Key Takeaways:
Một thừa nhận gây sốc từ giám đốc điều hành của Anthropic đã tạo ra một cú hích lớn trong lĩnh vực công nghệ, cho thấy ngay cả những dự báo lạc quan nhất cũng đã đánh giá thấp đáng kể quy mô của sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo. Hoạt động kinh doanh của công ty đã tăng trưởng gấp 80 lần, một con số đáng kinh ngạc làm mờ nhạt các dự báo tăng trưởng 2-3 lần ban đầu và báo hiệu một làn sóng nhu cầu khổng lồ đối với hạ tầng cung cấp sức mạnh cho AI.
"Chúng tôi đã không tăng trưởng 2-3 lần như mong đợi, chúng tôi đã tăng trưởng gấp 80 lần," CEO Anthropic Dario Amodei cho biết, theo các bình luận được nhà đầu tư Jordi Visser chia sẻ trong một tập gần đây của The Pomp Podcast. Tuyên bố này đã định hình lại toàn bộ cuộc trò chuyện xoay quanh sự tăng trưởng của AI, chuyển dịch từ một câu chuyện mở rộng nhanh chóng sang một câu chuyện về nhu cầu bùng nổ, gần như chưa từng có.
tiết lộ này giúp giải thích cho sự tăng giá mãnh liệt của các công ty hình thành nên khung xương của quá trình xây dựng AI. Mặc dù Anthropic là một phòng thí nghiệm AI tư nhân, nhu cầu tính toán tăng vọt của nó là một đại diện trực tiếp cho nhu cầu đang tác động đến các công ty đại chúng. Điều này bao gồm các nhà sản xuất chip như Nvidia (NVDA), các nhà cung cấp bộ nhớ như Micron Technology (MU) và các nhà cung cấp lưu trữ dữ liệu như Western Digital (WDC), tất cả đều chứng kiến cổ phiếu của họ tăng vọt.
Con số 80 lần cho thấy tổng thị trường tiềm năng cho AI đang mở rộng nhanh chóng hơn nhiều so với các mô hình trước đây, buộc các nhà phân tích và nhà đầu tư phải đánh giá lại các dự báo tăng trưởng trong toàn ngành. Tiết lộ này ngụ ý rằng nguồn vốn đổ vào các mô hình AI đang tạo ra một cú sốc nhu cầu đối với phần cứng cơ bản, với những tác động đáng kể đến lợi nhuận và định giá trong toàn bộ chuỗi cung ứng.
Thị trường đã nhanh chóng kết nối các điểm giữa sự tăng trưởng bùng nổ của Anthropic và các công ty cung cấp công cụ cho cơn sốt vàng AI. Nvidia, công ty dẫn đầu về các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) cho AI, đã chứng kiến vốn hóa thị trường của mình tăng lên mức 5,4 nghìn tỷ USD. Trong khi cổ phiếu của họ tăng mức khiêm tốn 15% vào năm 2026, các nhà phân tích dự báo doanh thu quý đầu tiên của họ sẽ tăng 78% so với cùng kỳ năm trước, đạt hơn 78,6 tỷ USD, theo dữ liệu từ FactSet.
Sự gia tăng nhu cầu không chỉ giới hạn ở việc xử lý. Các mô hình AI yêu cầu một lượng lớn bộ nhớ tốc độ cao và lưu trữ dài hạn, mang lại lợi ích cho các công ty ở hạ nguồn chuỗi cung ứng. Micron Technology đã trở thành một cái tên nổi bật, với cổ phiếu tăng vọt 53% chỉ tính riêng trong tháng Năm. Công ty là nhà cung cấp chính bộ nhớ băng thông cao (HBM), một thành phần quan trọng trong các máy chủ AI, và dự kiến sẽ chứng kiến doanh thu và lợi nhuận tăng hơn 100% cho năm tài chính kết thúc vào tháng 8 năm 2026.
Gã khổng lồ lưu trữ Western Digital cũng chứng kiến cổ phiếu tăng 7% sau khi báo cáo doanh thu quý 3 tài chính tăng 45% so với cùng kỳ năm trước lên 3,34 tỷ USD, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đang được hưởng lợi từ nhu cầu khổng lồ đối với ổ đĩa cứng (HDD) dung lượng cao cần thiết để lưu trữ các tập dữ liệu khổng lồ dùng cho việc huấn luyện các mô hình AI.
Chỉ số 80 lần của Anthropic là một lời cảnh tỉnh rằng sự bùng nổ hạ tầng AI không chỉ là câu chuyện về Nvidia. Trong khi GPU là động cơ, toàn bộ hệ sinh thái bộ nhớ, lưu trữ, mạng và năng lượng đang bị kéo vào một quỹ đạo tăng trưởng mới cao hơn. Phố Wall vẫn cực kỳ lạc quan, với 65 trên 70 nhà phân tích theo dõi Nvidia xếp hạng cổ phiếu này là "Nên mua". Nhà phân tích Ben Reitzes của Melius Research giữ mức giá mục tiêu cao nhất thị trường ở mức 380 USD.
Đối với các nhà đầu tư, bài học quan trọng là việc xây dựng AI đang tạo ra một động lực bền vững, kéo dài nhiều năm cho một nhóm công ty ngày càng mở rộng. Thị trường hiện đang định giá cho một kịch bản mà nhu cầu về hạ tầng tính toán và dữ liệu tiếp tục gây bất ngờ theo hướng tăng lên, được thúc đẩy bởi nhu cầu không ngừng của các phòng thí nghiệm AI như Anthropic. Cổ phiếu Nvidia, giao dịch ở hệ số P/E kỳ hạn trên 70 lần, phản ánh những kỳ vọng cao này, nhưng câu chuyện tăng trưởng hiện đang mở rộng rõ rệt sang các nhà cung cấp quan trọng như Micron và Western Digital.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
