Key Takeaways
Bitcoin (BTC) đã vượt qua mức 80.000 USD, tạo ra một tín hiệu mua đáng kể từ nhà phân tích kỹ thuật huyền thoại John Bollinger, người tạo ra chỉ báo Bollinger Bands. Động thái này, chứng kiến Bitcoin đạt đỉnh gần 82.400 USD, được củng cố bởi sự liên kết hiếm hoi của dữ liệu on-chain tăng giá, sự thay đổi động lực thị trường tương lai và nhu cầu tổ chức mạnh mẽ thông qua các quỹ ETF giao ngay.
"Mô hình xu hướng cho BTC/USD đã chuyển sang tích cực," Bollinger thông báo trên X, xác nhận rằng chương trình "Tactica" của quỹ ông hiện đã "đầu tư toàn bộ" vào tài sản này. Sự ủng hộ từ nhà phân tích kỳ cựu đã thêm một lớp xác nhận kỹ thuật cho đợt tăng giá giúp Bitcoin leo dốc hơn 15% so với mức thấp nhất vào tháng Hai.
Đợt tăng giá đã lấy lại đà khi Bitcoin vượt qua hai mức on-chain quan trọng được các nhà phân tích theo dõi: Giá trị trung bình thực của thị trường ở mức 78.200 USD và Giá vốn của người nắm giữ ngắn hạn ở mức 79.100 USD. Theo công ty phân tích Glassnode, việc duy trì giá trên các ngưỡng này—vốn đại diện cho giá mua trung bình tương ứng của các nhà đầu tư đang hoạt động và các nhà đầu tư gần đây—phản ánh một triển vọng tăng giá mạnh mẽ.
"Sự chú ý hiện đang chuyển sang mức kháng cự lớn tiếp theo tại Giá thực hiện hoạt động (Active Realized Price) gần 85,2 nghìn USD, mức theo dõi giá vốn của tất cả nguồn cung không ở trạng thái ngủ đông," các nhà phân tích của Glassnode cho biết trong một báo cáo gần đây. Mức này được coi là rào cản cấu trúc tiếp theo của thị trường, với nguồn cung đáng kể từ các nhà đầu tư đã mua gần các mức đỉnh trước đó có khả năng kìm hãm đà tăng.
Việc phá vỡ các mức giá vốn quan trọng cho thấy hầu hết những người tham gia thị trường đang hoạt động hiện có lợi nhuận, một điều kiện mà trong lịch sử đã hỗ trợ cho đà tăng tiếp theo. Giá trị trung bình thực của thị trường, vốn loại bỏ các đồng tiền ngủ đông lâu ngày hoặc bị mất, cung cấp một thước đo sạch hơn về tâm lý nhà đầu tư đang hoạt động. Việc di chuyển lên trên mức này, kết hợp với việc vượt qua giá vốn của những người nắm giữ ngắn hạn, thường diễn ra trước các đợt tăng giá bền vững.
Cấu trúc thị trường hiện tại cũng được hỗ trợ bởi hành vi của những người nắm giữ dài hạn. Dữ liệu từ Kraken cho thấy dự trữ trên sàn giao dịch đã giảm xuống còn 2,1 triệu BTC, mức thấp nhất kể từ năm 2018, với 75% nguồn cung lưu thông không thay đổi trong hơn một năm, cho thấy niềm tin nắm giữ mạnh mẽ.
Một sự chuyển dịch quan trọng cũng đang diễn ra trong thị trường phái sinh. Lần đầu tiên sau ba tháng, tỷ lệ phí tài trợ (funding rates) trên các hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã chuyển từ âm sang trung tính hoặc dương nhẹ, theo Bitfinex. Sự thay đổi này cho thấy nhu cầu bán khống Bitcoin mạnh mẽ, chủ yếu từ các quỹ phòng hộ thực hiện các giao dịch chênh lệch giá đối với các giao dịch mua ETF giao ngay, đã giảm bớt.
Việc giảm áp lực bán khống này loại bỏ một lực cản và làm tăng khả năng xảy ra một đợt "ép mua khống" (short squeeze), nơi việc giá tiếp tục tăng buộc những người bán khống còn lại phải mua lại vị thế của họ, làm tăng tốc đợt tăng giá.
Thêm vào đà tăng giá, các nhà tạo lập thị trường quyền chọn đang ở vị thế "gamma ngắn" (short gamma) quanh mức giá thực hiện 82.000 USD, với khoảng 2 tỷ USD hợp đồng nằm gần mức giá hiện tại, theo Glassnode. Điều này buộc các đại lý phải mua vào trong một thị trường đang tăng để phòng ngừa rủi ro, tạo ra một vòng lặp phản hồi có thể khuếch đại hành động giá đi lên.
Các động lực hỗ trợ về kỹ thuật và phái sinh được củng cố bởi sự hồi sinh trong nhu cầu của các tổ chức. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận 1,97 tỷ USD dòng vốn ròng trong tháng 4, đảo ngược xu hướng rút vốn trong hai tuần trước đó. "Dòng vốn tổ chức đang viết lại câu chuyện," nhà phân tích Macy Sanford của Delphi Digital cho biết. "80 nghìn USD không còn là kháng cự nữa, đó là nhiên liệu."
Động lực tổ chức này được minh chứng thêm bằng việc hình thành tiềm năng của một "Giao cắt vàng" (Golden Cross) trên biểu đồ hàng ngày, nơi đường trung bình động 50 ngày đang tăng lên để cắt lên trên đường trung bình động 200 ngày. Tín hiệu kỹ thuật cổ điển này, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang mạnh lên, có thể được xác nhận trong vòng vài ngày tới nếu Bitcoin duy trì mức giá hiện tại.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các ý kiến được bày tỏ bởi các tác giả của chúng tôi là của riêng họ và không đại diện cho quan điểm của U.Today. Thông tin tài chính và thị trường được cung cấp trên U.Today chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. U.Today không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất tài chính nào phát sinh khi giao dịch tiền điện tử. Hãy tự thực hiện nghiên cứu bằng cách liên hệ với các chuyên gia tài chính trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Chúng tôi tin rằng tất cả nội dung là chính xác tính đến ngày xuất bản, nhưng một số ưu đãi được đề cập có thể không còn khả dụng.
