Comstock bán 27% cổ phần Pinnacle cho Sixth Street với giá 600 triệu USD

Comstock Resources đã bán 27% cổ phần thiểu số trong đơn vị trung nguồn Pinnacle Gas Services cho Sixth Street với giá 600 triệu USD, định giá hệ thống thu gom và xử lý khí đốt ở mức 2,2 tỷ USD, đồng thời khẳng định vị thế khí tự nhiên Western Haynesville của công ty.

"Giao dịch này là một sự xác nhận khác về tiềm năng tương lai của diện tích Western Haynesville của Comstock, vốn có vị thế tốt để phục vụ nhu cầu khí tự nhiên ngày càng tăng trong khu vực của chúng tôi," ông M. Jay Allison, giám đốc điều hành của Comstock Resources cho biết.

Nhà sản xuất khí tự nhiên có trụ sở tại Frisco, Texas, vẫn giữ 73% quyền sở hữu vốn kiểm soát tại Pinnacle, được định giá khoảng 1,6 tỷ USD. Số tiền thu được từ thương vụ được sử dụng để mua lại toàn bộ 445 triệu USD chứng khoán vốn ưu đãi của Pinnacle cộng với cổ tức tích lũy, thanh toán toàn bộ dư nợ hiện tại tại công ty con, trang trải chi phí giao dịch và cung cấp thêm vốn lưu động. Các động thái này sẽ cắt giảm chi phí cố định của Pinnacle khoảng 40 triệu USD mỗi năm.

Thương vụ này làm nổi bật giá trị ngày càng tăng của cơ sở hạ tầng trung nguồn gắn liền với Haynesville Shale, một trong những bể khí tự nhiên lớn nhất Hoa Kỳ, khi nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu, xuất khẩu LNG và điện khí hóa thúc đẩy tiêu thụ tăng cao. Nếu Sixth Street đạt được các ngưỡng lợi nhuận nhất định, cổ phần của họ sẽ giảm xuống còn 19,5% trong khi tỷ lệ sở hữu của Comstock tăng lên 80,5%, so với mức 70% mà công ty sẽ nắm giữ nếu các đơn vị ưu đãi không được mua lại.

Comstock nắm giữ khoảng 540.000 mẫu Anh ròng tại Western Haynesville, mà ông Allison cho biết có vị thế phục vụ nhu cầu ngày càng tăng dọc theo Bờ Vịnh và Trung tâm Phát điện Texas mới được công bố tại Hạt Anderson. Công ty sẽ tiếp tục quản lý và vận hành Pinnacle theo một thỏa thuận dịch vụ quản lý, giữ vững sự liên kết giữa hoạt động thượng nguồn và trung nguồn.

Sixth Street, một công ty đầu tư toàn cầu với hơn 130 tỷ USD tài sản, đang đặt cược vào vai trò quan trọng của cơ sở hạ tầng khí tự nhiên trong việc đáp ứng nhu cầu năng lượng của Hoa Kỳ. "Giao dịch này nhấn mạnh trọng tâm của Sixth Street trong việc cung cấp các giải pháp vốn linh hoạt, quy mô lớn để hỗ trợ phát triển cơ sở hạ tầng năng lượng quan trọng cần thiết nhằm đáp ứng sự tăng trưởng nhanh chóng về nhu cầu năng lượng từ các trung tâm dữ liệu, siêu quy mô, LNG toàn cầu và các xu hướng điện khí hóa thế tục đang diễn ra trong nền kinh tế nói chung," ông Zack Winegrad, đối tác và đồng giám đốc mảng năng lượng và đồng giám đốc hạ tầng toàn cầu tại Sixth Street cho biết.

Jefferies LLC đóng vai trò cố vấn tài chính cho Comstock, với O'Melveny & Myers làm cố vấn pháp lý. Wells Fargo và RBC Capital Markets tư vấn cho Sixth Street, với Latham & Watkins làm cố vấn pháp lý.

Thương vụ này là ví dụ mới nhất về việc các công ty năng lượng tiền tệ hóa tài sản trung nguồn để củng cố bảng cân đối kế toán trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoạt động, một chiến lược đã thu hút sự chú ý khi dự báo nhu cầu khí tự nhiên gia tăng.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.