Điểm chính:
BRP Inc. (TSX: DOO, NASDAQ: DOO) đã báo cáo doanh thu quý IV đạt 2,46 tỷ USD, tăng 16% so với năm trước, do nhu cầu mạnh mẽ đối với xe địa hình đã bù đắp cho sự suy giảm giá trị của tài sản xe điện.
"Các đội ngũ của chúng tôi đã đối mặt với những thách thức trong năm với niềm tin vững chắc, vượt qua môi trường thuế quan biến động để mang lại kết quả vượt kỳ vọng," CEO Denis Le Vot cho biết.
Công ty có trụ sở tại Valcourt, Quebec đã công bố lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng chuẩn hóa là 2,21 USD, đánh bại mức 1,05 USD được ghi nhận một năm trước đó. Doanh số bán lẻ tại Bắc Mỹ đã tăng 12% trong quý, trong khi tồn kho mạng lưới giảm 17% để cải thiện vị thế của công ty cho năm tài chính 2027.
Cổ phiếu dự kiến sẽ phản ứng tích cực với kết quả kinh doanh vượt dự báo và việc tăng cổ tức. Hướng dẫn cho năm tài chính 2027 cho thấy mức tăng trưởng EPS pha loãng chuẩn hóa lên đến 25% khi công ty nhắm đến việc giành thị phần từ các đối thủ như Polaris Inc.
| Chỉ số | Thực tế | Đồng thuận | Vượt/Hụt |
|---|---|---|---|
| Doanh thu | 2.457,3 triệu USD | Không được tiết lộ | Trên kỳ vọng |
| EPS chuẩn hóa | 2,21 USD | Không được tiết lộ | Trên kỳ vọng |
| Doanh số bán lẻ | +12% | Không được tiết lộ | Giành được thị phần |
Doanh thu từ các sản phẩm quanh năm, bao gồm xe địa hình (ORV), đã tăng 16,8% lên 1,32 tỷ USD. Doanh số bán các sản phẩm theo mùa, bao gồm xe trượt tuyết và phương tiện thủy cá nhân (PWC), tăng 17,5% lên 796,4 triệu USD. Sự tăng trưởng này bị bù đắp một phần bởi khoản phí tổn thất trị giá 232,5 triệu USD đối với các tài sản xe điện và phương tiện di chuyển nhẹ, phản ánh những thách thức rộng lớn hơn của ngành trong lĩnh vực xe điện.
Đối với năm tài chính 2027, BRP dự kiến tổng doanh thu từ 8,9 tỷ đến 9,15 tỷ USD, với EPS pha loãng chuẩn hóa dự kiến đạt từ 5,50 đến 6,50 USD. Công ty có kế hoạch chi 420 triệu USD vốn đầu tư để hỗ trợ kế hoạch chiến lược M28 và các đổi mới sản phẩm.
"Quyết định tăng cổ tức trong khi duy trì một chương trình mua lại cổ phiếu đáng kể cho thấy BRP đang ưu tiên lợi nhuận cho cổ đông bất chấp khoản tổn thất 232,5 triệu USD đối với tài sản xe điện," Tom Brennan, nhà phân tích tại Edgen, cho biết. "Với mức tồn kho giảm 17%, công ty đã dọn đường cho việc triển khai chiến lược M28 của mình."
Kết quả tốt hơn mong đợi và việc tăng cổ tức báo hiệu sự tự tin của ban lãnh đạo vào kế hoạch xoay chuyển M28 dưới sự lãnh đạo mới. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả quý 1 năm tài chính 2027 vào tháng 6 năm 2026 để tìm kiếm các dấu hiệu về sự mở rộng biên lợi nhuận liên tục trong phân khúc sản phẩm quanh năm.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
