Cổ phiếu CoreWeave đã tăng khoảng 10% vào thứ Ba sau khi Cantor Fitzgerald nhấn mạnh dữ liệu trong bản ghi nhớ chào bán trái phiếu cho thấy backlog của công ty điện toán đám mây này có thể đạt 131 tỷ USD vào ngày 30/6, vượt xa ước tính đồng thuận 104,4 tỷ USD. Nhà phân tích Brett Knoblauch duy trì xếp hạng Overweight và mục tiêu giá 167 USD, trích dẫn các chỉ số bị bỏ qua trong hồ sơ.
CoreWeave Inc. đã tăng khoảng 10% vào thứ Ba sau khi Cantor Fitzgerald cho biết một bản ghi nhớ chào bán trái phiếu cho thấy backlog quý 2 có thể vượt xa ước tính của Phố Wall.
"Các nhà đầu tư cổ phiếu phần lớn đã bỏ qua" một số chỉ số nội bộ được tiết lộ trong hồ sơ, cung cấp cái nhìn sâu sắc về các hợp đồng ký kết trong quý, nhà phân tích Brett Knoblauch của Cantor cho biết trong một ghi chú. Ông duy trì xếp hạng Overweight và mục tiêu giá 167 USD cho cổ phiếu.
Công ty điện toán đám mây đã tiết lộ EBITDA tỷ lệ (run-rate) đạt 18,758 tỷ USD trong bản ghi nhớ, tăng so với mức 16,098 tỷ USD được báo cáo trong hồ sơ tháng Tư. Sử dụng con số đó, Knoblauch ước tính backlog của CoreWeave đạt khoảng 125 tỷ USD vào đầu tháng Sáu. Nếu các hợp đồng bổ sung tiếp tục với tốc độ tương tự, backlog có thể vượt quá 131 tỷ USD vào ngày 30/6, vượt qua mức đồng thuận 104,4 tỷ USD và con số quý 1 là 99,4 tỷ USD.
Đà tăng của cổ phiếu cũng được hỗ trợ bởi việc CoreWeave được thêm vào Chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 22/6, điều này sẽ kích hoạt hoạt động mua vào từ các quỹ thụ động theo dõi chỉ số chuẩn. Macquarie đã nâng xếp hạng cổ phiếu lên Outperform từ Neutral vào tuần trước, nâng mục tiêu giá lên 125 USD từ 90 USD, với lý do quan hệ đối tác với Meta Platforms Inc. và OpenAI.
Bản ghi nhớ trái phiếu cũng tiết lộ rằng tổng nợ có thể đạt 68,5 tỷ USD và nợ ròng 58,3 tỷ USD khi CoreWeave tài trợ cho việc mở rộng. Công ty gần đây đã định giá 1,25 tỷ USD trái phiếu cao cấp với lãi suất 9,625% và 2 tỷ euro trái phiếu với lãi suất 8,5%, cả hai đều đáo hạn vào năm 2032. Knoblauch lập luận rằng thị trường đang "định giá quá thấp" các nhà cung cấp neocloud bất chấp đòn bẩy tài chính.
Tiềm năng vượt backlog mang đến cho CoreWeave một chất xúc tác ngắn hạn trước báo cáo thu nhập tiếp theo. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi liệu công ty có thể chuyển đổi backlog hợp đồng đang tăng trưởng thành dòng tiền tự do bền vững và giảm sự phụ thuộc vào tài trợ bằng nợ hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
