Ngành AI đạt 10.000 tỷ USD vốn hóa thị trường, 4 quỹ ETF mang đến cơ hội đầu tư đa dạng

Ngành trí tuệ nhân tạo đã đạt tổng vốn hóa thị trường 10.000 tỷ USD, một cột mốc cho thấy công nghệ này đã thâm nhập sâu đến mức nào vào thị trường đại chúng trong chưa đầy ba năm kể từ khi ChatGPT ra mắt.

Con số 10.000 tỷ USD bao gồm các công ty đại chúng trong lĩnh vực bán dẫn, hạ tầng đám mây, phần mềm doanh nghiệp và phần cứng — một vũ trụ hầu như chưa từng tồn tại như một hạng mục riêng biệt trước năm 2023. Riêng Nvidia chiếm khoảng 3.200 tỷ USD trong tổng số đó, tiếp theo là Microsoft, Alphabet, Amazon và một danh sách ngày càng mở rộng các công ty bản địa AI.

"Thị trường đang định giá một thập kỷ tăng trưởng năng suất nhờ AI, nhưng doanh thu mới chỉ bắt đầu xuất hiện trong các báo cáo thu nhập," Rachel Kim, nhà phân tích tại Edgen, người theo dõi hạ tầng AI, cho biết. "Câu hỏi đặt ra là liệu mức định giá 10.000 tỷ USD có phản ánh sự chấp nhận thực tế hay chỉ là kỳ vọng đã vượt quá thực tế."

Đối với các nhà đầu tư đã bỏ lỡ đợt tăng trưởng ban đầu, bốn quỹ ETF mang đến cơ hội tiếp cận đa dạng trên toàn bộ chuỗi giá trị AI. Quỹ Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) nắm giữ các công ty như Nvidia, Intuitive Surgical và Keyence, tập trung vào tự động hóa và robot. Quỹ ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) thiên về lái xe tự động và AI công nghiệp, với Tesla và Kratos là các vị thế hàng đầu. Quỹ iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF (IRBO) theo dõi chỉ số trọng số bằng nhau của 100 công ty liên quan đến AI, giảm rủi ro tập trung. Quỹ ROBO Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO) nắm giữ khoảng 80 cổ phiếu trải dài trên các lĩnh vực tự động hóa công nghiệp, robot y tế và phần mềm AI.

Tại sao 10.000 tỷ USD lại quan trọng — và ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Con số 10.000 tỷ USD không chỉ là một tiêu đề. Nó chiếm khoảng 10% tổng vốn hóa thị trường của S&P 500, tăng từ mức gần như bằng 0 vào năm 2022. Rủi ro tập trung là đáng kể: Nvidia, Microsoft và Alphabet cùng nhau chiếm hơn một nửa giá trị của ngành AI, đồng nghĩa với việc sự điều chỉnh ở bất kỳ một cái tên nào cũng có thể lan rộng ra toàn bộ hạng mục.

Các quỹ ETF giảm thiểu rủi ro đó bằng cách phân tán đầu tư qua hàng chục khoản nắm giữ. BOTZ, quỹ ETF AI thuần túy lớn nhất với khoảng 2,5 tỷ USD tài sản, tính phí quản lý 0,68% và đã mang lại lợi nhuận khoảng 45% trong 12 tháng qua. ARKQ, do ARK Invest của Cathie Wood quản lý, tập trung hơn và biến động hơn, với phí quản lý 0,75% và lợi nhuận 12 tháng khoảng 30%. IRBO, ở mức 0,47%, là lựa chọn rẻ nhất và mang lại sự đa dạng hóa rộng nhất, trong khi ROBO nằm ở vị trí trung gian với phí quản lý 0,59% và danh mục đầu tư nghiêng về tự động hóa công nghiệp.

Rủi ro trả giá cho lời hứa

Mức định giá 10.000 tỷ USD đi kèm với một lưu ý: nhiều công ty trong các quỹ ETF này đang giao dịch ở bội số cao so với thu nhập hiện tại của họ. Nvidia giao dịch ở mức khoảng 35 lần thu nhập dự phóng, trong khi nhiều công ty phần mềm AI nhỏ hơn giao dịch ở mức gấp 10 lần doanh thu hoặc hơn. Nếu tốc độ chấp nhận AI chậm lại hoặc nếu chi tiêu của doanh nghiệp cho các công cụ AI không mang lại lợi nhuận đo lường được, lĩnh vực này có thể đối mặt với một đợt định giá lại đáng kể.

"Giai đoạn xây dựng đã được định giá, nhưng giai đoạn doanh thu vẫn chưa được chứng minh," Kim nói. "Các nhà đầu tư cần phân biệt giữa các công ty bán xẻng và cuốc — các nhà cung cấp hạ tầng — và những công ty bán vàng, các ứng dụng AI thực tế. Các quỹ ETF cân bằng cả hai là những quỹ có khả năng trụ vững nhất trong một đợt suy thoái."

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.