Các điểm chính:
GMR Solutions Inc., nhà cung cấp dịch vụ y tế khẩn cấp lớn nhất quốc gia, đã định giá đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng ở mức 15,00 USD/cổ phiếu, đạt mức định giá khoảng 3,3 tỷ USD, một sự sụt giảm đáng kể so với các mục tiêu ban đầu.
Matt Kennedy, chiến lược gia cấp cao tại Renaissance Capital, cho biết: “Việc cắt giảm giá ngày hôm nay cho thấy sự phục hồi của thị trường IPO gần đây vẫn còn hơi bấp bênh”. Kennedy đã chỉ ra "mức nợ và tốc độ tăng trưởng tương đối chậm của GMR để giải thích cho sự tiếp nhận yếu ớt của các nhà đầu tư cho đến nay".
Công ty có trụ sở tại Lewisville, Texas, còn được gọi là Global Medical Response, sẽ huy động được 478,7 triệu USD bằng cách chào bán 31,9 triệu cổ phiếu. Giá cuối cùng thấp hơn nhiều so với phạm vi tiếp thị ban đầu của công ty là 22 đến 25 USD/cổ phiếu, vốn sẽ định giá công ty lên tới 5 tỷ USD. Đợt chào bán được dẫn dắt bởi J.P. Morgan, KKR Capital Markets và BofA Securities.
Việc thu hẹp quy mô IPO làm nổi bật sự kén chọn của các nhà đầu tư, ngay cả khi thị trường niêm yết mới đang cải thiện. Đối với GMR, công ty mang khoản nợ dài hạn khoảng 5 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12, việc định giá phản ánh sự phản đối đối với các bảng cân đối kế toán có đòn bẩy cao. Kennedy nói: “Khi nợ chiếm một phần lớn trong định giá, các nhà tài trợ cần phải cắt giảm giá trị vốn chủ sở hữu để có tác động có ý nghĩa”.
Tiền thu được từ đợt chào bán được dành để giảm nợ. Công ty dự định sử dụng số tiền thu được ròng để mua lại cổ phiếu ưu đãi Series B đang lưu hành và trả một phần khoản vay có kỳ hạn thế chấp thứ nhất đáo hạn vào năm 2032. IPO được bổ sung bằng một đợt phát hành riêng lẻ trị giá 500 triệu USD đồng thời từ các quỹ liên kết với KKR, Ares và HPS, một sự gia tăng so với kế hoạch trước đó là mua các chứng quyền trị giá 350 triệu USD.
GMR điều hành dịch vụ xe cứu thương American Medical Response và nhiều tổ chức EMS hàng không, với khoảng 34.000 thành viên nhóm tại 1.400 hạt của Hoa Kỳ. Công ty đã báo cáo doanh thu từ 1,42 tỷ USD đến 1,46 tỷ USD cho ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 3, so với 1,37 tỷ USD một năm trước đó. Cổ phiếu dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York vào ngày 13 tháng 5 dưới mã “GMRS”, với đợt chào bán dự kiến sẽ kết thúc vào ngày 14 tháng 5.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
