Kết luận chính:
- Celsius hiện bán 1 trong 5 lon nước tăng lực trên thị trường Mỹ qua ba thương hiệu
- Tích hợp Alani hoàn thành trước thời hạn, tiết kiệm 50 triệu đô la
- Tái định vị thương hiệu Celsius cốt lõi dự kiến thúc đẩy tăng trưởng vào cuối năm
Quay lại
Celsius đặt mục tiêu chiếm 20% thị phần nước tăng lực Mỹ sau khi tích hợp Alani và Rockstar
Celsius Holdings hiện bán 1 trong 5 lon nước tăng lực tại Mỹ khi tích hợp Alani và Rockstar vào nền tảng ba thương hiệu nhằm hướng tới 20% thị phần.
"Chúng tôi là một nền tảng năng lượng hiện đại đa thương hiệu," Chủ tịch kiêm CEO John Fieldly phát biểu tại một hội nghị nhà đầu tư. Fieldly cho biết Celsius nhắm đến người tiêu dùng thể hình và sức khỏe, Alani tập trung vào đối tượng khách hàng sức khỏe và sắc đẹp với lượng khách hàng nữ mạnh hơn, còn Rockstar phục vụ người dùng nước tăng lực truyền thống.
Công ty đã thu về hơn 50 triệu đô la tiết kiệm chi phí từ việc tích hợp Alani, mà CFO Jarrod Langhans cho biết đã hoàn thành vào tháng 3, trước thời hạn so với kế hoạch 12 tháng đầy tham vọng. Alani đã mở rộng ra hơn 90% ACV và nắm giữ "gần 10% thị phần" tại Mỹ, Fieldly nói thêm rằng tốc độ tăng trưởng doanh thu đô la đã tăng từ tháng 1 đến tháng 4 ngay cả khi kênh phân phối được mở rộng. Việc tích hợp Rockstar có lộ trình ngắn hơn và dự kiến hoàn tất trong tháng này.
Việc tái định vị diễn ra khi cổ phiếu CELH giao dịch gần mức đáy 52 tuần là 31,80 đô la, giảm hơn 31% trong năm 2026. Ban lãnh đạo kỳ vọng thương hiệu Celsius cốt lõi sẽ quay trở lại tăng trưởng vào cuối năm sau khi hầu hết các đợt tái cơ cấu bán lẻ kết thúc vào tháng 6 hoặc tháng 7. Fieldly thừa nhận công ty "hơi thiếu hụt" về đổi mới sáng tạo cho Celsius trong năm nay do sự phức tạp của việc tích hợp Alani và Rockstar, và dự kiến sẽ quay lại chiến lược đổi mới vào năm 2027.
Fieldly cho biết việc hợp lý hóa SKU phản ánh lịch sử của Celsius trước quan hệ đối tác với PepsiCo, khi thương hiệu này hoạt động thông qua hơn 300 nhà phân phối với các sản phẩm dành riêng cho từng nhà bán lẻ. Công ty đang giữ lại các mặt hàng có tốc độ tiêu thụ cao và mở rộng các hương vị giới hạn bao gồm Cherry Cola và Sparkling Grape Rush ra kênh phân phối rộng hơn.
Langhans cho biết công ty nhìn thấy lộ trình quay trở lại biên lợi nhuận gộp ở mức thấp khoảng 50%, mặc dù lạm phát hàng hóa và áp lực chuỗi cung ứng có thể làm chậm tiến độ. Celsius có nhà máy tại Charlotte với một dây chuyền đang hoạt động và dây chuyền thứ hai dự kiến đi vào vận hành trong quý 3, với lợi ích đầy đủ hơn vào năm 2027. Công ty cũng đang đánh giá thêm các cơ hội hội nhập dọc và mua sắm trực tiếp.
Về quốc tế, Fieldly nhấn mạnh đà tăng trưởng ban đầu tại Pháp, nơi Celsius đã tăng từ khoảng 2% thị phần lên hơn 5% với ACV ở mức khoảng 66%. Công ty đang đánh giá việc ra mắt Alani tại thị trường quốc tế vào năm 2027 tại một số thị trường, áp dụng cách tiếp cận có phương pháp tập trung vào lợi nhuận.
Công ty cũng đối mặt với rủi ro pháp lý. Tổng chưởng lý Texas Ken Paxton đã khởi động cuộc điều tra về việc liệu Celsius và Alani Nu có tiếp thị sản phẩm cho trẻ vị thành niên vi phạm Đạo luật Thực hành Thương mại Lừa đảo Texas hay không, sau cái chết của một thanh niên 17 tuổi được cho là đã tiêu thụ quá nhiều caffeine. Mỗi lon Alani Nu 12 ounce chứa 200 miligam caffeine.
Quá trình chuyển đổi danh mục sản phẩm đặt Celsius vào vị thế cạnh tranh trên toàn bộ danh mục nước tăng lực, nhưng rủi ro thực thi vẫn còn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các dấu hiệu ổn định trong những tháng tới và sự quay trở lại tăng trưởng vào quý 4.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
