Alphabet Inc. (GOOGL) đã tạm thời vượt qua Nvidia Corp. (NVDA) về giá trị thị trường trong tuần này, một sự kiện đáng chú ý thách thức sự dẫn đầu không thể tranh cãi của gã khổng lồ bán dẫn trong không gian trí tuệ nhân tạo sau một quý bùng nổ của các ông lớn công nghệ.
"Nhóm Mag 7 là một thế lực lớn, vì chỉ riêng bảy công ty có vốn hóa siêu lớn này đang trên đà chiếm tới 27% tổng năng lực lợi nhuận của S&P 500 trong năm nay," Sheraz Mian, Giám đốc Nghiên cứu tại Zacks, cho biết trong một báo cáo gần đây.
Động thái này diễn ra khi nhóm Magnificent 7 báo cáo mức tăng trưởng lợi nhuận quý 1 kết hợp là 45,7% trên doanh thu cao hơn 24,6%. Alphabet là một cái tên nổi bật, với tăng trưởng doanh thu đám mây tăng tốc lên 63%, vượt xa mức 28% của Amazon và một báo cáo đáng thất vọng từ Microsoft. Nvidia, công ty cuối cùng trong nhóm báo cáo vào ngày 20 tháng 5, dự kiến sẽ công bố mức tăng trưởng lợi nhuận là 118,5%.
Đang có sự đánh đổi trong dòng chảy hàng nghìn tỷ đô la vốn khi các nhà đầu tư đánh giá lại ai sẽ dẫn đầu giai đoạn tiếp theo của việc kiếm tiền từ AI. Việc hoán đổi vốn hóa thị trường tạm thời cho thấy câu chuyện đang mở rộng ra ngoài chỉ là các nhà sản xuất chip, có khả năng thúc đẩy các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) có tỷ trọng Alphabet cao và làm tăng biến động cho cả hai cổ phiếu.
Năng lực lợi nhuận của các gã khổng lồ công nghệ này đang định hình lại thị trường. Nhóm Magnificent 7 đang trên đà chi tổng cộng 725 tỷ đô la cho chi phí vốn vào năm 2026, tăng 77% so với năm trước, khi họ xây dựng cơ sở hạ tầng cho AI. Đợt chi tiêu mạnh tay này đã trả lời các câu hỏi về việc kiếm tiền, đặc biệt là đối với Alphabet và Amazon, những đơn vị đám mây đang cho thấy sự tăng tốc đáng kể.
Động lực thị trường gần đây có thể ủng hộ đà tăng của Alphabet. Một phân tích về các đợt tăng giá rộng rãi của thị trường kể từ năm 2022, nơi S&P 500 tăng hơn 10% trong một tháng, cho thấy các cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong đợt tăng giá tiếp tục vượt trội trong vòng một đến ba tháng tiếp theo. Trung bình, những công ty dẫn đầu này đạt lợi nhuận 6% trong tháng tiếp theo, so với chỉ 1,4% của những công ty tụt hậu.
Trong khi vị thế của Nvidia vẫn rất đáng gờm, một số nhà đầu tư lớn đang chốt lời. Ví dụ, Sands Capital Management gần đây đã cắt giảm vị thế của mình gần hai triệu cổ phiếu. Với kết quả quý 1 của Nvidia đang chờ xử lý, các nhà đầu tư đang cân nhắc định giá cao của nó so với các rủi ro thực thi đã được nhấn mạnh trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận lần trước.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
