Những điểm chính: Western Asset Management đồng ý trả 100 triệu USD để dàn xếp cuộc điều tra của SEC về hoạt động phân bổ giao dịch liên quan đến cựu đồng CIO Ken Leech. Thỏa thuận này xóa bỏ rào cản pháp lý đã khiến khách hàng rút hơn 150 tỷ USD khỏi công ty. Bộ Tư pháp đã đóng cuộc điều tra mà không có hành động nào, và Leech sẽ phải đối mặt với phiên tòa hình sự bắt đầu từ ngày 15 tháng 6.
Western Asset Management đã đồng ý trả 100 triệu USD để giải quyết cuộc điều tra của SEC về hoạt động phân bổ giao dịch, xóa bỏ gánh nặng pháp lý đã khiến khách hàng rút hơn 150 tỷ USD khỏi đơn vị này của Franklin Resources.
Thỏa thuận, được công bố vào ngày 4 tháng 6, giải quyết các cáo buộc rằng công ty quản lý thu nhập cố định có trụ sở tại Pasadena, California, đã thất bại trong việc giám sát đúng cách cựu đồng giám đốc đầu tư Kenneth Leech, người bị cáo buộc đã chuyển các giao dịch sinh lời cho các danh mục đầu tư ưa thích trong một âm mưu chọn lọc giao dịch trị giá 600 triệu USD. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sẽ đưa khoản tiền phạt dân sự vào Quỹ Công bằng cho các nhà đầu tư bị ảnh hưởng.
"Sự thất bại trong giám sát của Western Asset đã cho phép việc phân bổ giao dịch không đúng của Leech kéo dài gần ba năm, gây bất lợi cho các khách hàng có danh mục đầu tư nhận được các giao dịch kém hiệu quả hơn," SEC cho biết trong lệnh của mình. Công ty không thừa nhận cũng không phủ nhận các phát hiện này.
Bộ Tư pháp đã riêng rẽ đóng cuộc điều tra hình sự đối với Western Asset mà không có hành động nào, công ty cho biết trong một hồ sơ pháp lý. Leech, 71 tuổi, sẽ phải đối mặt với phiên tòa hình sự dự kiến bắt đầu vào ngày 15 tháng 6 tại Manhattan với bốn tội danh gian lận và một tội danh khai báo sai sự thật. Ông đã tuyên bố không có tội.
Tài sản quản lý của Western Asset ở mức 228,9 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 3, giảm 40% so với 381,1 tỷ USD vào tháng 6 năm 2024, tháng trước khi các cuộc điều tra lần đầu tiên được tiết lộ. Quỹ Western Asset Core Plus Bond, do Leech giúp quản lý, đã hoạt động kém hơn hơn 95% so với các quỹ cùng nhóm trong năm 2022 và 2024 sau khi phần lớn vượt trội kể từ năm 2014, theo dữ liệu của Morningstar.
Franklin Resources, có trụ sở tại San Mateo, California, kết thúc tháng 3 với 1,68 nghìn tỷ USD tài sản quản lý. Công ty cho biết Western Asset đã đồng ý dàn xếp như một "quyết định kinh doanh" để tránh kiện tụng kéo dài, và thỏa thuận này đã kết thúc các cuộc điều tra của cả SEC và Bộ Tư pháp.
Một vụ bê bối đã định hình lại một Gã khổng lồ trái phiếu
Cuộc điều tra tập trung vào các cáo buộc rằng Leech đã phân bổ các giao dịch phái sinh trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ hoạt động tốt vào ngày đầu tiên cho các danh mục đầu tư theo chiến lược "Macro Opportunities", mà ông mô tả là phản ánh những ý tưởng tốt nhất của mình. Các giao dịch kém hiệu quả hơn được chuyển đến các danh mục đầu tư theo chiến lược "Core" và "Core Plus".
Các công tố viên cho biết Leech đặc biệt tập trung vào việc hỗ trợ các danh mục Macro Opportunities sau khi chúng thua lỗ từ nợ Nga sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga năm 2022, và từ nợ Credit Suisse khi ngân hàng Thụy Sĩ sụp đổ vào năm 2023. Âm mưu diễn ra từ tháng 1 năm 2021 đến tháng 10 năm 2023, theo nhà chức trách.
Thỏa thuận này nằm trong số các hành động thực thi lớn nhất của SEC được công bố trong nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Donald Trump. Đối với Franklin Resources, việc giải quyết này loại bỏ một gánh nặng pháp lý đáng kể đã đè nặng lên cổ phiếu. Cổ phiếu BEN đã tăng 6% vào ngày 4 tháng 6, đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 32,47 USD, khi các nhà đầu tư phản ứng với các báo cáo rằng một thỏa thuận dàn xếp sắp diễn ra.
Điều gì tiếp theo
Với các cuộc điều tra liên bang đã kết thúc, Western Asset phải đối mặt với thách thức xây dựng lại lòng tin của khách hàng và ngăn chặn dòng vốn rút ra. Sự sụt giảm AUM của công ty hơn 150 tỷ USD kể từ khi các cuộc điều tra được công bố cho thấy thiệt hại về danh tiếng. Phiên tòa hình sự của Leech, có thể mang lại những tiết lộ bổ sung về kiểm soát nội bộ của công ty, vẫn là một rủi ro ngắn hạn.
Đối với Franklin Resources, khoản tiền phạt 100 triệu USD là một chi phí đáng kể nhưng có thể quản lý được so với vốn hóa thị trường 15,8 tỷ USD của công ty. Việc giải quyết cho phép công ty mẹ tập trung vào việc ổn định hoạt động của Western Asset và giữ chân các khách hàng tổ chức đã tạm dừng các chỉ định mới trong bối cảnh bất ổn.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
