Những điểm chính:
Apple đang thử nghiệm chip DRAM từ ChangXin Memory Technologies (CXMT) do nhà nước Trung Quốc hậu thuẫn cho các thiết bị bán tại thị trường Trung Quốc, một động thái có thể định hình lại ngành công nghiệp bộ nhớ toàn cầu trị giá 80 tỷ USD.
Apple Inc. đang thử nghiệm chip DRAM từ ChangXin Memory Technologies (CXMT) của Trung Quốc cho các thiết bị bán tại thị trường nội địa, theo Financial Times đưa tin, trong bối cảnh nhà sản xuất chip được nhà nước hậu thuẫn này đang trên đà phát triển nhanh chóng, đe dọa làm đảo lộn hệ thống phân cấp bộ nhớ toàn cầu.
"Apple chưa cam kết sử dụng các chip này trong sản phẩm thương mại nhưng đang đánh giá công nghệ DRAM của CXMT," một người am hiểu vấn đề cho biết với Financial Times.
CXMT đã phát triển từ một công ty khởi nghiệp được chính phủ hậu thuẫn thành nhà sản xuất DRAM lớn thứ tư thế giới, chỉ xếp sau Samsung Electronics, SK Hynix và Micron Technology. Công ty này chiếm khoảng 11% công suất sản xuất wafer DRAM toàn cầu năm ngoái, con số dự kiến sẽ đạt khoảng 15% vào năm 2028 khi mở rộng cơ sở tại Hợp Phì, Thượng Hải và Bắc Kinh.
Việc đánh giá diễn ra trong bối cảnh Apple cũng đang tìm kiếm sự chấp thuận từ chính phủ Mỹ để sử dụng chip từ CXMT và Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) trong các sản phẩm chỉ dành cho thị trường Trung Quốc, theo Bloomberg. CXMT đang chuẩn bị IPO trong nước mà các nhà phân tích cho rằng có thể định giá công ty lên tới 3 nghìn tỷ nhân dân tệ (412 tỷ USD), với số tiền thu được dành cho phát triển DRAM thế hệ tiếp theo và bộ nhớ băng thông cao (HBM) quan trọng cho các bộ tăng tốc AI.
Sự Trỗi Dậy Của CXMT Định Hình Lại Thị Trường DRAM
Sự mở rộng của nhà sản xuất chip Trung Quốc này phản ánh tốc độ xây dựng công suất nhanh chóng từng thấy trong ngành xe điện và tấm pin mặt trời của Trung Quốc, làm dấy lên lo ngại trong giới phân tích rằng tình trạng dư cung có thể gây áp lực lên giá bộ nhớ toàn cầu. Các dây chuyền sản xuất bổ sung của CXMT tại Hợp Phì, Thượng Hải và Bắc Kinh dự kiến sẽ bổ sung thêm công suất wafer đáng kể trong hai năm tới, làm gia tăng cạnh tranh với ba nhà cung cấp DRAM hiện tại vốn đã kiểm soát khoảng 95% thị trường trong thập kỷ qua.
Các nhà phân tích trong ngành đã cảnh báo rằng việc Trung Quốc tiếp tục đầu tư vào sản xuất chất bán dẫn trong nước có thể phản ánh sự mở rộng nhanh chóng từng thấy trước đây trong các lĩnh vực như xe điện và tấm pin mặt trời. Nếu sản xuất tiếp tục tăng tốc, nguồn cung chip DRAM ngày càng lớn có thể gây áp lực giảm lên giá bộ nhớ toàn cầu và làm gia tăng cạnh tranh cho các nhà sản xuất chip lâu đời.
Bài Toán Chuỗi Cung Ứng Của Apple
Sự quan tâm của Apple đối với CXMT và YMTC diễn ra trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ nghiêm trọng, buộc công ty phải tăng giá trên các dòng MacBook, iMac, iPad, Mac mini, Mac Studio, Apple TV và HomePods lên tới 1.000 USD ở một số model Mac, theo các báo cáo trước đây. Việc đa dạng hóa sang các nhà cung cấp Trung Quốc có thể giải phóng nguồn cung DRAM và NAND từ Samsung và Micron cho các thiết bị tại thị trường Mỹ, đồng thời mang lại cho Apple khả năng tiếp cận bộ nhớ chi phí thấp hơn cho mảng kinh doanh tại Trung Quốc.
Giám đốc điều hành Apple Tim Cook đã thảo luận về đề xuất này với các quan chức chính phủ Mỹ, theo Bloomberg. Công ty sẽ chỉ sử dụng chip nhớ Trung Quốc trong các thiết bị bán tại Trung Quốc, một cấu trúc được thiết kế để giải quyết các lo ngại về an ninh quốc gia trong khi vẫn đa dạng hóa cơ sở cung ứng.
Tuy nhiên, cả CXMT và YMTC đều đang hoạt động hết công suất và gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu từ các công ty Trung Quốc, đặt ra câu hỏi liệu họ có thể cung cấp cho Apple ở quy mô lớn hay không. Chính phủ Trung Quốc cũng có thể hạn chế xuất khẩu chip nhớ khan hiếm cho các công ty nước ngoài, theo những người am hiểu vấn đề.
Hàm Ý Đầu Tư
Đối với các nhà đầu tư, câu chuyện mang những tín hiệu đối lập. IPO của CXMT — có khả năng là đợt IPO lớn nhất tại Trung Quốc trong thập kỷ này — sẽ mang đến cho thị trường đại chúng cơ hội tiếp cận một nhà cung cấp DRAM có thể chiếm thị phần đáng kể trong thị trường 80 tỷ USD. Cổ phiếu của Samsung và SK Hynix có thể đối mặt với áp lực nếu việc mở rộng công suất của CXMT dẫn đến xói mòn giá trong phân khúc DRAM hàng hóa, mặc dù cả hai nhà sản xuất Hàn Quốc vẫn duy trì lợi thế công nghệ trong bộ nhớ băng thông cao (HBM) được sử dụng cho các bộ tăng tốc AI của Nvidia. Khả năng Apple có được nguồn cung DRAM thứ ba sẽ giúp giảm sự phụ thuộc vào Samsung và Micron, có khả năng cải thiện vị thế thương lượng trong các cuộc đàm phán mua sắm trong tương lai.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
