Việc đẩy nhanh áp dụng các kết nối quang trong các trung tâm dữ liệu AI đang củng cố chu kỳ tăng trưởng nhiều năm cho một số nhà cung cấp linh kiện thiết yếu.
Hon Hai Precision Industry Co. (2317.TW), hay còn được biết đến với tên gọi Foxconn, được cho là đã bắt đầu giao hàng sớm các tủ chuyển mạch Quang học đóng gói chung (CPO) toàn quang cho Nvidia Corp. (NVDA), theo báo cáo từ Economic Daily News của Đài Loan. Báo cáo cho thấy mục tiêu xuất xưởng đã tăng vọt từ mức 10.000 đơn vị ban đầu cho năm 2026 lên tổng cộng hơn 50.000 đơn vị cho năm 2026 và 2027.
Động thái này làm nổi bật nhu cầu cấp thiết về công nghệ quang học tiên tiến để xử lý khối lượng dữ liệu khổng lồ trong hạ tầng AI thế hệ mới. "AI đang thúc đẩy quá trình xây dựng hạ tầng lớn nhất trong thời đại chúng ta," CEO Jensen Huang của Nvidia cho biết gần đây khi công bố một quan hệ đối tác quang học riêng biệt với Corning Inc. (GLW). "Chúng tôi đang kiến tạo tương lai của điện toán bằng các công nghệ quang học tiên tiến."
Foxconn, đóng vai trò là nhà sản xuất thiết kế gốc (ODM) duy nhất cho các bộ chuyển mạch CPO của Nvidia, ban đầu dự kiến bắt đầu sản xuất hàng loạt vào quý 3 năm 2026. Các báo cáo về việc giao hàng sớm từ nhà máy ở Việt Nam, nơi được cho là khan hiếm hàng đến mức ngay cả các mẫu trưng bày cũng được gửi cho Nvidia, cho thấy sự tăng tốc đáng kể của mốc thời gian này. Foxconn đã từ chối bình luận về các khách hàng hoặc sản phẩm cụ thể.
Đối với Foxconn, sự thay đổi chiến lược này là rất quan trọng. Kinh doanh bộ chuyển mạch CPO mang lại biên lợi nhuận gộp ở mức hai con số, hoàn toàn trái ngược với mức biên 5% đến 8% thường thấy trong mảng lắp ráp máy chủ truyền thống. Công ty con Foxconn Industrial Internet (FII) dự báo rằng mảng kinh doanh liên quan đến CPO sẽ đóng góp hơn 15% doanh thu vào năm 2026, thiết lập một động lực tăng trưởng mạnh mẽ thứ hai ngoài máy chủ AI và thay đổi căn bản cấu trúc lợi nhuận của tập đoàn.
Chuyển mình sang tốc độ ánh sáng
Công nghệ Quang học đóng gói chung (CPO) là yếu tố then chốt cho sự tăng trưởng bùng nổ của các trung tâm dữ liệu AI. Bằng cách đóng gói các mô-đun quang trực tiếp với chip chuyển mạch mạng, CPO thay thế cáp đồng truyền thống bằng sợi quang để kết nối các máy chủ. Điều này cho phép dữ liệu được truyền đi dưới dạng tín hiệu ánh sáng thay vì tín hiệu điện, giúp tăng đáng kể tốc độ truyền dữ liệu và giảm tiêu thụ điện năng - hai nút thắt chính trong việc mở rộng các cụm AI.
Khi các mô hình AI ngày càng phức tạp, nhu cầu về băng thông cao hơn và truyền dữ liệu hiệu quả hơn giữa hàng nghìn GPU trở nên tối quan trọng. Theo công ty nghiên cứu McKinsey & Co., chi tiêu vốn toàn cầu cho hạ tầng trung tâm dữ liệu hỗ trợ AI ước tính sẽ đạt khoảng 7 nghìn tỷ USD vào năm 2030, thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ đối với các linh kiện quang học và quang tử nền tảng.
Chuỗi cung ứng quang học nóng lên
Sự thúc đẩy mạnh mẽ của Nvidia vào CPO đang tạo ra một luồng gió thuận lợi lớn cho toàn bộ chuỗi cung ứng linh kiện quang học. Ngoài quan hệ đối tác với Foxconn, Nvidia gần đây đã ký kết hợp tác nhiều năm với chuyên gia thủy tinh và quang học Corning Inc. (GLW) để mở rộng sản xuất các giải pháp quang học tiên tiến tại Mỹ. Corning kỳ vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận lần lượt là 13,3% và 26,6% trong năm nay.
Các nhà cung cấp chính khác cũng báo cáo nhu cầu kỷ lục. Lumentum Holdings Inc. (LITE), công ty sản xuất chip laser tốc độ cao và máy thu phát, đã chứng kiến doanh thu tăng vọt 90,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 808 triệu USD trong quý gần nhất, nhờ nhu cầu AI. Công ty dự kiến doanh thu sẽ tăng trưởng hơn 100% so với cùng kỳ năm trước trong quý hiện tại và lưu ý rằng năng lực sản xuất chip laser 200-gig EML đã được đặt kín chỗ.
Tương tự, Coherent Corp. (COHR), một nhà sản xuất linh kiện quang học lớn khác, báo cáo rằng hầu hết sản lượng cho năm 2026 đã được đặt trước, với một số đơn hàng kéo dài sang năm 2027. Công ty dự báo tăng trưởng doanh thu là 30,9% cho năm tới. Khả năng hiển thị đơn hàng sâu trong toàn ngành xác nhận rằng quá trình chuyển đổi sang CPO là một chu kỳ đầu tư nhiều năm bền vững, giúp giảm bớt sự không chắc chắn về doanh thu ngắn hạn cho các nhà sản xuất chuyên dụng này.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
