Những điểm chính:
Daiwa xác định actuator khớp thân và bàn tay khéo léo là phân khúc phần cứng đầu tư hấp dẫn nhất trong chuỗi cung ứng robot hình người.
"Thiết kế actuator cho robot hình người đang bước vào giai đoạn đầu của quá trình tiêu chuẩn hóa, mặc dù các lựa chọn kiến trúc vẫn chưa được thống nhất hoàn toàn," công ty môi giới cho biết trong một báo cáo.
Actuator ước tính chiếm 40-50% chi phí nguyên vật liệu (BOM) cho robot hình người, Daiwa cho biết. Actuator quay vẫn là giải pháp chủ đạo nhờ chuỗi cung ứng trưởng thành, cấu trúc nhỏ gọn và chi phí thấp hơn. Actuator tuyến tính đang thu hút sự chú ý ở các khớp chịu tải cao, nơi mật độ mô-men xoắn, khả năng chống va đập và hiệu suất giữ tĩnh quan trọng hơn. Công ty môi giới kỳ vọng robot dịch vụ nhẹ sẽ áp dụng chủ yếu kiến trúc quay, trong khi robot hình người công nghiệp ngày càng sử dụng các giải pháp hybrid kết hợp quay và tuyến tính.
Bàn tay khéo léo vẫn là một trong những nút thắt phần cứng quan trọng nhất đối với sản xuất hàng loạt, Daiwa cho biết. Bàn tay được truyền động đầy đủ mang lại độ linh hoạt cao nhưng tốn kém và phức tạp về cấu trúc, trong khi bàn tay truyền động dưới mức tạo ra sự cân bằng tốt hơn giữa chi phí, độ tin cậy và khả năng sản xuất. Công ty môi giới kỳ vọng các thiết kế bàn tay dẫn động bằng cáp và dẫn động bằng liên kết sẽ cùng tồn tại trong dài hạn, với mức độ tự do tối ưu phụ thuộc vào các nhiệm vụ mục tiêu.
Đầu tư vào chuỗi cung ứng robot hình người của Trung Quốc đã tăng tốc trong những năm gần đây, Daiwa cho biết. Công ty môi giới khuyến nghị tập trung vào các nhà cung cấp đã đảm bảo được đề cử sản xuất hàng loạt, cải thiện tỷ lệ sản lượng và chứng minh được khả năng giảm chi phí theo quy mô.
Daiwa chọn TUOPU GROUP (601689.SH), MINTH GROUP (00425.HK) và SANHUA (02050.HK) là các lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực này. Ba công ty này trải dài chuỗi cung ứng từ linh kiện ô tô đến hệ thống quản lý nhiệt, phản ánh tính chất liên ngành của sản xuất robot hình người. TUOPU GROUP, một nhà sản xuất phụ tùng ô tô niêm yết tại Thượng Hải, mang lại quy mô sản xuất cho hoạt động sản xuất actuator. MINTH GROUP, một nhà cung cấp linh kiện kết cấu và trang trí ô tô niêm yết tại Hồng Kông, mang lại cơ hội tiếp cận vật liệu nhẹ. SANHUA, cũng niêm yết tại Hồng Kông, chuyên về các linh kiện quản lý nhiệt rất quan trọng cho việc điều hòa nhiệt của robot.
Thị trường robot hình người đang thu hút sự chú ý ngày càng tăng từ các nhà đầu tư toàn cầu, với các công ty như Tesla, Nvidia và Xiaomi đầu tư vào công nghệ này. Chuỗi cung ứng của Trung Quốc có vị thế tốt để chiếm thị phần đáng kể trong sản xuất linh kiện nhờ thế mạnh hiện có trong lĩnh vực phụ tùng ô tô, điện tử và kỹ thuật chính xác.
Báo cáo củng cố chủ đề robot hình người như một câu chuyện đầu tư phần cứng dài hạn trên thị trường chứng khoán châu Á. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các thông báo đề cử sản xuất và dữ liệu biên lợi nhuận từ các nhà cung cấp này khi ngành công nghiệp tiến tới triển khai quy mô thương mại. Giai đoạn tiếp theo của việc lựa chọn cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào nhà cung cấp nào có thể chứng minh được cải thiện tỷ lệ sản lượng và giảm chi phí ở quy mô lớn, Daiwa cho biết.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
