Các điểm chính
Một báo cáo mới từ công ty môi giới CLSA dự báo thị trường bộ nhớ bán dẫn của Trung Quốc sẽ mở rộng lên 111 tỷ USD vào năm 2029, được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng vọt cho các ứng dụng trí tuệ nhân tạo và nỗ lực quốc gia về sản xuất nội địa.
CLSA cho biết trong báo cáo của mình: "Các ứng dụng AI mới nổi sẽ đồng thời thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của nhu cầu bộ nhớ toàn cầu và Trung Quốc". Công ty lưu ý rằng quyền định giá đang được cải thiện trong toàn bộ chuỗi cung ứng trong bối cảnh thiếu hụt bộ nhớ chưa từng có.
Báo cáo dự đoán rằng từ năm 2024 đến năm 2029, doanh thu bộ nhớ bán dẫn của Trung Quốc sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 22%, trong khi khối lượng lô hàng sẽ tăng với CAGR là 12%. Sự tăng trưởng này được đặt trong bối cảnh chi tiêu vốn tăng lên trong lĩnh vực này.
Phân tích làm nổi bật xu hướng lớn về "thay thế nội địa", nơi các công ty Trung Quốc ngày càng được ưu tiên để xây dựng hệ sinh thái phần cứng AI địa phương. Động lực nội địa hóa này dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho các xưởng đúc như SMIC (00981.HK) và Hua Hong Semiconductor (01347.HK) khi họ chiếm lĩnh thị phần lớn hơn trong sản xuất chipset AI.
CLSA đã xác định một số công ty sẵn sàng đạt được lợi thế từ các xu hướng giao thoa giữa việc áp dụng AI và nội địa hóa.
Phản ánh triển vọng lạc quan này, công ty môi giới đã nâng giá mục tiêu cho nhà sản xuất phần cứng AI Zhongji Innolight lên 1.278 RMB từ mức 1.010 RMB trước đó.
Báo cáo gợi ý rằng xu hướng thay thế nội địa là một luồng gió thuận mạnh mẽ cho ngành công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc, giúp ngành này tránh được một số áp lực toàn cầu và tạo ra một luận điểm đầu tư riêng biệt. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo thu nhập sắp tới từ các công ty này để xem dự báo chuyển hóa thành kết quả tài chính như thế nào.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
