Những điểm chính:
Các nhà đầu tư có thể khai thác đà tăng của crypto thông qua các quỹ ETF, quỹ chỉ số và tài khoản được quản lý — mà không cần ví kỹ thuật số.
Các quỹ ETF bitcoin và Ethereum giao ngay đã thu hút hơn 124,6 tỷ USD tài sản kết hợp trên 128 quỹ, mang đến cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận có quản lý đối với tài sản kỹ thuật số mà không có sự phức tạp của việc quản lý khóa riêng hay điều hướng các sàn giao dịch phi tập trung.
"Hầu hết các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số mà không sở hữu trực tiếp tài sản đó có thể được phục vụ tốt với các quỹ ETF đơn tài sản crypto," Matt Gentzkow, chiến lược gia đầu tư tại Waddell & Associates ở Nashville, Tennessee, cho biết.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt lô quỹ ETF bitcoin giao ngay đầu tiên vào tháng 1 năm 2024, tiếp theo là các quỹ ETF Ethereum giao ngay vào tháng 7 năm 2024. Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock dẫn đầu danh mục với tài sản quản lý lớn nhất, tiếp theo là Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) và Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Tỷ lệ chi phí dao động từ 0,15% đến 1,5%, và các sản phẩm này được giao dịch thông qua các nhà môi giới trực tuyến lớn với báo cáo thuế chuẩn hóa.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm khả năng tiếp xúc rộng hơn, các quỹ chỉ số crypto như Bitwise 10 Crypto Index ETF (BITW) và Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC) cung cấp các rổ đa dạng gồm các tài sản kỹ thuật số lớn nhất với tỷ lệ chi phí từ 0,58% đến 0,75%, trong khi các quỹ hạ tầng và tài khoản được quản lý riêng cung cấp các con đường thay thế cho những người sẵn sàng chấp nhận phí cao hơn để có sự tùy chỉnh hoặc tiếp xúc gián tiếp thông qua các công ty liên quan đến crypto.
Các quỹ ETF Giao ngay Chiếm Ưu thế với 114,6 Tỷ USD Tài sản Quỹ Lớn
Trong số 128 quỹ ETF crypto trên thị trường, 14 quỹ có từ 1 tỷ USD tài sản trở lên chiếm 92% trong tổng số 124,6 tỷ USD, theo dữ liệu của FactSet. Sáu quỹ trong khoảng từ 500 triệu đến 1 tỷ USD nắm giữ thêm 3,2%, trong khi 74 quỹ dưới 50 triệu USD chỉ chiếm 0,6% tổng tài sản — một sự tập trung cho thấy nhiều sản phẩm nhỏ hơn có thể gặp khó khăn trong việc đạt quy mô tới hạn.
Quỹ VanEck Bitcoin ETF (HODL), với 1,1 tỷ USD tài sản và tỷ lệ chi phí 0,25%, mang đến khả năng tiếp xúc bitcoin thuần túy, trong khi quỹ Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF (NCIQ) cung cấp hỗn hợp theo vốn hóa thị trường gồm bitcoin và ether với cùng mức phí, với 96,1 triệu USD tài sản. Cả hai quỹ đều sử dụng tài sản giao ngay thay vì các công cụ phái sinh và đã không trả cổ tức trong 12 tháng qua, theo các công bố của quỹ.
Ngoài các sản phẩm đơn đồng coin và chỉ số, quỹ Innovator Uncapped Bitcoin 20 Floor ETF (QBF) nhằm mục đích nắm bắt đà tăng của bitcoin trong khi giới hạn thua lỗ ở mức 20% trong các kỳ ba tháng liên tiếp, và các quỹ ETF thu nhập crypto được quản lý chủ động tạo ra lợi suất thông qua các chiến lược quyền chọn.
Các Quỹ Chỉ số và SMA Cung cấp Giải pháp Thay thế cho Đa dạng hóa
Các quỹ ETF chỉ số crypto thường theo dõi một rổ gồm các loại tiền kỹ thuật số lớn nhất. Quỹ Bitwise 10 Crypto Index ETF theo dõi 10 tài sản crypto lớn nhất, trong khi quỹ Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF tìm cách bao phủ khoảng 90% vốn hóa thị trường crypto trong một quỹ duy nhất. Tỷ lệ chi phí cho các sản phẩm này thường dao động từ 0,58% đến 0,75%.
Đối với các nhà đầu tư ưa thích tiếp xúc gián tiếp, quỹ Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) đầu tư vào các công ty đại chúng tạo ra phần lớn doanh thu từ các hoạt động crypto, với các khoản nắm giữ hàng đầu bao gồm IREN, Strategy và Coinbase. Quỹ Grayscale Bitcoin Adopters ETF (BCOR) mang đến khả năng tiếp xúc với các công ty đại chúng nắm giữ bitcoin trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, với tỷ lệ chi phí 0,59%.
Các tài khoản được quản lý riêng từ các nhà cung cấp như Eaglebrook Advisors cho phép nhà đầu tư duy trì quyền sở hữu trực tiếp đối với tài sản kỹ thuật số trong khi một nhà quản lý chuyên nghiệp vận hành chiến lược tùy chỉnh. Các tài khoản này mang lại hiệu quả thuế và khả năng tùy chỉnh nhưng đi kèm với phí quản lý cao hơn do cách tiếp cận cá nhân hóa, Ric Edelman, người sáng lập Hội đồng Tài sản Kỹ thuật số của các Chuyên gia Tài chính tại Fairfax, Virginia, cho biết.
Sự lựa chọn giữa các phương tiện này cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận sự phức tạp và phí tổn của nhà đầu tư. Các quỹ ETF giao ngay cung cấp điểm vào đơn giản nhất với chi phí thấp nhất, trong khi các quỹ chỉ số, quỹ hạ tầng và SMA mang đến các mức độ đa dạng hóa và tùy chỉnh khác nhau cho những người sẵn sàng trả nhiều hơn. Đối với hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ, một quỹ ETF bitcoin hoặc Ethereum giao ngay đơn giản là đủ cho mục đích tiếp xúc, các cố vấn tài chính cho biết.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
