Những điểm chính:
Ethereum đang giao dịch ở mức mạnh nhất trong hai tuần sau khi một đợt short squeeze xóa sổ 92 triệu USD vị thế bearish và một chỉ báo hàng tháng có độ tin cậy lịch sử phát tín hiệu mua — tín hiệu mà trước đây từng báo hiệu các đợt tăng hơn 200%.
Ether tăng 6,3% lên 1.700,31 USD trong 24 giờ tính đến 14:00 UTC, mức cao nhất kể từ giữa tháng 6, nâng mức tăng trong tuần lên 8,7%. Solana tăng 18,6% trong cùng kỳ bảy ngày lên gần 80 USD, trong khi XRP tăng thêm 5,7% lên 1,09 USD, dữ liệu từ CoinGecko cho thấy.
"Chỉ báo TD Sequential đã in tín hiệu mua trên biểu đồ hàng tháng của Ethereum khi tháng 7 mở ra — cùng một thiết lập trước đó đã báo trước các đợt tăng 235% từ tháng 9 năm 2022 và 182% từ tháng 3 năm 2025," Ali Martinez, một nhà phân tích tiền mã hóa theo dõi chỉ báo này, cho biết. Chỉ báo Tom DeMark Sequential đếm một chuỗi các nến để xác định sự kiệt sức của xu hướng, và các tín hiệu hàng tháng hiếm hơn nhiều và có ý nghĩa lịch sử lớn hơn so với các phiên bản hàng ngày.
Đà tăng được thúc đẩy bởi việc đóng vị thế bắt buộc. Các nhà giao dịch bearish đã mất 92 triệu USD trong các lệnh thanh lý ETH trong 24 giờ, một phần trong tổng số 475 triệu USD thanh lý bắt buộc trên toàn thị trường tiền mã hóa, dữ liệu từ Coinglass cho thấy. Hợp đồng mở (open interest) trên hợp đồng tương lai ETH tăng 29% lên 43,4 tỷ USD, trong khi khối lượng quyền chọn tăng 57% lên 915 triệu USD — cho thấy dòng tiền mới đang gia nhập thay vì chỉ là hoạt động bù đắp vị thế short. Tỷ lệ tài trợ (funding rates) vẫn duy trì tích cực, cho thấy các nhà giao dịch đang trả phí bảo hiểm để duy trì vị thế long.
Câu hỏi đặt ra là liệu đợt squeeze này có trở thành một đợt phục hồi bền vững hay không. ETH cần vượt qua ngưỡng kháng cự tại 1.700 USD đến 1.750 USD để xác nhận sự đảo chiều, theo nhà phân tích Ted Pillows. Việc không giữ được trên mốc 1.600 USD có thể đưa token này trở lại vùng đáy trong năm gần 1.500 USD.
Ba tín hiệu, một kết luận
Tín hiệu mua TD Sequential hàng tháng là chỉ báo kỹ thuật độc lập thứ ba chỉ ra một đáy tiềm năng trong những tuần gần đây. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng tháng của Ethereum đã chạm mức thấp kỷ lục trong tháng 6, một mức chưa từng thấy trong lịch sử, trong khi khoảng 500.000 ETH — trị giá khoảng 800 triệu USD theo giá hiện tại — đã rời khỏi các ví sàn giao dịch tập trung chỉ trong một tuần, cho thấy sự tích lũy từ những người nắm giữ đang chuyển sang tự lưu ký.
Dòng tiền rút khỏi sàn giao dịch đo lường những gì người nắm giữ đang làm với ETH của họ. Mức RSI thấp lịch sử đo lường mức độ áp lực bán đã kéo dài. Tín hiệu mua TD Sequential đo lường liệu xu hướng giảm đã kiệt sức hay chưa. Ba khuôn khổ, tất cả đều hội tụ về cùng một kết luận.
Các dòng chảy giao dịch on-chain và tổ chức
Các quỹ ETF Ethereum giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng vào là 14,9 triệu USD vào ngày 1 tháng 7, dẫn đầu bởi ETHA của BlackRock với 36,6 triệu USD, phá vỡ chuỗi rút vốn dai dẳng, dữ liệu từ SoSoValue cho thấy. Điều này diễn ra sau 273 triệu USD dòng vốn ròng ra trong tuần kết thúc ngày 26 tháng 6, khi riêng ETHA đã chiếm 236 triệu USD trong số các khoản mua lại.
Hoạt động tích lũy của doanh nghiệp vẫn tiếp tục bất chấp sự hoạt động kém hiệu quả gần đây của token. SharpLink đã mua 10.000 ETH với giá 16,1 triệu USD, nâng kho bạc của họ lên 886.725 ETH. BitMine đã mua 27.084 ETH chỉ trong một tuần, đưa lượng nắm giữ của họ lên trên 5,7 triệu ETH, tương đương khoảng 4,7% tổng nguồn cung lưu hành.
Tỷ lệ staking của Ethereum đã vượt quá 33% lần đầu tiên, đạt khoảng 33,06%, theo nhà phân tích EgyHash của CryptoQuant. Tỷ lệ ETH được staking đã tăng kể từ The Merge qua nhiều chu kỳ thị trường, làm giảm lượng có sẵn để giao dịch ngay cả khi giá vẫn thấp hơn nhiều so với các mức đỉnh trước đây.
Vùng kháng cự tiếp theo nằm tại 1.700 USD đến 1.750 USD, nơi đường trung bình động 50 ngày hiện đang tọa lạc. Một phiên đóng cửa quyết định trên 1.720 USD sẽ biến mức đó thành hỗ trợ và mở ra con đường hướng tới 1.776 USD, mức Fibonacci thoái lui 61,8% từ mức đáy tháng 6. Ở chiều giảm, việc phá vỡ dưới 1.600 USD sẽ để lộ ngưỡng hỗ trợ 1.550 USD, tiếp theo là vùng đáy kênh đa năm gần 1.100 USD mà nhà phân tích Ali Martinez xác định là hỗ trợ cấu trúc.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
