Các điểm chính:
Chứng khoán châu Á đã trải qua phiên giao dịch tồi tệ nhất trong nhiều tháng khi đà tăng nóng do AI dẫn dắt đảo chiều, xóa sổ 1,8 nghìn tỷ USD khỏi các thị trường toàn cầu.
Cổ phiếu châu Á lao dốc hôm thứ Hai, với chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm hơn 8% và Nikkei 225 của Nhật Bản mất 4,1% xuống còn 63.886,04 điểm, sau báo cáo việc làm bùng nổ của Mỹ thúc đẩy cược Fed tăng lãi suất và kích hoạt đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ.
"Động thái này trông giống như một đợt thoát vị thế và xả đà hơn là một sự đánh giá lại câu chuyện dài hạn về AI", Marc Velan, giám đốc đầu tư tại Lucerne Asset Management ở Singapore, cho biết. "Các mã cổ phiếu công nghệ Hàn Quốc là một trong những mã hoạt động mạnh nhất toàn cầu và được nắm giữ nhiều, vì vậy khi kỳ vọng về lãi suất thay đổi sau báo cáo việc làm, chúng trở thành nguồn thanh khoản tự nhiên."
Chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ đã giảm 4,2% vào thứ Sáu, kéo S&P 500 xuống 2,6% và chấm dứt chuỗi tăng 9 tuần. Đợt bán tháo đã xóa sổ khoảng 1,8 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường S&P 500, theo ghi nhận của UOB. Tại châu Á, các nhà sản xuất chip chịu thiệt hại nặng nhất: Samsung Electronics giảm 9%, SK Hynix mất 6% và SoftBank Group giảm hơn 7%. Chỉ số chuẩn của Đài Bắc giảm hơn 5%, trong khi chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 1,5% xuống 24.591,60 điểm và chỉ số Shanghai Composite của Thượng Hải giảm 1% xuống 3.987,33 điểm.
Câu hỏi dành cho các nhà đầu tư là liệu đây có phải là một đợt điều chỉnh lành mạnh trong một chuỗi tăng 9 tuần hay khởi đầu của một đợt giảm sâu hơn. Tuần tới sẽ có dữ liệu CPI của Mỹ vào thứ Tư, các cuộc họp của ngân hàng trung ương tại Canada và châu Âu, cùng với việc niêm yết SpaceX – một loạt sự kiện có thể quyết định liệu giao dịch AI có tiếp tục hay trải qua một sự đánh giá lại cơ bản hơn.
Đợt bán tháo được khuếch đại bởi các quỹ ETF đòn bẩy và vị thế dựa trên đà tăng, theo Frank Benzimra, trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu châu Á tại Societe Generale ở Hồng Kông. "Khi bạn bắt đầu thấy một số nghi ngờ về đà tăng trưởng lợi nhuận tích cực này, bạn sẽ thấy thị trường trở nên rất, rất lo lắng", ông nói. Mức giảm của KOSPI đủ nghiêm trọng để kích hoạt lệnh tạm dừng giao dịch 20 phút, với chỉ số này có lúc giảm tới 8,8%.
Chất xúc tác cho đợt bán tháo là báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu, cho thấy bảng lương tháng 5 cao hơn gấp đôi so với ước tính đồng thuận, với các tháng trước đó được điều chỉnh tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng hơn 11 điểm cơ bản lên 4,1782%, khi các nhà giao dịch định giá xác suất tăng lãi suất cao hơn trong năm nay. Đồng đô la Mỹ mạnh lên vượt mốc 160 yên, gây thêm áp lực lên tiền tệ châu Á và cổ phiếu định hướng xuất khẩu.
Căng thẳng địa chính trị gia tăng áp lực
Các hành động thù địch mới ở Trung Đông đã làm trầm trọng thêm tâm lý ngại rủi ro. Các cuộc không kích của Israel vào Beirut đã khiến Iran nhắm tên lửa vào các mục tiêu của Israel, đẩy dầu Brent tăng 3,4% lên 96,24 USD/thùng. OPEC+ đã đồng ý vào Chủ nhật về lần tăng sản lượng thứ tư liên tiếp, nhưng phản ứng từ nguồn cung không làm giảm nhiều cú sốc giá dầu. "Chế độ thị trường có khả năng đã chuyển từ lạm phát vừa phải và cắt giảm lãi suất sang khả năng quá nóng góp phần vào lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn, lộ trình lãi suất ngắn hạn cao hơn và thanh khoản thắt chặt hơn", Nick Ferres, giám đốc đầu tư tại Vantage Point Asset Management ở Singapore, cho biết.
Đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ đã lan rộng ra ngoài thị trường chứng khoán. Bitcoin đã giảm xuống dưới 60.000 USD vào thứ Sáu lần đầu tiên kể từ tháng 10/2024, trước khi phục hồi lên khoảng 63.000 USD vào thứ Hai. Đồng tiền điện tử này đã ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ sự sụp đổ của FTX vào cuối năm 2022, giảm khoảng 16% trong tuần trước.
Đối với các thị trường châu Á, sự kết hợp giữa lợi suất thực của Mỹ tăng, đồng đô la Mỹ mạnh hơn và giá dầu cao hơn tạo ra một bối cảnh đầy thách thức. Thomas Mathews, trưởng bộ phận thị trường khu vực châu Á - Thái Bình Dương tại Capital Economics, lưu ý rằng kết quả Broadcom yếu hơn dự kiến vào cuối tuần trước đã làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư về giao dịch AI. "Bức tranh lớn hơn là các công ty bán dẫn vẫn đang kiếm được rất nhiều tiền và nền kinh tế rộng lớn vẫn mạnh mẽ, đây thường không phải bối cảnh cho một đợt giảm sâu kéo dài", ông nói.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
