Fincantieri tăng 12% sau thương vụ thâu tóm công nghệ dưới nước trị giá 600 triệu euro

Fincantieri SpA đã tạo ra một nhà vô địch công nghệ dưới nước chỉ trong một ngày, khi mua lại bốn công ty Ý với giá 600 triệu euro và kéo mục tiêu doanh thu năm 2030 về trước bốn năm.

Cổ phiếu Fincantieri SpA tăng hơn 12% trong phiên giao dịch thứ Hai tại Milan sau khi nhà đóng tàu này đồng ý mua cổ phần tại bốn công ty công nghệ dưới nước của Ý với giá khoảng 600 triệu euro, thúc đẩy tham vọng gia nhập một thị trường mà hãng dự kiến sẽ tạo ra 1,1 tỷ euro doanh thu trong năm nay.

"Hoạt động hôm nay đại diện cho một sự chuyển đổi công nghiệp lịch sử đối với Fincantieri, tạo ra một nhà vô địch quốc tế trong lĩnh vực Dưới nước, nhờ vào sự tích hợp hoàn chỉnh dọc theo chuỗi giá trị của các công nghệ, kỹ năng và năng lực vận hành," Giám đốc điều hành Pierroberto Folgiero cho biết trong một tuyên bố.

Các thương vụ mua lại bao gồm 52,6% cổ phần tại Next Geosolutions, một công ty khảo sát biển và khoa học trái đất được niêm yết trên Euronext Growth Milan với giá trị 780 triệu euro, cùng với ba công ty công nghệ cao đang mở rộng — WSense, Graal Tech và Defcomm — chuyên về truyền thông dưới nước, máy bay không người lái tự hành và Internet vạn vật dưới nước. Trên cơ sở pro-forma, mảng dưới nước dự kiến sẽ tạo ra 1,1 tỷ euro doanh thu và 220 triệu euro EBITDA trong năm 2026, đạt được các mục tiêu đã đề ra cho năm 2030 trong kế hoạch công nghiệp của công ty sớm hơn bốn năm. Tập đoàn dự báo doanh thu mảng dưới nước sẽ đạt 1,4 tỷ euro vào năm 2028 và 1,8 tỷ euro vào năm 2030, với biên EBITDA mở rộng từ 19,2% lên 23%.

Thương vụ này chuyển đổi Fincantieri từ một nhà đóng tàu thành một nhà vận hành tích hợp dưới nước, trải dài từ phần cứng, phần mềm, viễn thông đến các dịch vụ chuyên biệt — một thị trường ngày càng quan trọng đối với quốc phòng, cơ sở hạ tầng năng lượng và an ninh hàng hải. Ở cấp độ tập đoàn, các thương vụ mua lại dự kiến sẽ thúc đẩy EBITDA pro-forma năm 2026 tăng 13% và lợi nhuận ròng tăng 40%, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 30% vào năm 2028 và 20% vào năm 2030. Fincantieri sẽ tài trợ cho các giao dịch thông qua khoản tiền thu được từ đợt tăng vốn 500 triệu euro đã hoàn thành vào tháng Hai, bổ sung bằng các nguồn lực khác của tập đoàn, và cho biết thương vụ sẽ không ảnh hưởng đến hướng dẫn về tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA năm 2026 của công ty.

Trung tâm dưới nước mới sẽ bao gồm tám công ty với khoảng 1.500 chuyên gia trên khắp Ý, Vương quốc Anh, Hà Lan, Na Uy và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Fincantieri có kế hoạch phát động chào mua công khai đối với số cổ phiếu còn lại của NextGeo sau khi hoàn tất thương vụ mua lại đa số, nhằm hủy niêm yết công ty này. Các giao dịch vẫn phải chịu sự chấp thuận của cơ quan chống độc quyền và Golden Power.

Các thương vụ mua lại này tiếp nối việc Fincantieri tích hợp nhà sản xuất ngư lôi Wass vào năm 2025 và công ty kỹ thuật Remazel vào năm 2024, như một phần của chiến lược rộng lớn hơn nhằm xây dựng năng lực dưới nước từ đầu đến cuối. Công ty cho biết sẽ duy trì đội ngũ quản lý hiện tại tại các công ty được mua lại để đảm bảo tính liên tục trong vận hành.

Công nghệ lưỡng dụng thúc đẩy bước chuyển chiến lược

Logic công nghiệp xoay quanh tính chất lưỡng dụng của các công nghệ dưới nước, phục vụ cả mục đích quốc phòng và dân sự — từ bảo vệ cơ sở hạ tầng dưới biển quan trọng đến các dịch vụ năng lượng ngoài khơi. Vai trò mở rộng của Fincantieri định vị công ty như một nhà vận hành trên toàn bộ chuỗi giá trị dưới nước thay vì chỉ là một nhà cung cấp nền tảng, một sự thay đổi mà Folgiero cho rằng "sẽ ngày càng trở nên phù hợp" khi nhu cầu về an ninh hàng hải và giám sát dưới đáy biển gia tăng.

Đóng góp của các thương vụ mua lại vào lợi nhuận ròng của tập đoàn dự kiến sẽ vượt quá 60 triệu euro vào năm 2026 và đạt khoảng 130 triệu euro vào năm 2030, theo ước tính của công ty.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.