DBS nâng mục tiêu lên 10.8 HKD, viện dẫn dự báo lợi nhuận tăng 2%
Ngân hàng DBS đã tái khẳng định niềm tin vào WH Group (00288.HK), duy trì xếp hạng "Mua" đồng thời nâng giá mục tiêu lên 10.8 HKD. Ngân hàng cũng tăng dự báo lợi nhuận năm tài chính 2026 của nhà sản xuất thịt heo lớn nhất thế giới lên 2%. Việc điều chỉnh lạc quan này dựa trên triển vọng lợi nhuận cải thiện cho các hoạt động của công ty tại Hoa Kỳ và Châu Âu, báo hiệu hiệu suất mạnh mẽ hơn trong tương lai.
Hoạt động tại Hoa Kỳ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số
Thị trường Hoa Kỳ là động lực chính cho triển vọng tích cực. Quyết định của WH Group nhằm hợp lý hóa năng lực sản xuất heo lên 11.5 triệu con sẽ cải thiện biên lợi nhuận. Kết hợp với các điều kiện thị trường thuận lợi, bao gồm mức tăng 9% giá heo dự kiến vào năm 2025 và chi phí thức ăn chăn nuôi thấp hơn, các yếu tố này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận hoạt động hai chữ số trong quý IV. Nhìn sang năm 2026, công ty được định vị để đạt mức tăng trưởng vừa phải trong doanh số thịt đóng gói vì thịt heo vẫn là nguồn protein hợp túi tiền hơn so với thịt bò.
Thị trường Trung Quốc ổn định khi khối lượng bán hàng phục hồi
Tại Trung Quốc, thị trường của WH Group đang cho thấy dấu hiệu ổn định, với sự phục hồi về khối lượng bán hàng. Công ty dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng một chữ số thấp trong doanh số thịt đóng gói vào quý IV năm 2025, được hỗ trợ bởi việc mở rộng sang các kênh phân phối chuyên nghiệp mới và kênh bán lẻ mới nổi. Mặc dù giá bán trung bình có thể giảm nhẹ do việc giới thiệu các sản phẩm hợp túi tiền hơn, nhưng lợi nhuận trên mỗi tấn dự kiến sẽ vẫn ổn định do chi phí thịt heo thấp hơn. Đối với năm 2026, ban quản lý đang đặt mục tiêu tăng trưởng doanh số một chữ số trung bình, với việc cải thiện chênh lệch giá và tối ưu hóa hỗn hợp sản phẩm hỗ trợ lợi nhuận cao hơn.
