Key Takeaways:
Vào thứ Bảy, Bitcoin đã giảm xuống dưới 78.000 USD lần đầu tiên kể từ ngày 1 tháng 5, chạm mức thấp 77.614 USD khi căng thẳng địa chính trị leo thang và giá dầu tăng vọt làm giảm sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro.
"Triển vọng cho một làn sóng lạm phát khác đang hình thành," phân tích từ Mosaic Asset Company cho biết vào thứ Sáu. "Chuỗi cung ứng bị gián đoạn từ cuộc chiến thương mại năm ngoái, tác động của chiến tranh đối với thị trường năng lượng và các gói kích thích thông qua thâm hụt ngân sách liên bang lớn đang diễn ra cùng một lúc."
Sự sụt giảm giá Bitcoin diễn ra khi Iran chính thức hóa hệ thống thu phí vận chuyển qua eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với nguồn cung dầu toàn cầu. Dầu thô WTI đã kết thúc tuần trên mức 100 USD/thùng và dầu Brent tăng vọt quá 109 USD, làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Trên thị trường tiền điện tử, dữ liệu từ Coinglass cho thấy hơn 420 triệu USD lệnh mua (long) đã bị thanh lý trong 24 giờ qua.
Sự hội tụ của các rào cản vĩ mô đã gây áp lực đáng kể lên Bitcoin, với việc các nhà giao dịch hiện đang để mắt đến mức 75.000 USD cho ngưỡng hỗ trợ lớn tiếp theo. Rủi ro tức thời là một đợt trượt dốc sâu hơn về vùng thanh khoản cao quanh mức 71.000 USD nếu tình hình ở Trung Đông trở nên tồi tệ hơn.
Động lực chính cho tâm lý né tránh rủi ro hiện tại là cuộc xung đột leo thang giữa Mỹ và Iran. Iran đã triển khai hệ thống trạm thu phí tại eo biển Hormuz, yêu cầu thanh toán bằng nhân dân tệ hoặc tiền điện tử và hạn chế cụ thể các tàu liên quan đến sáng kiến "Project Freedom" của Hoa Kỳ. Điều này đã gây ra sự gián đoạn đáng kể cho thương mại dầu mỏ toàn cầu, với khoảng 20% lượng dầu vận chuyển của thế giới bị ảnh hưởng.
Thị trường dự đoán cho 20 con tàu băng qua eo biển trước ngày 31 tháng 5 đã chứng kiến xác suất cho kết quả "CÓ" giảm từ 60% xuống còn 46,5%, phản ánh độ khó ngày càng tăng khi đi qua. Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones đã mất hơn 500 điểm để phản ứng với cuộc khủng hoảng và Công cụ CME FedWatch hiện chỉ ra xác suất 45% tăng lãi suất vào năm 2026, một sự gia tăng đột ngột so với chỉ 1% một tháng trước.
Mặc dù môi trường vĩ mô theo xu hướng giảm, một số nhà phân tích on-chain đang chỉ ra tiềm năng của một "bẫy giảm giá" (bear trap). Tài khoản giao dịch X Cryptic Trades lưu ý rằng trong khi giá Bitcoin đang giảm, lãi suất mở (open interest) đã tăng lên và tỷ lệ tài trợ (funding rates) đã chuyển sang mức âm.
"Điều này cho chúng ta thấy rằng phe gấu đang GẤP ĐÔI vị thế vào lúc này và đặt cược vào một sự phá vỡ," tài khoản này viết. "Đó thường là cách các bẫy giảm giá được hình thành."
Nhà phân tích Eric Coleman đã xác định 75.000 USD là mục tiêu hợp lý tiếp theo cho mức thấp cục bộ. Dưới mức đó, dữ liệu sổ lệnh từ Daan Crypto Trades cho thấy một vùng thanh khoản đáng kể quanh mức 71.000 USD. Giá càng nén lâu quanh khu vực 80.000 USD, thì chuyển động cuối cùng có khả năng càng mạnh mẽ.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
