Nhà đầu tư ETF ưa chuộng Solana, XRP và Hyperliquid khi quỹ Bitcoin chảy ra 64 triệu USD

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 64,09 triệu USD vào ngày 15/6, ngay cả khi các sản phẩm theo dõi Solana, XRP và Hyperliquid thu hút nhu cầu mới, báo hiệu sự xoay vòng sang các tài sản tiền mã hóa thay thế.

"Những người nắm giữ ETF Bitcoin đã bán ra để giải phóng tiền mặt tham gia IPO của SpaceX," Geoff Kendrick, người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số toàn cầu tại Standard Chartered, nhận định. Với đợt IPO hiện đã được giao dịch, áp lực bán cưỡng bức đó sẽ giảm dần, mặc dù các quỹ Bitcoin vẫn ghi nhận dòng chảy ra trong ngày đầu tiên của tuần.

ETF Ethereum ghi nhận dòng vốn vào 22,50 triệu USD vào ngày 15/6, trong khi các quỹ Hyperliquid tăng thêm 17,19 triệu USD, theo dữ liệu dòng vốn. Các sản phẩm Solana và XRP thu hút lần lượt 2,81 triệu USD và 2,82 triệu USD. Các quỹ ETF tập trung vào Solana cũng ghi nhận dòng vốn vào 2,99 triệu USD vào thứ Năm, nâng tổng dòng vốn vào trong tuần lên 7,11 triệu USD, và Morgan Stanley đã nộp hồ sơ S-1 sửa đổi cho quỹ ETF Solana giao ngay (MSOL) được đề xuất, cho thấy sự phát triển sản phẩm mang tính tổ chức vẫn tiếp diễn.

Sự xoay vòng này phản ánh việc các nhà đầu tư tổ chức mở rộng mức độ tiếp xúc với tiền mã hóa ra ngoài Bitcoin và Ethereum. Tỷ trọng thống trị của Bitcoin đã giảm từ 56,79% vào ngày 10/6 xuống còn 56,06% vào ngày 16/6, trong khi danh mục "Khác" — theo dõi mọi đồng coin ngoài Bitcoin, Ether và stablecoin — đã tăng từ 21,23% lên 23,14%, dữ liệu từ CoinGecko cho thấy. Tỷ trọng thống trị stablecoin giảm từ 12,87% xuống 11,98% cho thấy lượng tiền mặt đứng ngoài cuộc đang được triển khai thay vì nằm yên.

Nhu cầu HYPE báo hiệu sự xoay vòng dựa trên nền tảng

Các sản phẩm ETF HYPE của Hyperliquid đã thu hút 17,19 triệu USD vào ngày 15/6, là ví dụ rõ ràng nhất về nhu cầu gắn liền với tiện ích của nền tảng thay vì phân bổ thụ động. Kể từ khi ra mắt, các quỹ ETF HYPE giao ngay đã thu hút khoảng 153 triệu USD dòng vốn ròng vào và gần 900 triệu USD khối lượng giao dịch trên ba sản phẩm: THYP của 21Shares, BHYP của Bitwise và HYPG của Grayscale. Khoảng 434 triệu HYPE, tương đương khoảng 45% nguồn cung có thể stake, đang được stake.

Nền tảng này vận hành các hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên các tài sản truyền thống mà hầu hết các nhà giao dịch chứng khoán khó có thể tiếp cận. Khuôn khổ HIP-3 không cần cấp phép cho phép các nhà xây dựng niêm yết hợp đồng vĩnh viễn trên dầu, ngoại hối, cổ phiếu và các công ty tư nhân trước khi chúng lên sàn. Hợp đồng SpaceX, được niêm yết với tên SPCX vào tháng 5, đã trở thành nơi khám phá giá chính trước khi ra mắt vào ngày 12/6, với tổng hợp đồng mở vượt quá 215 triệu USD. Các thị trường HIP-3 của Hyperliquid đã đạt đỉnh hợp đồng mở khoảng 3,2 tỷ USD trong tháng 6, theo một báo cáo nghiên cứu của Grayscale.

Giá Solana chịu áp lực bất chấp dòng vốn tổ chức

Bất chấp dòng vốn vào từ ETF, giá giao ngay của Solana vẫn yếu. SOL giao dịch ở mức 68 USD vào thứ Sáu, giảm trong bốn ngày liên tiếp và nằm dưới mức 70 USD quan trọng. Hợp đồng mở đã giảm xuống còn 4,79 tỷ USD từ mức 5,18 tỷ USD đầu tuần, dữ liệu từ Coinglass cho thấy, báo hiệu hoạt động đầu cơ đang suy yếu. Tổng thanh lý vị thế Long đạt 15,02 triệu USD trong 24 giờ qua, vượt xa mức 1,52 triệu USD thanh lý vị thế Short.

Mức hỗ trợ lớn tiếp theo nằm gần khoảng trống giá trị hợp lý (fair value gap) từ 46,90 USD đến 51,12 USD được hình thành vào tháng 11/2023. Trước mức đó, phe mua có khả năng sẽ bảo vệ vùng 60,13 USD và đáy ngày 6/6 là 59,16 USD. Để đà tăng quay trở lại, người mua trước tiên cần lấy lại mốc 75,63 USD, với xác nhận mạnh mẽ hơn cần có mức đóng cửa hàng tuần trên đường xu hướng kháng cự phía trên gần 83,50 USD.

Tim Sun, nhà nghiên cứu cấp cao tại HashKey Group, cho biết việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz đã phần nào làm dịu áp lực lên các tài sản rủi ro nhưng chưa đủ để đảo ngược xu hướng giảm hiện tại. "Để có một sự đảo chiều xu hướng cấu trúc thực sự, thị trường cần nhiều hơn là nới lỏng địa chính trị; cụ thể là cần sự quay trở lại của hoạt động mua giao ngay nhất quán và dòng vốn ETF chảy vào," Sun nói.

Dòng vốn vào tiếp tục đổ vào các quỹ ETF altcoin sẽ phân biệt một sự xoay vòng thực sự với sự phân tách chỉ kéo dài một ngày mà làn sóng mua Bitcoin tiếp theo có thể xóa sổ.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.