Key Takeaways:
(P1) Đợt tăng giá 11,5% gần đây của Bitcoin lên trên 80.000 USD có thể đang đứng trên nền tảng không vững chắc khi các cuộc thảo luận trên mạng xã hội trở nên lạc quan quá mức, theo dữ liệu từ công ty phân tích on-chain Santiment. Công ty đã lưu ý vào ngày 10 tháng 5 rằng tỷ lệ bình luận lạc quan so với bi quan đã chạm mức 1,5:1, một mức độ thường báo trước các đợt điều chỉnh giá.
(P2) Santiment cho biết trong một báo cáo: “Các đợt tăng giá đi kèm với một đám đông tự tin có xu hướng tan biến nhanh hơn so với những đợt tăng giá leo lên từ 'bức tường lo ngại'.” Kịch bản lý tưởng của công ty cho một đợt tăng giá bền vững bao gồm một “đợt điều chỉnh về mức 75 nghìn USD để thanh lý các lệnh mua dài hạn muộn, thiết lập lại tâm lý và xây dựng một nền tảng lành mạnh hơn.”
(P3) Lời cảnh báo được đưa ra khi Bitcoin giao dịch ở mức 80.704 USD sau mức tăng 11,5% trong 30 ngày qua. Trái ngược với sự hưng phấn trên mạng xã hội, các ví cá voi đã tích lũy thêm 10.000 BTC trị giá xấp xỉ 750 triệu USD chỉ trong tháng này, theo dữ liệu riêng biệt. Điều này diễn ra sau khi họ đã thêm hơn 50.000 BTC vào tháng trước. Hơn nữa, các quỹ spot Bitcoin ETF tại Mỹ đã ghi nhận năm ngày liên tiếp có dòng vốn vào ròng, tổng cộng 1,7 tỷ USD.
(P4) Các tín hiệu xung đột tạo ra một thời điểm quan trọng mang tính quyết định đối với Bitcoin. Trong khi các nhà phân tích như Michael van de Poppe nhìn thấy khả năng kiểm tra lại mức 70.000 đến 75.000 USD, thì những người khác đang theo dõi các mức kỹ thuật chính. Việc không thể bứt phá và giữ vững trên đường trung bình động lũy thừa 50 tuần, hiện ở mức 85.700 USD, có thể khiến giá tiếp tục xu hướng giảm hướng tới mục tiêu ban đầu là 58.000 USD.
Cái nhìn sâu hơn vào hoạt động on-chain tiết lộ một thị trường đang bị chia rẽ. Santiment đã chỉ ra một xu hướng đáng lo ngại đối với phe bò, lưu ý rằng nguồn cung Bitcoin trên các sàn giao dịch đã tăng nhẹ trong năm ngày qua sau một thời kỳ sụt giảm dài. Sự đảo ngược này có thể cho thấy hoạt động chốt lời sớm từ những người nắm giữ đã mua ở mức giá thấp hơn.
Điều này tương phản rõ rệt với sự tích lũy từ những người nắm giữ lớn. Dữ liệu cho thấy các ví nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC là những người mua tích cực nhất, thêm 20.000 token chỉ trong tám ngày. Sự tích lũy của dòng tiền thông minh này, kết hợp với dòng vốn ETF đang tăng và sự nhảy vọt 49% trong hợp đồng mở tương lai Bitcoin lên 64 tỷ USD, cho thấy các tổ chức đang định vị cho các đợt tăng giá tiếp theo.
Tâm lý thận trọng được phản ánh trong thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Chỉ số Crypto Fear & Greed dừng ở mức "Trung tính" với 47 điểm. Các altcoin như Solana (SOL) đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu khởi sắc nhưng tiếp tục tụt hậu so với hiệu suất của Bitcoin. SOL tăng gần 5% để kiểm tra mức kháng cự tại 90 USD, nhưng mới chỉ tăng 6,5% tính từ đầu năm so với mức tăng 17% của Bitcoin.
Dữ liệu on-chain cho mạng lưới Solana cho thấy khối lượng giao dịch và phí vẫn bị sụt giảm mạnh so với mức đỉnh, cho thấy sự quan tâm đầu cơ vào các lĩnh vực như meme coin và DeFi chưa hoàn toàn quay trở lại. Khoảng cách hiệu suất này cho thấy các nhà đầu tư đang duy trì hồ sơ rủi ro thận trọng, ưu tiên Bitcoin hơn các tài sản biến động mạnh cho đến khi một hướng đi rõ ràng của thị trường được thiết lập.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
