Những điểm chính:
Cổ phiếu của First Solar Inc. đã tăng 5% lên 236,52 USD vào thứ Hai sau khi Wells Fargo nâng mục tiêu giá lên 320 USD từ 255 USD, với lý do tiềm năng tăng bất đối xứng từ một phán quyết thương mại sắp tới của Mỹ đối với polysilicon nhập khẩu.
"Thị trường đang đánh giá thấp Mục 232 đối với polysilicon," nhà phân tích Praneeth Satish cho biết trong một báo cáo, đồng thời nhắc lại xếp hạng Overweight. "Một phán quyết thuận lợi có thể nâng giá bán điện mặt trời tại Mỹ một cách đáng kể và hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận mạnh."
Mục tiêu mới ngụ ý mức tăng 42% so với mức đóng cửa 225 USD vào thứ Năm và nằm trong vùng giá cao nhất 52 tuần của First Solar là 320,95 USD. Nhận định của Satish giả định rằng một kết quả thuận lợi từ Mục 232 sẽ giúp tăng thêm 0,09 USD mỗi watt vào giá bán trung bình cho các đơn đặt hàng từ năm 2028 trở đi. Cổ phiếu vẫn thấp hơn 9% so với đầu năm bất chấp đà tăng này.
Bộ Thương mại Mỹ đã khởi xướng cuộc điều tra theo Mục 232 đối với polysilicon nhập khẩu vào tháng 7 năm 2025, với quyết định dự kiến vào đầu tháng 8. Polysilicon, nguyên liệu nền tảng cho pin mặt trời, chủ yếu được sản xuất tại Trung Quốc. Một phán quyết rằng việc nhập khẩu không đe dọa an ninh quốc gia sẽ mở rộng khả năng tiếp cận nguyên liệu và tạo động lực cho First Solar, nhà sản xuất tấm pin mặt trời lớn nhất tại Mỹ.
Các cổ phiếu cùng ngành cũng tăng theo First Solar mà không có chất xúc tác riêng. SolarEdge Technologies tăng 8% lên 56,58 USD, Canadian Solar tăng 7% lên 15,41 USD và Enphase Energy tăng 5% lên 45,32 USD. Quỹ ETF Invesco Solar tăng 3% lên 57,85 USD.
Các yếu tố nền tảng của First Solar hỗ trợ cho nhận định lạc quan. Công ty báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý I/2026 là 3,22 USD trên doanh thu 1,04 tỷ USD, đều vượt kỳ vọng, và tái khẳng định dự báo doanh thu thuần cả năm từ 4,9 tỷ USD đến 5,2 tỷ USD. Hợp đồng tồn đọng 47,9 GW cùng công nghệ màng mỏng cadmium telluride giúp công ty độc lập về mặt cấu trúc khỏi chuỗi cung ứng silicon tinh thể của Trung Quốc.
Không phải tất cả các nhà phân tích bên bán đều chia sẻ sự lạc quan. Bernstein duy trì xếp hạng Underperform với mục tiêu 217 USD, lập luận rằng lợi nhuận của First Solar phụ thuộc nhiều vào các tín dụng thuế của chính phủ có thể thay đổi theo các chính sách trong tương lai. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 14 lần thu nhập dự phóng.
Theo dữ liệu từ LSEG, trong số 42 nhà phân tích theo dõi First Solar, 25 người xếp hạng mua hoặc mua mạnh.
Quyết định về polysilicon theo Mục 232 dự kiến vào đầu tháng 8 là chất xúc tác cứng tiếp theo cho nhóm ngành này. Một phán quyết thuận lợi có thể định giá lại toàn bộ chuỗi năng lượng mặt trời Mỹ, trong khi kết quả bất lợi sẽ khiến First Solar phải phụ thuộc vào hỗ trợ tín dụng thuế hiện tại. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi xem cổ phiếu có giữ vững trên mức 235 USD hay không và liệu quỹ ETF năng lượng mặt trời rộng hơn có xác nhận đà bứt phá của thứ Hai bằng lực mua tiếp nối hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
