CICC lạc quan về các nhà phát triển Trung Quốc khi kế hoạch cải tạo đô thị nhắm mục tiêu 500.000 căn nhà

Cổ phiếu các nhà phát triển bất động sản Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông đã tăng tới 3% vào thứ Hai sau khi CICC chuyển sang lạc quan về ngành này, viện dẫn kế hoạch cải tạo đô thị của Quốc vụ viện và các yếu tố nền tảng đang cải thiện là chất xúc tác cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.

"Đợt tăng giá hiện tại được thúc đẩy bởi ba yếu tố: nền tảng cơ bản đang cải thiện, chính sách hỗ trợ và dòng vốn luân chuyển," CICC cho biết trong một báo cáo công bố hôm thứ Hai. Công ty môi giới này tin rằng ngành đang ở giai đoạn giữa của xu hướng Beta đi lên, với sự cải thiện về khối lượng bán hàng và giá cả sẽ thúc đẩy đợt tăng tiếp theo.

CHINA OVERSEAST (00688.HK) tăng 1,98% lên 15,93 HKD với khối lượng giao dịch 376 triệu HKD, LONGFOR GROUP (00960.HK) tăng 2,42% lên 8,04 HKD, và CHINA RES LAND (01109.HK) tăng 2,6% lên 36,24 HKD. Ba nhà phát triển này đã giao dịch tổng cộng hơn 1,16 tỷ HKD cổ phiếu trong phiên sáng, phản ánh sự quan tâm gia tăng của nhà đầu tư đối với lĩnh vực bất động sản.

Những biến động này diễn ra sau khi Quốc vụ viện công bố Kế hoạch 5 năm về Cải tạo Đô thị vào ngày 29/5, đặt mục tiêu cải tạo 500.000 căn nhà xuống cấp và 115.000 khu dân cư cũ vào năm 2030, cùng với việc tái phát triển 4.000 làng đô thị và cải tạo 365.000 km mạng lưới đường ống ngầm. Theo tài liệu chính thức do Tân Hoa Xã công bố, kế hoạch này vạch ra sáu nhiệm vụ lớn, bao gồm thúc đẩy các động lực mới cho phát triển đô thị, tạo ra không gian sống đô thị chất lượng cao, và thúc đẩy quá trình chuyển đổi xanh và ít carbon của các thành phố. Kế hoạch cũng kêu gọi sử dụng tốt hơn các khu đất chưa được khai thác và áp dụng hệ thống quản lý an toàn vòng đời đầy đủ cho nhà ở.

Quan điểm lạc quan của CICC bổ sung trọng lượng thể chế cho một ngành vốn chịu áp lực từ cuộc suy thoái bất động sản kéo dài. Kế hoạch cải tạo đô thị mang đến chất xúc tác từ phía cầu rõ ràng cho các nhà phát triển có quỹ đất lớn tại các thành phố lớn của Trung Quốc, đặc biệt là những công ty có liên quan đến tái phát triển làng đô thị và các dự án liên kết hạ tầng. CHINA OVERSEAS và CHINA RES LAND, cả hai đều là nhà phát triển có sự hậu thuẫn của nhà nước, sẽ được hưởng lợi từ chính sách thúc đẩy nhờ khả năng tiếp cận đất đai đô thị cao cấp và các dự án liên kết với chính phủ. LONGFOR GROUP, một nhà phát triển khu vực tư nhân tập trung vào các thành phố cấp 1 và cấp 2, sẽ được hưởng lợi từ các mục tiêu cải tạo cộng đồng dân cư.

Trọng tâm của kế hoạch vào việc tạo ra không gian sống đô thị chất lượng cao và nâng cấp cơ sở hạ tầng đô thị phù hợp với thế mạnh hoạt động của các nhà phát triển này. Đối với CHINA RES LAND, công ty có sự hiện diện đáng kể trong các dự án cải tạo đô thị tại đồng bằng sông Châu Giang, chính sách này cung cấp một kênh trực tiếp các cơ hội phát triển. CHINA OVERSEAS, với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ trong số các nhà phát triển nhà nước, có đủ năng lực tài chính để đấu thầu các hợp đồng tái phát triển quy mô lớn. Danh mục bất động sản thương mại và dân cư của LONGFOR tại các thành phố lớn giúp công ty có vị thế để hưởng lợi từ sáng kiến nâng cấp đô thị rộng lớn hơn.

CICC cho biết họ kỳ vọng gió thuận từ chính sách, kết hợp với các yếu tố nền tảng ngành đang cải thiện, sẽ duy trì đà tăng, với dòng vốn luân chuyển vào ngành tạo thêm động lực. Quan điểm tích cực của công ty môi giới này trái ngược với triển vọng thận trọng mà nhiều nhà đầu tư duy trì đối với bất động sản Trung Quốc trong bối cảnh đang diễn ra quá trình tái cấu trúc nợ tại một số nhà phát triển lớn, cho thấy kế hoạch cải tạo đô thị có thể đánh dấu bước ngoặt cho quỹ đạo ngắn hạn của ngành. Các chất xúc tác tiếp theo cần theo dõi bao gồm dữ liệu bán hàng hàng tháng từ các nhà phát triển này và các chi tiết thực thi chính sách tiếp theo từ chính quyền địa phương.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.