Bitcoin giảm 2,3% xuống $65.827 khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nâng lãi suất lên 1%, mức cao nhất kể từ năm 1995, thắt chặt thanh khoản toàn cầu và làm sống lại rủi ro đảo chiều giao dịch carry trade đồng yên vốn từng gây ra các đợt bán tháo BTC từ 20% đến 30% trong quá khứ.
Bitcoin giảm 2,3% xuống $65.827 khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) nâng lãi suất cơ bản lên 1%, mức cao nhất kể từ năm 1995, thắt chặt các điều kiện thanh khoản toàn cầu vốn từng gây ra các đợt bán tháo mạnh ở các tài sản rủi ro trong quá khứ.
Dữ liệu từ Coinglass cho thấy Bitcoin đã ghi nhận mức giảm từ 20% đến 30% sau mỗi lần BOJ tăng lãi suất trong bốn lần gần đây, khi hoạt động đảo chiều giao dịch carry trade đồng yên rút vốn khỏi các thị trường đầu cơ. Cuộc bỏ phiếu với tỷ lệ 7-1 của BOJ vào thứ Ba diễn ra trong bối cảnh Thống đốc Kazuo Ueda vắng mặt do nhập viện, với Phó Thống đốc Shinichi Uchida chủ trì quyết định.
Ngân hàng trung ương cũng sẽ giảm lượng mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản từ tháng 4/2027 trở đi, trong khi vẫn duy trì khoảng 2 nghìn tỷ yên (12,5 tỷ USD) mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản hàng tháng. Đồng yên yếu xuống gần 160,29 yên đổi một USD sau quyết định này, hạn chế áp lực tức thời lên các giao dịch carry trade nhưng vẫn giữ rủi ro đảo chiều đột ngột ở mức cao.
Việc đảo chiều bền vững của giao dịch carry trade đồng yên — nơi nhà đầu tư vay bằng đồng yên với lãi suất thấp để mua các tài sản có lợi suất cao hơn như cổ phiếu Mỹ và tiền mã hóa — có thể đẩy Bitcoin về ngưỡng hỗ trợ $60.000, tương đương mức giảm tiềm năng 26% so với giá hiện tại. BOJ cho biết sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong khi theo dõi giá cả và nền kinh tế rộng lớn hơn, báo hiệu sẽ còn thắt chặt hơn nữa trong tương lai.
Rủi Ro Carry Trade Quay Trở Lại
Động thái của BOJ diễn ra trong bối cảnh các ngân hàng trung ương trên toàn cầu chuyển hướng sang chính sách thắt chặt hơn để chống lạm phát từ xung đột Trung Đông. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất vào ngày 11/6, ngân hàng trung ương Philippines nâng lãi suất cơ bản lên 4,75% vào thứ Năm, và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất trong khi báo hiệu động thái tiếp theo có thể là tăng lãi suất. Nhật Bản phụ thuộc vào Trung Đông với khoảng 90% lượng dầu thô nhập khẩu, khiến nước này đặc biệt dễ bị tổn thương trước lạm phát do năng lượng sau khi eo biển Hormuz bị đóng cửa.
Khối lượng giao dịch Bitcoin trong 24 giờ đạt 28,4 tỷ USD, cao hơn mức trung bình bảy ngày, khi các nhà giao dịch định vị cho đà giảm tiếp theo. Hợp đồng tương lai Bitcoin mở giảm 4,8% xuống còn 32,1 tỷ USD, với tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm trên Binance và OKX, cho thấy định vị giảm giá trong số các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy.
Mô Hình Lịch Sử Đè Nặng Lên Triển Vọng
Mối tương quan giữa việc thắt chặt của BOJ và các đợt bán tháo Bitcoin đã nhất quán kể từ khi Nhật Bản bắt đầu bình thường hóa chính sách vào đầu năm 2024. Mỗi lần tăng lãi suất trong bốn lần gần đây đều báo trước mức giảm từ 20% đến 30% của giá Bitcoin trong vòng vài tuần, khi việc đảo chiều các vị thế được tài trợ bằng đồng yên làm giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu. Đợt tăng lên 1% hiện tại — mức cao nhất kể từ năm 1995 — thể hiện đợt thắt chặt mạnh mẽ nhất trong lịch sử tiền tệ hiện đại của Nhật Bản, làm gia tăng lo ngại rằng mô hình này có thể lặp lại.
Ether giảm 3,1% xuống $3.412,50, theo sát đà giảm của Bitcoin, trong khi vốn hóa thị trường tiền mã hóa rộng hơn giảm 2,6% xuống còn 2,41 nghìn tỷ USD. Tỷ lệ thống trị của Bitcoin nhích lên 54,8%, phản ánh dòng vốn chảy vào tài sản tương đối an toàn hơn trong lớp tài sản tiền mã hóa.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
