Falcon Finance và Anchorage ra mắt stablecoin fUSD với lợi suất 3% cho tổ chức

Với 320 tỷ USD stablecoin đang lưu hành và lợi suất trái phiếu Kho bạc ngắn hạn ở mức gần 4%, các nhà nắm giữ chung đã bỏ lỡ hơn 10 tỷ USD lợi nhuận mỗi năm. fUSD, được ra mắt hôm thứ Ba bởi Falcon Finance và Anchorage Digital Bank, được xây dựng để thu hẹp khoảng cách đó.

"Các bàn giao dịch mà chúng tôi hợp tác phải tuân thủ các yêu cầu về tuân thủ mà các stablecoin tổng hợp và ngoài khơi chưa bao giờ được thiết kế để đáp ứng, và đồng đô la được quản lý mà họ có thể nắm giữ hiện tại không mang lại lợi nhuận gì," Andrei Grachev, đối tác sáng lập của Falcon Finance, cho biết trong một tuyên bố. "fUSD thu hẹp cả hai khoảng cách đó."

fUSD được phát hành bởi Anchorage Digital Bank, ngân hàng tiền điện tử được cấp phép liên bang đầu tiên tại Mỹ, với dự trữ chịu sự giám sát của OCC và được Deloitte xác nhận hàng tháng. Mỗi token được đảm bảo 1:1 bằng tiền mặt, trái phiếu Kho bạc ngắn hạn và repo có tài sản đảm bảo từ Kho bạc. Đạo luật GENIUS, có hiệu lực từ ngày 18 tháng 7 năm 2025, cấm các tổ chức phát hành trả lợi suất trực tiếp, vì vậy phần thưởng được Falcon Finance phân phối thông qua các thỏa thuận song phương riêng biệt với các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện, nhắm mục tiêu khoảng 3% mỗi năm.

Falcon Finance sẽ triển khai một phần dự trữ doanh nghiệp của chính mình vào fUSD ngay từ khi ra mắt, thể hiện niềm tin vào cấu trúc này. Stablecoin được ra mắt trên cơ sở hạ tầng lưu ký tổ chức của Ceffu, cùng nền tảng được sử dụng bởi FalconX, Presto và Orderly, định vị nó tại nơi các bàn giao dịch chuyên nghiệp đã quản lý tài sản thế chấp.

Việc ra mắt mang lại cho Falcon Finance hai sản phẩm đô la bổ sung. USDf, đồng đô la tổng hợp được thế chấp quá mức với 1,63 tỷ USD đang lưu hành và được xếp hạng trong số 10 stablecoin hàng đầu trên Ethereum theo vốn hóa thị trường, tiếp tục phục vụ người dùng DeFi. fUSD mở rộng phạm vi tiếp cận của Falcon đến các bàn giao dịch trái phiếu kho bạc được quản lý liên bang, các đối tác bị ràng buộc bởi tuân thủ và các yêu cầu thế chấp tổ chức đòi hỏi một đồng đô la được quản lý, không tổng hợp.

Cơ chế phân phối lợi suất hoạt động như thế nào

Khuôn khổ Đạo luật GENIUS cấm các tổ chức phát hành stablecoin trả lãi hoặc lợi suất cho người nắm giữ. Anchorage Digital Bank phát hành fUSD nhưng không trả lợi suất hay phần thưởng trên chính stablecoin đó. Thay vào đó, Falcon Finance, với tư cách là đối tác thương mại, vận hành một chương trình phần thưởng dành cho tổ chức gắn liền với tài sản đảm bảo cơ bản của stablecoin. Theo các công ty, hiện không có stablecoin đô la Mỹ được quản lý nào khác cung cấp cấu trúc này cho các nhà đầu tư tổ chức.

fUSD chỉ khả dụng trên cơ sở danh sách trắng cho các đối tác tổ chức đủ điều kiện. Các trường hợp sử dụng bao gồm bàn giao dịch kho bạc doanh nghiệp tìm kiếm lợi suất tuân thủ trên các khoản nắm giữ đô la, các công ty giao dịch độc quyền cần thực thi đa sàn với tài sản thế chấp được quản lý và các hoạt động môi giới chính quản lý ký quỹ và tài trợ trên dự trữ minh bạch. Sản phẩm được triển khai trên Ethereum mainnet và BNB Smart Chain.

Nathan McCauley, CEO và đồng sáng lập của Anchorage Digital, cho biết fUSD "được xây dựng từ nền tảng cho mục đích sử dụng tổ chức, và điều đó chỉ khả thi nhờ vào giấy phép ngân hàng liên bang của chúng tôi." Ian Loh, CEO của Ceffu, cho biết sự tích hợp này "mang lại dịch vụ lưu ký và tiện ích thế chấp đẳng cấp tổ chức."

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.