Các điểm chính:
Delek US Holdings, Inc. (NYSE: DK) đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên là 2,65 tỷ USD, vượt ước tính của các nhà phân tích 14%, nhờ vào môi trường vĩ mô thuận lợi và những cải thiện trong vận hành mặc dù công ty ghi nhận khoản lỗ ròng.
"Quý đầu tiên phản ánh sự thực thi kỷ luật trên nhiều mặt," Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Avigal Soreq cho biết, đồng thời nhấn mạnh việc hoàn thành thành công đợt bảo dưỡng nhà máy lọc dầu Big Spring và tiến triển trong các sáng kiến dòng tiền tự do.
Công ty năng lượng hạ nguồn này đã báo cáo kết quả tài chính trái chiều cho quý kết thúc vào ngày 31 tháng 3. Trong khi doanh thu 2,65 tỷ USD vượt xa con số dự báo 2,33 tỷ USD, công ty đã ghi nhận khoản lỗ điều chỉnh là 0,98 USD mỗi cổ phiếu, rộng hơn so với ước tính đồng thuận là lỗ 0,83 USD. Tổng EBITDA điều chỉnh là 129 triệu USD, hoặc 212 triệu USD nếu bao gồm cả điều chỉnh Nghĩa vụ Khối lượng Tái tạo (RVO) thuận lợi.
Kết quả này được đưa ra khi Delek đang điều hướng trong một thị trường lọc dầu phức tạp và các rào cản quy định tiềm ẩn. Công ty đã tiết lộ chi phí tuân thủ tiềm năng là 750 triệu USD cho Nghĩa vụ Khối lượng Tái tạo năm 2026 của mình, một rủi ro đáng kể đối cho các nhà đầu tư. Mặc dù vậy, cổ phiếu đã tăng 212% trong năm qua. Trong một diễn biến khác, giám đốc công ty Ezra Uzi Yemin đã bán tổng cộng 4,9 triệu USD cổ phiếu vào ngày 29 tháng 4 và ngày 1 tháng 5 theo một kế hoạch giao dịch đã được sắp xếp trước.
Các giám đốc điều hành của Delek xác nhận đã hoàn thành thành công một đợt bảo dưỡng lớn theo kế hoạch tại nhà máy lọc dầu Big Spring, Texas, hiện đang hoạt động hết công suất. Dự án tập trung vào việc cải thiện độ tin cậy và nắm bắt biên lợi nhuận dài hạn. Sau đợt bảo dưỡng, công ty đã nâng mục tiêu tỷ lệ vận hành hàng năm cho Kế hoạch Tối ưu hóa Doanh nghiệp (EOP) lên ít nhất 220 triệu USD.
Cho quý 2 năm 2026, Delek đưa ra hướng dẫn về tổng sản lượng hệ thống từ 293.000 đến 313.000 thùng mỗi ngày, định vị công ty để tận dụng biên lợi nhuận lọc dầu (crack spread) mạnh hơn và nhu cầu theo mùa trong mùa lái xe mùa hè.
Các nhà phân tích đã phản ứng tích cực với tiến độ vận hành và triển vọng lọc dầu mạnh mẽ. Raymond James đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 59 USD từ 54 USD, duy trì xếp hạng Khả quan (Outperform). Goldman Sachs cũng tăng mục tiêu giá lên 57 USD với xếp hạng Mua (Buy), trích dẫn các sáng kiến cắt giảm chi phí và cải thiện tỷ lệ nắm bắt lợi nhuận.
Hướng dẫn mạnh mẽ và việc thực thi vận hành cho thấy ban quản lý tự tin vào khả năng điều hướng sự biến động của thị trường. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả quý 2 của công ty để xem liệu những lợi ích từ việc bảo dưỡng Big Spring và kế hoạch tối ưu hóa có hiện thực hóa như mong đợi hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
