Key Takeaways
Cổ phiếu của Corning (NYSE: GLW) đã giảm tới 9% vào thứ Ba bất chấp việc công ty báo cáo doanh thu quý 1 vượt kỳ vọng, do dự báo doanh số bán hàng trong quý 2 chỉ thấp hơn một chút so với ước tính của Wall Street.
Kết quả này cho thấy việc cổ phiếu tăng giá đáng kể có thể tạo ra rào cản cao cho thu nhập như thế nào, nhưng CEO Wendell Weeks đã xác nhận các thỏa thuận mới giúp củng cố trường hợp tăng trưởng dài hạn của công ty. Weeks cho biết: "Các thỏa thuận này rất quan trọng và chúng chia sẻ rủi ro cũng như phần thưởng của các đợt mở rộng cần thiết với các khách hàng chiến lược của chúng tôi", đồng thời xác nhận hai thỏa thuận cung cấp dài hạn mới với các khách hàng siêu quy mô chưa được nêu tên.
Trong quý 1 năm 2026, doanh thu cốt lõi tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4,35 tỷ USD, vượt qua mức dự báo chung là 4,26 tỷ USD. Thu nhập cốt lõi trên mỗi cổ phiếu là 70 cent, tăng gần 30% so với một năm trước và phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích. Tăng trưởng được thúc đẩy bởi sự đột phá 36% trong đơn vị Truyền thông Quang học lên 1,85 tỷ USD và sự tăng vọt 80% trong phân khúc Năng lượng Mặt trời mới thành lập lên 370 triệu USD.
Phản ứng tiêu cực của cổ phiếu chủ yếu là do hướng dẫn gây thất vọng cho một thị trường vốn đã đẩy cổ phiếu tăng hơn 80% kể từ đầu năm đến nay. Trong quý 2, Corning dự kiến doanh thu cốt lõi khoảng 4,6 tỷ USD, ngụ ý mức tăng trưởng 14% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng không đạt mức dự báo 4,63 tỷ USD. Triển vọng bao gồm chi phí 30 triệu USD từ việc ngừng hoạt động bảo trì theo kế hoạch tại một cơ sở năng lượng mặt trời.
Bất chấp việc bỏ lỡ nhẹ hướng dẫn, công ty đã củng cố vị thế là nhà cung cấp chính cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Hai thỏa thuận cung cấp mới được cho là có quy mô tương tự như thỏa thuận đã công bố trước đó với Meta Platforms, có trị giá lên tới 6 tỷ USD cho đến năm 2030. Cấu trúc này, nơi khách hàng cùng đầu tư, giúp giảm rủi ro mở rộng công suất của Corning và mang lại khả năng hiển thị doanh thu lớn hơn.
Quý này cũng đánh dấu sự ra mắt của Năng lượng Mặt trời như một phân khúc độc lập. Mức tăng trưởng doanh thu 80% của nó phản ánh động lực mạnh mẽ khi công ty mở rộng quy mô sản xuất polysilicon và mô-đun. Mặc dù hiện tại chỉ chiếm một phần nhỏ trong hoạt động kinh doanh, ban lãnh đạo trước đó đã tuyên bố mục tiêu phát triển mảng này thành cơ hội doanh thu 2,5 tỷ USD.
Sự sụt giảm mạnh của giá cổ phiếu đã tạo ra sự chia rẽ giữa các nhà phân tích. Morningstar đã nâng mức ước tính giá trị hợp lý từ 95 USD lên 105 USD nhưng vẫn coi cổ phiếu này là "được định giá quá cao đáng kể", cho rằng một quý khởi sắc đã được phản ánh vào giá. Ngược lại, CNBC Investing Club gọi đợt bán tháo này là một "món quà" cho các nhà đầu tư chưa bắt đầu vị thế, nhắc lại mục tiêu giá 180 USD dựa trên những câu chuyện tăng trưởng AI và năng lượng mặt trời dài hạn.
Hướng dẫn cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu sẽ vẫn mạnh mẽ, đặc biệt là trong các hoạt động kinh doanh quang học và năng lượng mặt trời. Các nhà đầu tư sẽ hướng tới ngày nhà đầu tư sắp tới của công ty vào tuần tới để biết triển vọng tăng trưởng nhiều năm được cập nhật cho đến năm 2030 và thêm thông tin chi tiết về "Nền tảng tiếp cận thị trường quang tử" mới.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
