Các điểm chính:
AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) đang củng cố quá trình chuyển đổi từ một nhà cung cấp vật liệu theo chu kỳ sang một đơn vị thúc đẩy then chốt cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo, với lượng đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục cho các tấm wafer Indium Phosphide (InP) hiện đã vượt quá 100 triệu USD. Tiết lộ này xác nhận rằng nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI đối với các thành phần quang học tốc độ cao đang định hình lại chuỗi cung ứng bán dẫn.
Ban quản lý cho rằng kết quả này đến từ khả năng hiển thị nhu cầu mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các sản phẩm InP được sử dụng trong các ứng dụng trung tâm dữ liệu AI. Ban quản lý cho biết: "Nhu cầu hạ tầng AI tăng tốc đang cải thiện hơn nữa hồ sơ nhu cầu", đồng thời lưu ý rằng họ kỳ vọng quý thứ hai sẽ là quý có doanh số bán hàng Indium Phosphide lớn nhất của công ty cho đến nay.
Sự bùng nổ nhu cầu đã chuyển thành một bước ngoặt quyết định về khả năng sinh lời cho công ty khoa học vật liệu này. Doanh thu quý đầu tiên đạt 26,9 triệu USD, tăng từ mức 23,0 triệu USD trong quý 4 năm 2025 và 19,4 triệu USD của một năm trước đó. Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi doanh thu InP trị giá 13,6 triệu USD. Quan trọng hơn, biên lợi nhuận gộp phi GAAP đã mở rộng mạnh mẽ lên 29,9%, một sự xoay chuyển đáng kể từ mức biên lợi nhuận âm chỉ một năm trước và là một bước nhảy vọt từ mức 21,5% trong quý trước.
Kết quả này củng cố kịch bản tăng trưởng cao cho lĩnh vực phần cứng AI, cũng được thấy trong kết quả từ các nhà lắp ráp lớn như Hon Hai Precision Industry Co. (Foxconn), công ty đã báo cáo lợi nhuận quý 1 kỷ lục nhờ nhu cầu máy chủ AI mạnh mẽ. Đối với AXT, việc thực thi tài chính đang thúc đẩy cổ phiếu tăng vọt 611,68% tính đến thời điểm hiện tại kể từ đầu năm tính đến ngày 8 tháng 5, với cổ phiếu chạm mức cao nhất mọi thời đại là 96,00 USD vào ngày 1 tháng 5.
Với lượng đơn đặt hàng tồn đọng vượt quá 100 triệu USD, AXT hiện đang tập trung vào việc mở rộng hoạt động để đáp ứng nhu cầu từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscaler). Công ty đang hướng khoản huy động vốn 632,5 triệu USD gần đây vào việc xây dựng năng lực InP quyết liệt và phát triển các tấm wafer sáu inch thế hệ tiếp theo. Ban quản lý đã tuyên bố rằng họ đang hướng tới mục tiêu có lãi trong quý thứ hai, một cột mốc quan trọng giúp củng cố câu chuyện tăng trưởng cấu trúc của mình.
Tuy nhiên, công ty lưu ý rằng việc đảm bảo giấy phép xuất khẩu vẫn là một rào cản tiềm ẩn mà họ phải quản lý. Rủi ro thực thi này là phổ biến đối với các công ty trong lĩnh vực vật liệu bán dẫn chuyên dụng, nơi các yếu tố địa chính trị có thể tác động đến chuỗi cung ứng.
Sự cải thiện mạnh mẽ trong triển vọng tài chính của AXT đã không nằm ngoài tầm quan sát của Wall Street. Wedbush đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu lên 93 USD vào ngày 1 tháng 5, chỉ hai ngày sau khi nâng mức này từ 28 USD lên 80 USD. Công ty trích dẫn khả năng sinh lời tăng tốc, khả năng hiển thị đơn hàng tồn đọng kỷ lục và việc mở rộng năng lực quyết liệt là những lý do cho quan điểm lạc quan của mình.
Thành công của AXT phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn, nơi các công ty cung cấp các thành phần hiệu suất cao, quan trọng cho AI đang được các nhà đầu tư đánh giá lại. Celestica Inc., một công ty khác tham gia vào hệ sinh thái phần cứng AI, cũng vừa công bố kết quả kinh doanh mạnh mẽ dựa trên nhu cầu hyperscaler mạnh mẽ. Chìa khóa cho các công ty này là chuyển đổi nhu cầu mạnh mẽ thành tăng trưởng lợi nhuận bền vững, một thách thức mà AXT có vẻ đã sẵn sàng để đáp ứng trong các quý tới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
