Những điểm chính:
Broadcom bước vào báo cáo quý 2 tài chính với mục tiêu doanh thu 22,1 tỷ USD khi nhu cầu chip AI và hạ tầng mạng tăng tốc.
"Chúng tôi kỳ vọng đà tăng doanh thu ASIC sẽ khởi sắc rõ rệt từ nửa cuối năm tài chính 2026 khi Broadcom bắt đầu cung cấp TPU v7 cho Google và Meta tăng tốc ASIC của riêng mình," ông Frank Lee, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Phần cứng Công nghệ & Bán dẫn Toàn cầu tại HSBC, cho biết.
Các nhà phân tích được Yahoo! Finance khảo sát dự báo EPS điều chỉnh đạt 2,40 USD, tăng 52% so với cùng kỳ năm trước. Phố Wall kỳ vọng doanh thu chip bán dẫn AI đạt 10,7 tỷ USD trong quý tháng 4, theo Jefferies. HSBC nhìn thấy doanh thu quý 3 đạt 30,7 tỷ USD, cao hơn 7% so với mức đồng thuận 28,6 tỷ USD.
Cổ phiếu của nhà sản xuất chip trị giá 2,1 nghìn tỷ USD đã tăng gần 30% từ đầu năm đến nay. Báo cáo quý 2 và hướng dẫn quý 3 sẽ là bài kiểm tra xem mức định giá 40,2 lần thu nhập dự phóng có thể duy trì được hay không khi các chương trình ASIC từ Google, Meta, Anthropic và OpenAI bắt đầu đóng góp trong nửa cuối năm.
Trong số 47 nhà phân tích theo dõi AVGO, 44 người xếp hạng Mua, ba người xếp hạng Giữ và không có ai xếp hạng Bán, theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence. Giá mục tiêu trung bình 12 tháng là 480 USD, ngụ ý mức tăng khoảng 7,5% so với mức đóng cửa thứ Sáu tuần trước.
Ông Lee của HSBC đã nâng ước tính doanh thu ASIC lên 46 tỷ USD cho năm tài chính 2026 và 100,2 tỷ USD cho năm tài chính 2027 — cao hơn lần lượt 23% và 26% so với dự báo của Phố Wall. Ông cũng nâng ước tính doanh thu hạ tầng mạng AI lên 40,2 tỷ USD, với lý do quá trình chuyển đổi từ switch ethernet 800 gigabit lên 1,6 terabit.
Các nhà phân tích tại Jefferies kỳ vọng "một kết quả vượt nhẹ kèm nâng hướng dẫn" với hướng dẫn quý 3 đạt 29 tỷ USD, được thúc đẩy bởi tăng trưởng hạ tầng mạng AI. Ông Joe Moore của Morgan Stanley, người xếp hạng cổ phiếu này là Overweight với giá mục tiêu 485 USD, nhìn thấy doanh thu AI tăng từ 10,8 tỷ USD trong quý 2 lên 16,9 tỷ USD trong quý 3.
Không phải tất cả các nhà phân tích đều đồng loạt lạc quan về thời điểm ngắn hạn. Ông Christopher Rolland của Susquehanna đã hạ ước tính doanh thu AI năm tài chính 2026 xuống còn khoảng 55 tỷ USD từ mức 62,5 tỷ USD sau khi giảm kỳ vọng đối với một chương trình chip lớn liên quan đến Anthropic. Ông Timothy Arcuri của UBS cũng điều chỉnh dự báo doanh thu từ Anthropic, mặc dù ông kỳ vọng Broadcom vẫn sẽ mang lại doanh thu cao hơn ước tính của Phố Wall.
Việc nâng hướng dẫn được nhiều nhà phân tích kỳ vọng cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo rằng nhu cầu AI sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm. Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào cuộc gọi báo cáo thu nhập vào thứ Tư để cập nhật lộ trình chương trình ASIC và quỹ đạo biên lợi nhuận gộp.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
