WWDC 2026 của Apple đặt cược di sản Tim Cook vào 5 canh bạc lớn

Tim Cook bước lên sân khấu WWDC 2026 vào sáng thứ Hai với gánh nặng lớn hơn bất kỳ bài phát biểu chính nào trong suốt 15 năm nhiệm kỳ của ông. Hội nghị nhà phát triển cuối cùng của vị CEO sắp mãn nhiệm sẽ quyết định liệu chiến lược AI của Apple — được neo giữ bởi một cuộc đại tu Siri chạy trên nền tảng Google Gemini — có thể thu hẹp khoảng cách đã khiến công ty mất khoảng 400 tỷ USD giá trị thị trường so với các đối thủ dẫn đầu về AI kể từ năm 2024 hay không.

"Bước ngoặt AI của Apple sang Gemini là quyết định nền tảng quan trọng nhất kể từ App Store," Gene Munster, đối tác quản lý tại Deepwater Asset Management, cho biết. "Rủi ro là Siri sẽ trở thành một tính năng trong hệ sinh thái của người khác thay vì là cánh cửa dẫn đến hệ sinh thái của Apple."

Trọng tâm của iOS 27, dự kiến sẽ được phát hành bản beta cho các nhà phát triển ngay sau bài phát biểu chính, là một Siri được xây dựng lại chạy trên các mô hình Gemini của Google. Trợ lý này sẽ có khả năng nhận thức ngữ cảnh trên các ứng dụng, xử lý trên thiết bị cho các tác vụ nhạy cảm về quyền riêng tư, và khả năng thực hiện các quy trình nhiều bước — những khả năng mà Apple lần đầu tiên hứa hẹn tại WWDC 2024 nhưng không thể ra mắt. Bản cập nhật cũng tinh chỉnh ngôn ngữ thiết kế Liquid Glass được giới thiệu trong iOS 26, vốn vấp phải chỉ trích vì sự lộn xộn về mặt thị giác, đồng thời bổ sung tính năng quét nhãn dinh dưỡng vào ứng dụng Sức khỏe cùng với Genmoji tiết kiệm pin hơn.

Đây là WWDC cuối cùng của Cook. Ông sẽ chuyển giao vai trò CEO cho giám đốc phần cứng John Ternus vào tháng 9, biến sự kiện này thành một nghi thức chuyển giao quyền lực trên thực tế. Các cược lớn không chỉ dừng lại ở Siri: Apple dự kiến sẽ giới thiệu trước các công cụ dành cho nhà phát triển cho iPhone Fold được đồn đại, dự kiến ra mắt vào cuối năm nay, và cung cấp thông tin cập nhật về việc áp dụng visionOS trước khi ra mắt một chiếc tai nghe Vision giá rẻ hơn. Mảng kinh doanh dịch vụ của công ty, vốn tạo ra 96 tỷ USD trong năm tài chính 2025, phụ thuộc vào một hệ sinh thái nhà phát triển đã trở nên thận trọng hơn với tốc độ triển khai AI chậm chạp của Apple.

Canh bạc Gemini

Quyết định cấp phép sử dụng Gemini của Google thay vì tự xây dựng một mô hình nền tảng từ đầu của Apple đánh dấu một bước ngoặt chiến lược so với công thức tích hợp dọc truyền thống. Thỏa thuận, được báo cáo trị giá 18 tỷ USD trong bốn năm, cho phép Apple tiếp cận Gemini Ultra — mô hình mạnh nhất của Google — trong khi đội ngũ AI nội bộ của Apple tập trung vào các kiến trúc suy luận trên thiết bị và quyền riêng tư.

Thỏa thuận này tiềm ẩn nhiều rủi ro. Gemini của Google cung cấp năng lượng cho trải nghiệm AI mặc định trên dòng Galaxy S27 và Android 26 của Samsung, đồng nghĩa với việc yếu tố khác biệt cốt lõi của trợ lý Apple hiện chạy trên công nghệ của một đối thủ cạnh tranh. Nếu Google tăng chi phí cấp phép hoặc hạn chế quyền truy cập mô hình sau năm 2029, Apple sẽ phải đối mặt với quá trình xây dựng lại kéo dài nhiều năm. Cổ phiếu Apple đang giao dịch ở mức 28 lần thu nhập dự kiến, thấp hơn mức 32 lần của Microsoft nhưng cao hơn so với lĩnh vực công nghệ nói chung, phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư về kinh tế dài hạn của thỏa thuận Gemini.

Điều mà các nhà phát triển và nhà đầu tư đang theo dõi

Bài phát biểu chính WWDC sẽ kiểm tra xem Apple có thể duy trì lòng trung thành của nhà phát triển trong khi nhượng lại quyền kiểm soát AI cho một đối thủ cạnh tranh hay không. App Store của Apple đã tạo ra 1,1 nghìn tỷ USD trong doanh thu và giao dịch thanh toán vào năm 2025, nhưng các nhà phát triển ngày càng chỉ trích mức hoa hồng 30% của công ty đối với các giao dịch mua trong ứng dụng hỗ trợ AI — một chính sách có thể phải đối mặt với sự giám sát chống độc quyền nếu Apple định tuyến các tính năng hỗ trợ Gemini thông qua hệ thống thanh toán của mình.

Đối với các nhà đầu tư, các chỉ số chính là tần suất sử dụng Siri sau khi cập nhật, tỷ lệ áp dụng iOS 27 so với tỷ lệ cài đặt 89% của iOS 26 sau sáu tháng, và tỷ lệ đính kèm cho các tính năng Apple Intelligence yêu cầu iPhone 17 Pro trở lên. Biên lợi nhuận gộp dịch vụ 72% của Apple — so với 38% của phần cứng — đồng nghĩa với việc mỗi điểm phần trăm áp dụng dịch vụ do AI thúc đẩy sẽ bổ sung thêm khoảng 1,2 tỷ USD lợi nhuận hàng năm ở tốc độ doanh thu hiện tại.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.