Các điểm chính:
CLSA đã nâng giá mục tiêu đối với GigaDevice Semiconductor Inc. (03986.HK) sau khi lợi nhuận ròng quý I của nhà sản xuất chip này tăng 523%, vượt xa dự báo của công ty môi giới.
"Công ty là đối tượng thụ hưởng chính từ chu kỳ bộ nhớ", CLSA cho biết trong một ghi chú, đồng thời duy trì xếp hạng "Khả quan". Công ty đánh giá GigaDevice có vị thế tốt để tận dụng lợi thế từ việc giá DRAM tăng vượt xa mức tăng chi phí tấm silicon (wafer).
Lợi nhuận ròng của nhà thiết kế chip nhớ trong quý I đã tăng lên 1,461 tỷ RMB, cao hơn 21% so với ước tính của CLSA, nhờ biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ. Đáp lại, công ty môi giới đã nâng dự báo thu nhập cho GigaDevice cho các năm 2026, 2027 và 2028 lần lượt là 20%, 20% và 17%. Các dự báo mới dự kiến thu nhập ròng đạt 8,2 tỷ RMB vào năm 2026 và 8,5 tỷ RMB vào năm 2027.
CLSA đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu H niêm yết tại Hồng Kông của GigaDevice từ 449 HKD lên 538 HKD. Mục tiêu cho cổ phiếu A niêm yết tại Thượng Hải (603986.SH) cũng được nâng từ 333,5 RMB lên 399,5 RMB.
Hiệu suất mạnh mẽ của GigaDevice diễn ra khi ngành bán dẫn chứng kiến sự đi lên trên diện rộng nhờ nhu cầu về trí tuệ nhân tạo. Thu nhập gần đây từ Samsung cho thấy lợi nhuận tăng vọt do tác động của cơn sốt AI đối với chip nhớ. Tương tự, Google của Alphabet cũng báo cáo một quý kinh doanh mạnh mẽ, coi AI là động lực tăng trưởng và khối lượng truy vấn tìm kiếm chính.
Giá mục tiêu được nâng lên cho thấy CLSA kỳ vọng đà tăng trưởng sẽ tiếp tục trong suốt cả năm. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty để xem liệu biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ và lợi ích từ chu kỳ bộ nhớ có được duy trì hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
