3 cổ phiếu vũ trụ tăng điểm khi sự thống trị của SpaceX thúc đẩy nhu cầu về nhà cung cấp thứ hai

Thị phần phóng tên lửa ngày càng mở rộng của SpaceX đang tạo ra một cơ hội phản trực giác cho các đối thủ cạnh tranh khi các chính phủ và nhà khai thác viễn thông tìm kiếm nguồn dự phòng.

Ba cổ phiếu vũ trụ đã tăng điểm vào ngày 19/6 khi các nhà đầu tư đặt cược rằng sự thống trị thị trường của SpaceX sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với các nhà cung cấp dịch vụ phóng và vệ tinh thay thế.

"SpaceX có thể thống trị nền kinh tế vũ trụ, nhưng sự thống trị đó có thể khiến các nhà cung cấp thứ hai trở nên có giá trị hơn khi các chính phủ, nhà khai thác viễn thông và cơ quan quốc phòng tìm kiếm sự dự phòng, khả năng phục hồi và các lựa chọn thay thế chiến lược," theo một phân tích ngày 28/6 từ Motley Fool.

AST SpaceMobile dẫn đầu nhóm, tăng 9,08%, tiếp theo là Rocket Lab với 4,67% và Redwire với 0,32%. Cổ phiếu của chính SpaceX nhích nhẹ 0,15%. Các biến động diễn ra khi AST SpaceMobile tiến gần đến đợt phóng vệ tinh tiếp theo, nhắm mục tiêu các vệ tinh BlueBirds 11, 12 và 13 vào nửa đầu tháng Tám.

Luận điểm xoay quanh một sự thay đổi cấu trúc trong nền kinh tế vũ trụ. Khi SpaceX chiếm thị phần phóng ngày càng lớn, các khách hàng từ cơ quan quốc phòng đến nhà khai thác viễn thông có thể ngày càng ký hợp đồng với các nhà cung cấp thứ hai để đảm bảo khả năng phục hồi chuỗi cung ứng. Động lực đó có thể chuyển hướng dòng vốn vào các công ty cung cấp năng lực phóng và hạ tầng vệ tinh bổ trợ.

AST SpaceMobile dẫn đầu về tiến độ triển khai vệ tinh

AST SpaceMobile đã phóng các vệ tinh BlueBirds 8, 9 và 10, mà công ty cho biết đang hoạt động trên quỹ đạo. Ba vệ tinh tiếp theo, dự kiến phóng vào tháng Tám, sẽ mang các ăng-ten diện tích 2.400 feet vuông và được dự báo sẽ gần như tăng gấp đôi tốc độ tải xuống đỉnh của mạng lưới từ 98,9 megabit/giây. Ban lãnh đạo cho biết các vệ tinh mới có thể hỗ trợ dịch vụ 4G hoặc 5G với các đối tác mạng di động khoảng 45 ngày sau khi phóng, với mục tiêu rút ngắn thời gian thiết lập đó xuống còn khoảng hai tuần theo thời gian.

Công ty đã ký hợp đồng năng lực phóng với ba nhà cung cấp — Falcon 9 của SpaceX, có thể mang theo ba vệ tinh BlueBird; New Glenn của Blue Origin, có thể mang tới tám vệ tinh; và Vulcan của United Launch Alliance, có thể mang tới năm vệ tinh — hỗ trợ mục tiêu đưa khoảng 45 vệ tinh lên quỹ đạo vào năm 2026. Bản thân chiến lược đa nhà cung cấp đã phản ánh nguyên tắc nguồn cung thứ hai mà AST SpaceMobile đang đặt cược sẽ thúc đẩy nhu cầu của toàn ngành.

Quỹ đạo tài chính phản ánh quy mô của tham vọng. AST SpaceMobile báo cáo doanh thu quý I là 14,7 triệu USD nhưng đưa ra định hướng doanh thu năm 2026 từ 150 triệu đến 200 triệu USD, với ban lãnh đạo dự báo doanh thu năm 2027 có thể tiến gần 1 tỷ USD khi dịch vụ băng rộng di động ra mắt tại các thị trường lớn. Tính đến cuối quý I, công ty nắm giữ 3,5 tỷ USD tiền mặt so với 3,02 tỷ USD tổng nợ, tạo sự linh hoạt để tài trợ cho chiến lược thương mại của mình.

Rocket Lab và Redwire mang lại khả năng tiếp xúc bổ trợ

Rocket Lab, đơn vị vận hành các tên lửa Electron và Neutron, sẽ được hưởng lợi khi các khách hàng chính phủ và thương mại tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho SpaceX cho các vụ phóng tải trọng nhỏ và vừa. Redwire, một công ty sản xuất và hạ tầng vũ trụ, cung cấp phần cứng cho các nền tảng vệ tinh và dịch vụ bảo dưỡng trong không gian — những lĩnh vực mà các cơ quan quốc phòng và tình báo ngày càng muốn có các nhà cung cấp đa dạng.

Ba cổ phiếu này cùng nhau đại diện cho các tầng lớp khác nhau của luận điểm nguồn cung thứ hai: dịch vụ phóng (Rocket Lab), sản xuất vệ tinh và hạ tầng (Redwire), và kết nối vệ tinh trực tiếp tới thiết bị (AST SpaceMobile). Mỗi công ty giải quyết một phân khúc nơi sự phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất tiềm ẩn rủi ro chiến lược cho khách hàng, từ tải trọng an ninh quốc gia đến mạng băng rộng thương mại.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.