãng hàng không và tàu du lịch.

Tuy nhiên, thỏa thuận này không bao gồm một thỏa thuận cuối cùng về chương trình hạt nhân của Iran, và các cuộc đàm phán đó dự kiến sẽ tiếp tục trong 60 ngày tới. Ngay cả khi eo biển Hormuz mở cửa trở lại vào thứ Sáu như kế hoạch, có khả năng sẽ mất nhiều tháng để ngành năng lượng trở lại công suất tối đa. Sự không chắc chắn để lại dư địa cho sự biến động mới — một kịch bản có thể nhanh chóng đảo ngược đà giảm giá gần đây nếu các cuộc đàm phán thất bại.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.