Các điểm chính
Công ty môi giới CLSA đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông của Midea Group Co. lên 99 HKD sau khi lợi nhuận ròng quý 1 của nhà sản xuất thiết bị gia dụng này tăng 2%, vượt trội so với các đối thủ cùng ngành.
CLSA duy trì xếp hạng "Khả quan", coi tiềm năng mở rộng ra nước ngoài của công ty và việc dự kiến cắt giảm chi phí tiếp thị là những động lực chính cho dự báo cập nhật.
Giá mục tiêu mới được đưa ra sau báo cáo của Midea về doanh thu hoạt động tăng 2,55% so với cùng kỳ năm trước lên 131,10 tỷ RMB trong quý 1 năm 2026. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông tăng 2,03% lên 12,67 tỷ RMB. Tuy nhiên, lợi nhuận cốt lõi trước lãi lỗ không thường xuyên đã giảm 14,02% so với năm trước, theo số liệu chưa kiểm toán của công ty.
Việc nâng giá mục tiêu làm nổi bật sự tin tưởng của các nhà phân tích vào chiến lược của Midea, nhưng sự sụt giảm lợi nhuận cốt lõi cho thấy những cơn gió ngược tiềm ẩn. Các nhà đầu tư đang theo dõi xem liệu mối quan hệ đối tác của Midea với Electrolux có thể thúc đẩy doanh số bán hàng ở nước ngoài và bù đắp áp lực lên khả năng sinh lời hoạt động hay không.
CLSA lưu ý rằng tăng trưởng doanh số trong nước của Midea đã vượt qua mảng kinh doanh ở nước ngoài trong quý đầu tiên. Công ty môi giới dự đoán xu hướng này sẽ đảo ngược, với doanh số quốc tế tăng tốc lên mức tăng trưởng một con số cao trên nền tảng thấp hơn. Công ty coi sự hợp tác của Midea với Electrolux ở Bắc Mỹ là một bước đi quan trọng để thương hiệu Midea thâm nhập thị trường Hoa Kỳ, củng cố triển vọng tích cực bất chấp sự sụt giảm của lợi nhuận cốt lõi.
Kết quả trái chiều trình bày một bức tranh phức tạp cho các nhà đầu tư, cân bằng giữa tăng trưởng doanh thu và sự lạc quan của nhà phân tích với sự sụt giảm của khả năng sinh lời cơ bản. Hiệu suất của các sáng kiến nước ngoài của Midea trong các quý tới sẽ là một bài kiểm tra quan trọng đối với câu chuyện tăng trưởng dài hạn của công ty.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
