Dow giảm 131 điểm từ mức đỉnh kỷ lục khi làn sóng bán tháo cổ phiếu chip AI gia tăng

Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đã rút lui khỏi mức đỉnh nội ngày mới vào thứ Ba khi làn sóng bán tháo mới đối với cổ phiếu bán dẫn liên quan đến AI kéo thị trường chung đi xuống.

Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 131 điểm, tương đương 0,3%, xuống 52.769 vào thứ Ba sau khi chạm mức đỉnh nội ngày mới, khi làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn liên quan đến AI lấn át đà tăng của các nhóm ngành phòng thủ. Giá dầu tăng cao cũng làm gia tăng tâm lý thận trọng của nhà đầu tư, với dầu Brent giảm xuống dưới 72 USD/thùng sau khi tăng trước đó liên quan đến căng thẳng leo thang với Iran.

"Làn sóng xoay chuyển từ công nghệ sang giá trị đang tăng tốc khi các nhà đầu tư đánh giá lại liệu định giá của AI có thể biện minh cho bội số hiện tại của chúng hay không," Matthew Miskin, chiến lược gia trưởng đầu tư tại Manulife John Hancock Investments, cho biết. "Báo cáo việc làm tuần trước đã thay đổi câu chuyện từ lo ngại về tăng lãi suất sang suy yếu kinh tế, và điều đó làm thay đổi nhóm ngành nào được hưởng lợi."

Làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn kéo dài đà chốt lời gần đây sau những mức tăng phi thường trong suốt năm 2026, với các cái tên như Micron và Nvidia dẫn đầu đà giảm. Các nhóm ngành phòng thủ bao gồm chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng thiết yếu và tiện ích ghi nhận mức tăng, trong khi tài chính và công nghiệp trụ vững tốt hơn so với thị trường chung. Chỉ số S&P 500 hầu như không thay đổi, trong khi Nasdaq Composite giảm 0,8%, phản ánh mức độ tiếp xúc của chỉ số thiên về công nghệ với các cổ phiếu AI.

Sự suy giảm từ các mức đỉnh diễn ra trước thềm công bố biên bản cuộc họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dự kiến vào thứ Tư, sẽ cung cấp cái nhìn chi tiết đầu tiên về các cuộc thảo luận chính sách dưới thời Chủ tịch mới Kevin Warsh. Ngân hàng trung ương đã giữ lãi suất ổn định ở mức 3,5% đến 3,75% tại cuộc họp đó, và các nhà giao dịch hiện đang định giá 78,1% khả năng Fed sẽ không thay đổi lãi suất trong tháng 7, theo dữ liệu từ CME FedWatch. Báo cáo việc làm tháng 6 yếu hơn dự kiến — chỉ thêm 57.000 việc làm so với mức dự báo 130.000 — đã làm giảm áp lực buộc Fed phải thắt chặt thêm.

Đà giảm của Dow đã che giấu một sự phân kỳ rộng hơn bên dưới bề mặt. Trong khi chỉ số tính theo giá bị kéo xuống bởi sự yếu kém của Apple và các thành phần vốn hóa lớn khác có liên quan đến chuỗi cung ứng AI, thì chỉ số S&P 500 theo trọng số bình quân lại ghi nhận mức tăng khiêm tốn, các nhà giao dịch cho biết. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở mức 4,48%, trong khi vàng tăng lên khoảng 4.185 USD/ounce, phản ánh nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Dầu mỏ tạo thêm rào cản

Giá dầu tăng cao đã tạo thêm một lớp bất ổn cho phiên giao dịch. Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm khoảng 0,4% xuống 71,82 USD/thùng, trong khi dầu WTI giảm 0,3% xuống 68,50 USD, khi thị trường theo dõi các diễn biến giữa Mỹ và Iran. Eo biển Hormuz chứng kiến lưu lượng tàu thuyền giảm trong cuối tuần sau khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đưa ra các cảnh báo, theo các báo cáo từ The Guardian, làm gia tăng nguy cơ gián đoạn nguồn cung.

Điều gì tiếp theo

Các nhà đầu tư hiện chuyển sự chú ý sang biên bản cuộc họp của Fed vào thứ Tư để tìm kiếm tín hiệu về lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương. Mùa báo cáo lợi nhuận quý II sẽ khởi động vào cuối tuần này với PepsiCo công bố kết quả vào thứ Năm và Delta Air Lines vào thứ Sáu, tiếp theo là các ngân hàng lớn bắt đầu từ ngày 14 tháng 7. Sự kết hợp giữa các tín hiệu chính sách của Fed và lợi nhuận doanh nghiệp sẽ quyết định liệu làn sóng xoay chuyển khỏi các cổ phiếu dẫn đầu AI sang các nhóm ngành giá trị có thể duy trì được hay không.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.