Bitcoin giảm về $62.800 khi 1,9 tỷ USD quyền chọn đáo hạn

Bitcoin đã giảm 2,4% xuống $62.800 vào ngày 19 tháng 6 khi 1,9 tỷ USD hợp đồng quyền chọn hàng tuần đáo hạn, với cả BTC và Ether đều giao dịch dưới mức max pain của chúng, dữ liệu từ CoinGecko và Coinglass cho thấy.

"Ngưỡng $60.000 đóng vai trò là một ngưỡng quan trọng — một sự phá vỡ bền vững dưới mức này sẽ chuyển dòng phòng hộ của dealer từ ổn định sang mang tính định hướng," GreeksLive cho biết trong một ghi chú. Nhà cung cấp phái sinh này nói thêm rằng vùng $70.000 đến $82.000 hoạt động như một vùng gamma dương, nơi hoạt động làm giảm biến động.

Đợt đáo hạn bao gồm 31.000 hợp đồng Bitcoin với tỷ lệ put-call là 0,78, nghĩa là người bán call nhỉnh hơn một chút so với người bán put. Max pain ở mức $65.000, cao hơn khoảng $2.200 so với giá spot, khiến hầu hết các hợp đồng đáo hạn ngoài tiền (out of the money). Ether chứng kiến 138.000 hợp đồng đáo hạn với giá trị danh nghĩa 230 triệu USD và tỷ lệ put-call là 1,03, giao dịch gần $1.690 — dưới mức max pain $1.725 của nó. Tổng open interest trên tất cả các sàn giao dịch ở mức 36 tỷ USD cho Bitcoin và 6 tỷ USD cho Ether, theo Coinglass.

Đợt đáo hạn diễn ra khi áp lực bán từ tổ chức đè nặng lên giá. Nhu cầu đối với Spot Bitcoin ETF đã hạ nhiệt trong đợt điều chỉnh, trong khi đợt bán Bitcoin nhỏ của Strategy đầu tháng này làm gia tăng sự thận trọng của nhà giao dịch, mặc dù các nhà phân tích cho rằng sự suy giảm rộng hơn là do dòng vốn ETF rút ra và hoạt động bán của cá voi. Laevitas lưu ý rằng một "tuần lặng sóng" đã làm suy yếu phần đầu của biến động Bitcoin, với implied volatility bảy ngày tại tiền (ATM) giảm từ khoảng 46% xuống 36%. Skew vẫn âm, báo hiệu các nhà giao dịch tiếp tục ưu tiên phòng hộ giảm giá.

Sự chú ý hiện chuyển sang thanh toán quý vào ngày 26 tháng 6, khi khoảng 15% vị thế quyền chọn đang mở sẽ đáo hạn. Open interest vẫn tập trung tại mức strike $80.000 ở phía call và $60.000 ở phía put, phản ánh sự phân hóa thị trường giữa các cược tăng giá dài hạn và phòng hộ ngắn hạn. Nếu Bitcoin giữ trên $60.000, biến động có thể được kiềm chế. Một sự phá vỡ dưới mức đó có thể đẩy nhanh hoạt động bán khi phòng hộ của dealer chuyển sang mang tính định hướng. Đối với Ether, việc lấy lại mốc $1.725 là bài kiểm tra ngắn hạn; không làm được điều đó sẽ gây áp lực lên vùng $1.650 đến $1.600.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.