Những điểm chính:
Đồng bạc xanh đang đóng cửa ở mức mạnh nhất trong hai tháng khi các nhà giao dịch định giá Fed sẽ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn trước báo cáo việc làm thứ Sáu.
Đồng USD tăng lên mức đóng cửa cao nhất trong 8 tuần nhờ dữ liệu kinh tế mạnh hơn và lạm phát dai dẳng làm gia tăng các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất ở mức cao, với báo cáo bảng lương thứ Sáu dự kiến sẽ kiểm tra đà tăng này.
"Beige Book xác nhận một nền kinh tế đang chịu áp lực từ chi phí năng lượng cao hơn, nhưng vẫn có đủ động lực để giữ Fed ở trạng thái chờ," Nancy Vanden Houten, chuyên gia kinh tế tại Oxford Economics cho biết.
Chỉ số USD ICE giao dịch gần mức 99,05, ít thay đổi trong phiên nhưng duy trì mức tăng từ chuỗi ba ngày tăng đã đẩy chỉ số lên các mức chưa từng thấy kể từ đầu tháng 4. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,43% và kỳ hạn 2 năm giảm xuống 4,02%, thu hẹp một phần đà tăng đầu tuần khi dầu rút lui khỏi mức đỉnh gần đây. Dầu Brent hạ nhiệt xuống quanh 97 USD/thùng sau khi Tổng thống Donald Trump cho biết các cuộc đàm phán với Iran vẫn đang tiếp diễn, làm giảm bớt lo ngại về gián đoạn nguồn cung.
Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp thứ Sáu có tầm quan trọng bất thường. Các nhà kinh tế kỳ vọng 85.000 việc làm được tạo ra trong tháng 5 với tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,3%. Một kết quả thấp hơn kỳ vọng sẽ là vết nứt đầu tiên trong câu chuyện lãi suất cao kéo dài vốn hỗ trợ đồng USD trong tuần này. Một kết quả cao hơn sẽ củng cố lập luận cho việc không cắt giảm lãi suất — hoặc thậm chí tăng lãi suất — và có thể đẩy đồng USD hướng tới mức đỉnh tháng 3.
Thước đo lạm phát ưa thích của Fed, chỉ số giá PCE lõi, đã tăng lên 3,8% trong tháng 4 từ mức 3,5% trong tháng 3, kéo dài chuỗi số liệu nóng khiến ngân hàng trung ương đứng ngoài cuộc. Lãi suất quỹ liên bang vẫn duy trì trong khoảng 3,50% đến 3,75% trong suốt năm sau khi Fed cắt giảm lãi suất vào mùa thu năm ngoái để ứng phó với thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu.
Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho biết hôm thứ Hai rằng có thể cần tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, trở thành nhà hoạch định chính sách đầu tiên công khai đưa ra lựa chọn đó kể từ chu kỳ thắt chặt hiện tại. Bình luận của bà đã khuếch đại sự thay đổi trong giọng điệu trên khắp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), nơi sự đồng thuận đã chuyển từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay sang chuẩn bị cho việc duy trì lãi suất cao kéo dài.
Beige Book của Fed, được công bố hôm thứ Tư, cho thấy các chi phí liên quan đến năng lượng gắn với xung đột ở Trung Đông là động lực chính của áp lực lạm phát, với các tác động lan tỏa đến vận chuyển, đóng gói, hàng tạp hóa và phân bón. Chín trong số 12 ngân hàng khu vực đã trích dẫn việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI như một điểm sáng cho đầu tư và nhu cầu lao động, ngay cả khi các lĩnh vực hướng đến người tiêu dùng cho thấy dấu hiệu căng thẳng.
Báo cáo việc làm thứ Sáu sẽ là dữ liệu quan trọng đầu tiên kể từ khi Kevin Warsh nhậm chức Chủ tịch Fed vào cuối tháng 5. Tổng thống Donald Trump đã chọn Warsh với kỳ vọng ông sẽ cắt giảm lãi suất nhưng đã rút lại yêu cầu đó khi giá xăng dầu tăng vọt.
Dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS, dự kiến công bố đầu tuần, sẽ định hình tâm lý trước số liệu bảng lương. Số lượng cơ hội việc làm đã ghi nhận mức tăng lớn nhất trong 5 năm vào tháng 4, theo báo cáo của tháng trước, cho thấy nhu cầu lao động vẫn mạnh mẽ bất chấp chi phí vay cao.
Một số liệu bảng lương mạnh mẽ sẽ xác nhận đà tăng gần đây của đồng USD và có thể đẩy DXY lên mức 100, một ngưỡng chưa được kiểm tra kể từ tháng 3. Một số liệu yếu sẽ đảo ngược đà tăng ba ngày của đồng USD và tạo dư địa cho vàng và tài sản rủi ro phục hồi. Vàng tìm được hỗ trợ vào thứ Ba ở mức 4.463 USD/ounce, giữ trên đường ranh giới bull-bear tại 4.481,78 USD mà các nhà giao dịch đang theo dõi như đường phân chia giữa xu hướng tăng và một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Vận mệnh của đồng USD trong tuần này phụ thuộc vào việc liệu dữ liệu có xác nhận nền kinh tế đang vận hành đủ nóng để giữ Fed ở trạng thái chờ — hay tiết lộ những vết nứt đưa việc cắt giảm lãi suất trở lại bàn thảo luận.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
