(P1) Các quỹ cổ phiếu toàn cầu đã thu hút 39,15 tỷ USD dòng vốn vào ròng trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 5, đánh dấu tuần thứ tám liên tiếp có dòng vốn dương khi các nhà đầu tư theo đuổi đợt tăng giá của các cổ phiếu công nghệ do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy.
(P2) Khả năng phục hồi của các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là những cổ phiếu tập trung vào AI, đang viết lại các quy tắc đầu tư truyền thống, gợi ý một sự chuyển dịch cơ cấu trong cách thị trường định giá các công ty trong thời kỳ bất ổn. Igor Pejic, tác giả của cuốn "Tech Money", viết: "Khi mô hình chiến tranh thời đại công nghiệp lấy phần cứng làm trung tâm nhường chỗ cho mô hình lấy phần mềm làm trung tâm, một cơ hội mạnh mẽ sẽ mở ra cho các nhà đầu tư công nghệ", đồng thời nhấn mạnh rằng các nhà thầu ưu tiên phần mềm đang ở một vị thế khác nhờ vào các phương pháp tiếp cận lưỡng dụng của họ.
(P3) Theo dữ liệu từ LSEG Lipper, dòng vốn vào hàng tuần là lớn nhất kể từ mức 48,55 tỷ USD được ghi nhận vào ngày 22 tháng 4. Đà tăng trưởng được hỗ trợ bởi hiệu suất mạnh mẽ và các sáng kiến chiến lược từ các công ty công nghệ lớn. Ví dụ, Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) đã chứng kiến mảng kinh doanh AI của mình vượt mức doanh thu hàng năm 37 tỷ USD, tăng 123% so với cùng kỳ năm trước, như đã lưu ý trong báo cáo thu nhập quý 3 tài chính năm 2026. Các công cụ AI tác nhân của công ty hiện được gần 90% các công ty trong danh sách Fortune 500 sử dụng.
(P4) Luồng vốn bền vững vào lĩnh vực này cho thấy các nhà đầu tư đang ngày càng ưu tiên lợi thế công nghệ và khả năng mở rộng hơn là các mối quan tâm kinh tế vĩ mô truyền thống. Xu hướng này đang tạo ra một nhóm các công ty công nghệ quốc phòng mới, như Palantir và Anduril, những công ty thách thức nghịch lý cổ phiếu quốc phòng điển hình là hoạt động kém hiệu quả trong các cuộc xung đột thực tế. Với các sản phẩm có chi phí biên gần bằng không và ứng dụng lưỡng dụng trong cả lĩnh vực dân sự và quân sự, các công ty này có thể mang lại sự tăng trưởng ổn định, dài hạn hơn, giúp họ tránh khỏi sự sụt giảm sau chiến tranh.
Các quy tắc đầu tư mới
Động lực thị trường hiện tại thách thức các tiền lệ lịch sử nơi các cổ phiếu quốc phòng và công nghệ sẽ chùn bước trong cuộc xung đột địa chính trị. Không giống như các nhà thầu quốc phòng truyền thống gặp phải các nút thắt sản xuất phần cứng như đạn pháo, các công ty quốc phòng tập trung vào AI hiện đại cung cấp các giải pháp dựa trên phần mềm—chẳng hạn như tổng hợp dữ liệu, công nghệ chống máy bay không người lái và hỗ trợ ra quyết định trên chiến trường—có thể mở rộng quy mô ngay lập tức.
Cách tiếp cận ưu tiên phần mềm này đặc biệt hiệu quả trong bối cảnh chiến tranh bất đối xứng, nơi các máy bay không người lái giá rẻ, có hướng dẫn bằng AI có thể vô hiệu hóa các tài sản quân sự truyền thống đắt tiền. Sự chuyển dịch này mang lại lợi ích trực tiếp cho các công ty cung cấp AI nền tảng và hệ thống điều khiển tự trị.
Việc áp dụng AI trong doanh nghiệp thúc đẩy đà tăng trưởng
Sự lạc quan của nhà đầu tư không chỉ dựa trên các ứng dụng quốc phòng. Việc áp dụng AI trong doanh nghiệp đang gia tốc, tạo ra một nguồn doanh thu đáng kể và ngày càng tăng cho các công ty công nghệ lớn. Cuộc gọi báo cáo thu nhập gần đây của Microsoft đã nhấn mạnh việc kiếm tiền nhanh chóng từ các dịch vụ AI của mình. Microsoft 365 Copilot của công ty đã vượt quá 20 triệu ghế trả phí, trong khi các sản phẩm tuyển dụng tác nhân của họ trên LinkedIn đã vượt mức doanh thu hàng năm 450 triệu USD.
Các công ty nhỏ hơn cũng đang có những bước đi chiến lược. Jiuzi Holdings, Inc. (Nasdaq: JZXN) gần đây đã công bố một biên bản ghi nhớ để phát triển các nền tảng hình ảnh thông minh do AI thúc đẩy, báo hiệu rằng xu hướng tích hợp AI đang thâm nhập vào mọi cấp độ của thị trường. Việc áp dụng rộng rãi này cung cấp một nền tảng cơ bản cho đợt tăng giá, gợi ý rằng nó không chỉ đơn thuần là suy đoán.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
