Bitcoin giữ mức $60.041 khi quyền chọn bán CME vượt quyền chọn mua trong cược giảm giá của tổ chức

Bitcoin giao dịch ở mức $60.041 lúc 10 giờ sáng theo giờ EST ngày 28/6, với mức max pain của quyền chọn hội tụ gần vùng đó trên Deribit, Binance và OKX.

Khối lượng mở quyền chọn bitcoin trên CME giảm xuống mức thấp nhất trong năm qua, với quyền chọn bán liên tục vượt quyền chọn mua về giá trị danh nghĩa kể từ cuối năm 2025, theo dữ liệu từ CryptoQuant. Độ lệch quyền chọn bán trên sàn giao dịch có quản lý này phản ánh các nhà phòng hộ tổ chức vẫn giữ tâm lý phòng thủ khi giá giảm từ vùng sáu chữ số.

Tổng khối lượng mở hợp đồng tương lai bitcoin trên các sàn giao dịch đạt 42,6 tỷ USD, giảm so với mức đỉnh chu kỳ 95 tỷ USD vào cuối năm 2025. Binance dẫn đầu với 138.090 BTC khối lượng mở trị giá 8,30 tỷ USD, tiếp theo là CME với 105.270 BTC trị giá 6,33 tỷ USD. Trên Deribit, hợp đồng đáo hạn tháng 9/2026 mang giá trị danh nghĩa 7,53 tỷ USD với mức max pain gần $74.000.

Mốc $59.057 — điểm neo dưới của dải Bollinger — đại diện cho tuyến phòng thủ kỹ thuật đáng tin cậy cuối cùng trước khi giá bước vào vùng không có hỗ trợ cấu trúc. Đóng cửa dưới ngưỡng này trong ngày sẽ mở đường đến $57.000 đến $57.500 làm mục tiêu đầu tiên, với khả năng mở rộng thực tế về $55.000 khi thanh lý tăng tốc.

Dữ liệu phái sinh chỉ ra rủi ro vị thế mua tập trung cao

Trên Deribit, tổng khối lượng mở quyền chọn bitcoin cho thấy xu hướng nghiêng về quyền chọn mua rõ rệt: 241.010 BTC quyền chọn mua, chiếm 60,41%, so với 157.934 BTC quyền chọn bán ở mức 39,59%. Độ lệch đó cho thấy các nhà giao dịch đặt cược vào xu hướng tăng trong các khung thời gian dài hơn. Tuy nhiên, trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán gần như ngang bằng, với quyền chọn bán nhỉnh hơn ở mức 50,87% so với 49,13% của quyền chọn mua. Các hợp đồng được giao dịch tích cực nhất trên Deribit là các cược rằng bitcoin sẽ giảm xuống dưới $57.000 và $57.500 khi đóng cửa.

Tỷ lệ long/short trên các tài khoản được theo dõi đứng ở mức 2,0 đối với nhà đầu tư bán lẻ và 2,1 đối với vị thế tổ chức, theo dữ liệu từ Coinglass — một sự tập trung mạnh các vị thế theo hướng tăng trong một thị trường đang có xu hướng giảm. Tỷ lệ mua/bán taker là 0,8626 xác nhận người bán chủ động đẩy 2.920 hợp đồng so với người mua ở mức 2.519, một sự mất cân bằng cho thấy sự phân phối tích cực theo thời gian thực.

Bức tranh kỹ thuật cho thấy kiệt sức, không phải đảo chiều

Bitcoin giao dịch đồng thời dưới các đường trung bình động 7, 20, 50 và 200 ngày, với SMA 200 ở mức $75.721 và SMA 50 ở mức $69.478. Biểu đồ MACD đã chạm đáy bằng 0 sau đợt giảm trước đó — một dấu hiệu cho thấy tốc độ bán đã chậm lại nhưng chưa đảo chiều. RSI chạm ngưỡng 30, trong khi chỉ báo Stochastic rơi vào vùng quá bán với %K ở mức 21 và %D ở mức 16,80.

Kháng cự ngay lập tức nằm tại $60.737 và kháng cự mạnh tại $61.433, cả hai đều có thể đạt được trong một phiên biến động duy nhất với phạm vi trung bình thực tế là $2.088. Về phía giảm, dải Bollinger dưới tại $59.007 và vùng hỗ trợ mạnh tại $59.057 tạo thành tuyến phòng thủ cuối cùng trước khi bước vào vùng giá không có điểm neo.

Hàm ý rộng hơn là các câu chuyện tăng giá từ đầu năm 2026 — khi các nhà phân tích dự báo giá sẽ đẩy lên $110.000 vào tháng 2 — đã bị vô hiệu hóa về mặt cấu trúc trong khung thời gian này. Bitcoin giao dịch thấp hơn khoảng 45% so với các mục tiêu đó phản ánh một sự thay đổi chế độ hoàn toàn trong động lực thị trường, chứ không phải cơ hội mua ẩn mình.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.