Các điểm chính:
Endeavour Mining PLC (LSE:EDV, TSX:EDV) đã báo cáo dòng tiền tự do kỷ lục trong quý đầu tiên là 613 triệu USD, nhờ giá vàng thực tế cao hơn và sản lượng ổn định cho phép công ty khai thác xóa nợ.
"Chúng tôi đã mang lại một khởi đầu mạnh mẽ cho năm 2026, tiếp nối đà phát triển của năm ngoái với một quý hoạt động ổn định và kết quả tài chính kỷ lục," Giám đốc điều hành Ian Cockerill cho biết trong một tuyên bố. Kết quả của nhà sản xuất vàng Tây Phi này được củng cố bởi mức tăng 24% so với quý trước trong giá vàng thực tế lên 4.810 USD/ounce.
Hiệu suất này đã tạo ra thu nhập điều chỉnh là 1,53 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 1,43 USD. EBITDA điều chỉnh tăng 29% so với quý trước lên 880 triệu USD. Kết quả đã đáp ứng các yêu cầu dữ liệu bắt buộc đối với một báo cáo thu nhập, bao gồm các chỉ số chính cho ngành khai khoáng như sản lượng và chi phí.
Sự gia tăng dòng tiền đã thúc đẩy quá trình giảm nợ nhanh chóng trong bảng cân đối kế toán của công ty, chuyển từ vị thế nợ ròng 158 triệu USD vào cuối năm 2025 sang vị thế tiền mặt ròng 405 triệu USD tính đến ngày 31 tháng 3. Vị thế tài chính mạnh mẽ là cơ sở cho các kế hoạch của Endeavour nhằm tài trợ cho dự án tăng trưởng Assafou đồng thời tăng lợi nhuận cho cổ đông.
Sản lượng quý đầu tiên là 282.000 ounce, phù hợp với kế hoạch của công ty nhưng giảm so với 298.000 ounce trong quý trước. Chi phí duy trì toàn diện (AISC) tăng lên 1.834 USD/ounce, mà công ty cho rằng chủ yếu là do tiền bản quyền cao hơn liên quan đến giá vàng tăng cao.
Endeavour xác nhận họ vẫn đang đi đúng hướng để đáp ứng hướng dẫn sản xuất cả năm 2026, lưu ý rằng sản lượng dự kiến sẽ tập trung vào nửa cuối năm. Tuy nhiên, công ty đã tăng hướng dẫn thuế tiền mặt cả năm lên mức từ 660 triệu USD đến 770 triệu USD, tăng từ mức 600 triệu USD đến 700 triệu USD, với lý do thuế khấu trừ tại nguồn cao hơn liên quan đến việc tăng cường chuyển tiền mặt về nước trong môi trường giá vàng cao hơn.
Hội đồng quản trị của công ty đang đặt mục tiêu đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng cho dự án Assafou tại Côte d’Ivoire trước cuối năm 2026. Một nghiên cứu khả thi chính thức vừa hoàn thành cho dự án đã phác thảo sản lượng tiềm năng là 320.000 ounce mỗi năm trong tám năm đầu tiên với mức AISC là 1.026 USD/ounce.
RBC Capital Markets đã lặp lại xếp hạng "Outperform" cho cổ phiếu này, nhận thấy khả năng sinh lời tổng cộng 40% với giá mục tiêu là 6.000p. "Chúng tôi nghĩ rằng EDV đã bước vào điểm uốn FCF, được hỗ trợ bởi môi trường giá vàng cao hiện nay," các nhà phân tích của RBC cho biết trong một ghi chú. Kết quả từ các công ty khai thác khác như Pan American Silver Corp. (PAAS) và Fortuna Mining Corp. (FSM) cũng được hỗ trợ bởi môi trường giá kim loại quý mạnh mẽ.
Việc cập nhật hướng dẫn cho thấy ban quản lý tin tưởng rằng giá vàng mạnh sẽ tiếp tục duy trì. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi thông báo cổ tức tạm thời trong quý hai và tiến độ của dự án Assafou để tìm kiếm các động lực thúc đẩy tiếp theo.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
