Key Takeaways:
Bitcoin đã giảm 1,7% xuống $73.500 khi các nhà đầu tư tổ chức rút $2,9 tỷ khỏi các quỹ ETF spot tại Mỹ trong 10 ngày, chuỗi rút ròng dài nhất trong năm nay.
"Sự phá vỡ cấu trúc thị trường tăng giá dưới mốc $73.900 đã vô hiệu hóa kịch bản tiếp nối xu hướng và xác nhận sự chuyển dịch sang các đáy thấp hơn," Aksel Kibar, một chuyên gia phân tích kỹ thuật, nhận định.
Theo dữ liệu từ CoinGlass, các quỹ ETF Bitcoin spot ghi nhận dòng rút ròng khoảng $1,4 tỷ trong tuần tính đến ngày 31 tháng 5, riêng iShares Bitcoin Trust của BlackRock chứng kiến $528 triệu bị rút ra trong một phiên giao dịch duy nhất. Làn sóng rút ròng này đã đẩy dòng vốn ròng từ đầu năm sang vùng âm lần đầu tiên kể từ tháng 1. Hơn 40% nguồn cung Bitcoin đang lưu hành hiện đang nắm giữ ở trạng thái thua lỗ, góp phần khiến hashrate mạng lưới giảm 9% khi các thợ đào chuyển hướng công suất sang các trung tâm dữ liệu AI.
Mức $73.500 là tuyến phòng thủ cuối cùng trước khi giá có thể rơi xuống vùng $70.000–$71.400, nơi hội tụ đường xu hướng tăng từ tháng 2 đến tháng 6 và các đáy tháng 4. Phá vỡ dưới vùng này sẽ mở đường xuống $70.461 — mức đáy ngày 9 tháng 4. Ở chiều ngược lại, BTC cần lấy lại mốc $74.156 (đáy ngày 23 tháng 5) để đưa triển vọng ngắn hạn trở lại trạng thái trung lập.
Sự phân kỳ giữa Bitcoin và các tài sản rủi ro truyền thống đang ngày càng nới rộng. Chỉ số S&P 500 kéo dài chuỗi thắng lên 9 tuần, trong khi quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software Sector tăng 36% so với đáy tháng 4 và lấy lại đường trung bình động 200 ngày. Ngược lại, Bitcoin giao dịch thấp hơn gần 10% so với đường MA 200 ngày ở mức $79.388, theo dữ liệu từ TradingView.
Hệ số tương quan trượt 20 ngày giữa BTC và IGV đã giảm xuống 0,58 — mức thấp nhất từng thấy trước đợt tăng giá của Bitcoin từ $25.000 lên $70.000 vào cuối năm 2023 và trước cú bứt phá vượt $100.000 sau cuộc bầu cử Mỹ cuối năm 2024. Trong lịch sử, những giai đoạn tương quan thấp như vậy thường kết thúc với việc Bitcoin bắt kịp đà tăng của thị trường chứng khoán.
Những cơn gió ngược từ vĩ mô đã làm gia tăng áp lực bán. Căng thẳng Mỹ–Iran leo thang giữ giá dầu ở mức cao, làm sống lại nỗi lo lạm phát và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao hơn. Thị trường hiện định giá xác suất thấp hơn cho việc Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6, với phép thử quan trọng tiếp theo là báo cáo thất nghiệp của Mỹ vào ngày 5 tháng 6, nơi dự báo đồng thuận ở mức 4,3%.
Dòng chảy stablecoin phản ánh tâm lý ngại rủi ro. Tỷ lệ thống trị của USDC đã quay trở lại trên ngưỡng quan trọng 10,5%, trong khi lượng phát hành USDT giảm $1,2 tỷ chỉ trong một ngày, báo hiệu dòng vốn tổ chức lớn đang chuyển sang tiền pháp định trước thềm công bố dữ liệu vĩ mô.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
